Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Anleger am Optionsmarkt teilnehmen kann:
1) Er oder sie kann eine Option kaufen.
2) Er oder sie kann eine Option schreiben (manchmal als "Verkaufen" einer Option bezeichnet).
Diejenigen, die sich für den Kauf einer Option entscheiden, erwerben im Wesentlichen das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem festgelegten Preis bis zu einem bestimmten zukünftigen Datum entweder zu kaufen (mit einer Kaufoption) oder zu verkaufen (mit einer Verkaufsoption). Im Gegensatz dazu verkaufen diejenigen, die eine Option schreiben , dieses Recht effektiv, um den oben genannten Handel zu betreiben, jedoch gegen eine Prämie.
Wenn Sie einen Trade eingehen, eröffnen Sie im Wesentlichen eine Position (daher die Ausdrücke "Sell to Open" und "Buy to Open"). Wenn Sie eine Option kaufen - egal ob Put oder Call -, müssen Sie einen "Buy to Open" -Auftrag eingeben. Wenn Sie eine Option schreiben, müssen Sie einen "Sell to Open" -Auftrag eingeben.
Um eine Bestellung zu beenden, müssen Sie Ihre Optionsposition schließen. Wenn Sie eine Option gekauft haben, müssen Sie eine "Sell to Close" -Ordnung verwenden, die dem Besitz einer Aktie gleicht, die Sie dann wieder auf den Markt bringen, um die Position glattzustellen.
Die zentralen Thesen
- Anleger können auf zwei Arten am Optionsmarkt partizipieren.
1) Sie können eine Option kaufen.
2) Sie können eine Option (auch als Verkauf einer Option bezeichnet) zeichnen. Wer eine Option kauft, erwirbt im Wesentlichen das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option) bestimmtes Datum. Auf der anderen Seite verkaufen diejenigen, die eine Option schreiben, dieses Recht gegen eine Prämie.
Was bedeuten die Sätze „Verkauf zum Öffnen“, „Kauf zum Schließen“, „Kauf zum Öffnen“ und „Verkauf zum Schließen“?
Immer noch verwirrt? Betrachten wir das folgende Szenario: Angenommen, ein Anleger ist am Kauf einer Call-Option auf Citigroup (C) -Aktien interessiert, bei der davon ausgegangen wird, dass die Aktie für eine Prämie von 1, 45 USD gehandelt wird und in den nächsten zweieinhalb Monaten abläuft Zukunft. Angenommen, der Aktienkurs der Aktie wird derzeit für 74 USD gehandelt, und der Ausübungspreis (der Wert, zu dem ein Derivatkontrakt gekauft oder verkauft werden kann) für den Abruf beträgt 78 USD. Ein Händler, der die Rechte zum Kauf von Citi zum zukünftigen Verfallsdatum für 78 USD erwerben möchte, kann sich für den Kauf dieser Call-Option entscheiden. Und wenn er die Bestellung über sein Broker-Konto aufnimmt, gibt er eine Buy-to-Open-Bestellung ein und eröffnet damit seine Position für die Option. Wenn der Aktienkurs der Citigroup vor Ablauf auf 80, 00 USD steigt, übt der Händler seine Option mit einem Verkauf aus, um die Order zu schließen. Dies bedeutet, dass seine offene Option geschlossen wird, wenn er die Option verkauft.
Zusammenfassend kann eine Person, die eine Short-Position hält (auch bekannt als Contract Writer), verkaufen, um eine Position zu eröffnen (einen Vertrag einzugeben) oder kaufen, um eine Position zu schließen (eine Position zu schließen). Eine Person, die eine Long-Position hält (auch bekannt als Vertragskäufer), kann kaufen, um eine Position zu eröffnen (eine Position einzugeben) oder verkaufen, um eine Position zu schließen (eine Position zu schließen).
