Wir werden im Daily Market Commentary-Webinar weiterhin viele Fragen zu den Auswirkungen von Handelszöllen auf US-Aktien stellen. Im Webinar am Mittwoch diskutierte unser Analyst zusammen mit anderen Themen die Gründe, aus denen Händler befürchten, dass die Tarifpläne von Präsident Trump zu Vergeltungsmaßnahmen gegen US-Getreideexporte führen könnten. Dies ist keine gute Nachricht für Landwirte und kann Auswirkungen auf Unternehmen in der Wertschöpfungskette wie Kellogg Co. (K) und General Mills Inc. (GIS) haben.
Niedrigere Soft Commodity-Preise könnten den Geräteherstellern schaden
Neben den Sorgen um die Zolltarife sind die Preise für schwache Rohstoffe aufgrund der sich verbessernden Wetteraussichten rückläufig. All diese Faktoren dürften zu einem wichtigen kurzfristigen bärischen technischen Signal beigetragen haben, das am Dienstag abgeschlossen wurde. Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, bildete der langsam stochastische Oszillator im überkauften Bereich bis Mai niedrigere Höchststände, während der Weizenpreis höhere Höchststände gebildet hatte.
Dies ist ein klassisches rückläufiges Signal, das als „Divergenz“ bezeichnet wird und auf eine zugrunde liegende Schwäche der Dynamik des Trends hinweist. Eine Rückkehr zum Divergenzmittelpunkt (ca. 4, 90 USD pro Scheffel) ist unser ursprüngliches Ziel für den Rückgang, und kurzfristig ist eine Rückkehr in den niedrigen Bereich von 4 USD weiterhin möglich. Die Tiefe des Rückgangs von Weizen hängt weitgehend davon ab, wie zuversichtlich (oder ängstlich) die Händler in einem aufkommenden Handelskrieg werden.
Während ein Rückgang der Weizenpreise für die Landwirte schlecht ist, korrelieren Soft Commodities im Allgemeinen ziemlich gut mit Lebensmittelherstellern, Ausrüstungsherstellern und anderen Zulieferern in diesem Sektor. Niedrigere Rohstoffpreise dürften die Margen der Erzeuger drücken und die Wahrscheinlichkeit verringern, dass Landwirte später im Jahr 2018 neue Geräte von Unternehmen wie Deere & Company (DE) kaufen.