Die Aktienkurse sind 2019 stark gestiegen, aber die 20 größten ETFs, die zusammen 1, 33 Billionen USD verwaltetes Vermögen (AUM) und einen Marktanteil von rund 60% in ihrer Kategorie aufweisen, verzeichneten in diesem Jahr Abflüsse oder ein langsames Wachstum. In der Zwischenzeit verzeichnen kleine Nischenprodukt-ETFs laut einer Analyse von Jefferies Equity Research Nettomittelzuflüsse: „Das Wachstum der Vermögenswerte hat eine weitere Wendung genommen und scheint sich in kleinere ETFs zu verlagern, die sehr spezifische Anlagesegmente abdecken, wie USMV für minimale Volatilität. ”Sagten die Jefferies-Analysten, wie von MarketWatch zitiert.
Bedeutung für Investoren
Der größte ETF von allen, der SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY), verzeichnete bis zum 18. September Nettoabhebungen in Höhe von 8, 7 Mrd. USD pro ETF.com. Der zweitgrößte iShares Core S & P 500 ETF (IVV) verzeichnete Nettomittelzuflüsse von nur 7, 8 Mrd. USD oder nur 4, 1% seines aktuellen AUM. Der beliebte tech-orientierte Invesco QQQ Trust ETF (QQQ), der fünftgrößte ETF, hat Nettomittelzuflüsse in Höhe von 302 Mio. USD, was knapp 0, 4% seines aktuellen AUM entspricht. Als Referenz ist der S & P 500 Index (SPX) im Jahr 2019 um fast 20% gestiegen.
Im Gegensatz dazu hat der iShares Edge-MSCI Min Vol USA-ETF (USMV) in diesem Jahr bisher netto 10, 2 Mrd. USD eingenommen, was beeindruckende 30% seines AUM entspricht. Dieser Fonds bietet ein Portfolio von US-Aktien, die die Volatilität bei niedrigen Gesamtkosten minimieren möchten. Der MSCI USA Minimum Volatility Index verzeichnete ein Plus von 22, 72% seit Jahresbeginn und lag damit nahe am Plus von 22, 85% für seine Benchmark.
Der USMV ETF hält insgesamt 212 Positionen, wobei die Top 10 14, 81% seines Portfoliowerts ausmachen. Die Top 10 laut ETF.com: Newmont Goldcorp Corp. (NEM), Coca-Cola Co. (KO), Visa Inc. (V), McDonald's Corp. (MCD), Verizon Communications Inc. (VZ), PepsiCo Inc. (PEP), Waste Management Inc. (WM), NextEra Energy Inc. (NEE), Republic Services Inc. (RSG) und Yum! Brands Inc. (YUM).
Inzwischen verzeichnen auch ETFs, die in Aktien mit geringer Marktkapitalisierung investieren, insbesondere diejenigen, die im Russell 2000 Index vertreten sind, einen regen Zufluss, berichtet Barron. Viele der Russell 2000-Aktien halten mittlerweile 20% oder mehr ihrer Marktkapitalisierung von ETFs. Führend in dieser Hinsicht sind Meredith Corp. (MDP), Black Hills Corp. (BKH) und United Bankshares Inc. (UBSI).. Small Caps mit hohem ETF-Exposure können aufgrund von ETF-Strömen Liquiditätsschocks erleiden, die die Volatilität dieser Aktien erhöhen, wie von Barron's zitiert.
Vorausschauen
Mit zunehmender Alterung der Hausse und zunehmender Sorge der Anleger um ihre Nachhaltigkeit werden fokussierte und defensiv ausgerichtete Anlagestrategien immer beliebter, was sich auf die ETF-Fondsflüsse auswirken wird. Die Strategie der minimalen Volatilität setzt sich bereits durch, was sich in starken Mittelzuflüssen zeigt.
