Portfolios im "Off-the-Shelf" -Stil, wie sie das Investment-Management-Unternehmen Vanguard anbietet, verändern das Beratungsgeschäft radikal. Vorgefertigte Modellportfolios, die die Aufgabe der Auswahl der für Kundenportfolios bestimmten Fonds übernehmen, ermöglichen es den Beratern, mehr Zeit für die Entwicklung langfristiger Finanzpläne für ihre Kunden zu verwenden und sie in unbestimmten finanziellen Zeiten zu coachen.
"Ich denke, die zukünftigen Top-Berater sind diejenigen, die die besten Planer, Trainer und Motivatoren sind, nicht die traditionell besten Verkäufer, Finanziers oder Mathematiker", sagte Michael Durbin, Leiter von Fidelity Institutional, kürzlich zu Barron's.
Funktionsweise von Standardmodellportfolios
- Asset Manager erstellen Portfolios, die aus Exchange Traded Funds (ETFs) bestehen. In der Regel gibt es keine oder nur sehr geringe zusätzliche Gebühren für die zugrunde liegenden ETFs. Berater sparen Zeit bei der Auswahl von Fonds für Kundenportfolios. Berater können mehr Zeit aufwenden Coaching von Kunden durch schwierige finanzielle Zeiten und mit Dingen wie Nachlassplanung und Steuermanagement.
Was es für Investoren bedeutet
So wie ETFs die Nachverfolgung eines bestimmten Index oder Sektors vereinfacht haben, indem sie Anlegern vorgefertigte Gruppierungen von Aktien in ihrem gewünschten Sektor oder Index angeboten haben, vereinfachen die neuen Modellportfolios die Auswahl einer Gruppe verschiedener ETFs.
Fondsanbieter berechnen für diese vorgefertigten Portfolios nur wenig bis gar nichts extra und setzen sie als Hilfsmittel ein, um Berater in ihren Fonds zu halten. Fondsanbieter vermarkten diese neuen "Ready-to-Go" -Pakete an Berater als Produkte, die wertvolle Zeit sparen und es Beratern ermöglichen, sich mehr auf den Aufbau von Kundenbeziehungen zu konzentrieren, als darauf, welche Fonds in ihre Portfolios aufgenommen werden.
Dieser Pitch scheint zu funktionieren, da immer mehr Berater auf diese Modellportfoliofonds zurückgreifen. Vanguard hat jetzt ein Vermögen von 15 Milliarden US-Dollar in seine Modellportfolios investiert. "Es spart natürlich jede Menge Zeit, sich auf Kunden zu konzentrieren", sagte der Anlageberater Jason Gladowsky von der Gladowsky-Gruppe in Smithtown, New York, gegenüber Bloomberg.
Da Privatanleger traditionelle Berater immer weniger für sich selbst oder für den Einsatz von Robo-Beratern einsetzen, müssen sich professionelle Berater neu erfinden. Die Konkurrenz setzt die Gebühren, die sie erheben, unter Druck, und dies bedeutet, dass mehr Geld verwaltet werden muss, um den Umsatzrückgang für jeden verwalteten Dollar auszugleichen. Wenn Sie jedoch mehr Geld verwalten, müssen Sie nach geeigneten Fahrzeugen suchen, in die das Geld investiert werden kann. In diesem Fall sparen die Modellportfolios den Beratern wertvolle Zeit.
Vorausschauen
Die zunehmende Verbreitung dieser Modellportfolios verschiebt die traditionellen Rollen professioneller Investmentmanager - sie werden immer mehr zu Lebensberatern. Es sollte jedoch nicht vergessen werden, dass diese Lebensberater immer noch entscheiden müssen, welches das beste Modellportfolio für ihre Kunden ist, was bedeutet, dass sie immer noch in der Lage sein müssen, eine gute von einer schlechten Investition zu unterscheiden.
