Der Hauptunterschied zwischen dem Free Cashflow nach Eigenkapital (FCFE) und dem Buchgewinn besteht darin, dass der erstere die verfügbaren Mittel berechnet, die den Aktionären nach Tilgung aller Schulden, Aufwendungen und Reinvestitionen zur Verfügung stehen Gesamtkosten. In der Praxis ist FCFE ein Maßstab für die Leistung eines Unternehmens aus der Sicht eines Aktionärs, während der buchhalterische Gewinn ein Maß für den Gewinn ohne implizite Kosten wie Opportunitätskosten ist.
Wie der freie Cashflow zum Eigenkapital verwendet wird
Der Zweck von FCFE besteht darin, potenziellen Anlegern zu erläutern, wie viel Bargeld als Dividende an die Aktionäre eines Unternehmens ausgezahlt werden kann, oder einen Aktienrückkauf von Aktionären durchzuführen. Folglich steht dieses Bargeld nur den Aktionären eines Unternehmens zur Verfügung. FCFE wird verwendet, um Aktien und die Fähigkeit eines Unternehmens zu analysieren, Dividenden zu zahlen, Schulden zurückzuzahlen und die Aktienperformance zu verwalten. Sie wird auch von Aktionären und Analysten verwendet, um den Gesundheitszustand eines Unternehmens zu bestimmen und seinen Wert an der Börse zu schätzen. FCFE wird von Unternehmen verwendet, um die Aktienkurse anzuheben und Kapitalertragsteuervorteile an ihre Aktionäre weiterzugeben, indem diese für niedrigere Steuersätze auf Rückkäufe in Frage kommen.
Was Buchhaltungsgewinn darstellt
Der Buchgewinn ist eine Kennzahl, die gemäß den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) in der Bilanz eines Unternehmens erfasst wird. Es repräsentiert alle Gewinne, egal ob in bar oder auf andere Weise, nachdem das Unternehmen alle expliziten Kosten bezahlt hat. Diese expliziten Kosten umfassen Löhne, Rechnungszahlungen, Steuern, Zinsen und Abschreibungen. Sie dient als Bruttoindikator für die Leistung eines Unternehmens in einer Bilanz und wird selten zur Berechnung des Aktionärsgewinns verwendet. (Siehe "Wie unterscheiden sich wirtschaftlicher Gewinn und Buchhaltungsgewinn?")
