Nach einer Outperformance zu Beginn dieses Jahres führen die Bankaktien den Rückgang der Aktienmärkte an, da der Handelskrieg zwischen den USA und China anhält. Bankaktien als Gruppe gaben bisher im Mai um 8, 2% nach, wobei Wells Fargo & Co. (WFC) um 6, 5%, JPMorgan Chase & Co. (JPM) um 6, 8% und Bank of America Corp. (BAC) um 10, 3% nachgaben..
Der Handelskonflikt ist jedoch nur einer von vielen Gegenwinden, die die Branche betreffen. Fünf negative Faktoren dürften zu einem weiteren Rückgang der größten Banken und Bankaktien als Gruppe führen, wie in mehreren Berichten des Wall Street Journal dargelegt. Zu diesen Belastungen zählen steigende Nettoabbuchungen von Kreditkarten, sinkende Handelsvolumina im zweiten Quartal und geringere Volumina an den US-Fremdkapitalmärkten. Dies fiel mit einem starken Rückgang der Renditen für Staatsanleihen zusammen, was die Kreditmargen der Banken sowie die allgemeinen Bedenken hinsichtlich der sich verlangsamenden Konjunktur belasten kann.
5 Gegenwind gegenüber Banken
- Zunehmende KreditkartenverlusteFallende Aktienhandelsvolumina Rückläufige Volumina an den US-Fremdkapitalmärkten Niedrigere Renditen im Treasury Sorgen über die sich verlangsamende Konjunktur
Laut einer Untersuchung von Trade Partnership Worldwide würde ein vollständiger Handelskrieg in den USA jährlich einen Verlust von 767 USD pro vierköpfiger Familie zur Folge haben, wie in einem früheren Investopedia-Bericht angegeben. Niedrigere verfügbare Einkommen könnten zu geringeren Ausgaben, einem Rückgang des Konsumentenkreditvolumens und einer Verschlechterung der Kreditvergabe führen. „Letztendlich sind Banken ein Spiegelbild der Wirtschaft. Wenn Sie Schlagzeilen haben, die das BIP-Wachstum möglicherweise nachteilig beeinflussen, wie der Handel mit China, stört das uns mehr als alles andere “, sagte Jason Goldberg, Senior Banking Analyst bei Barclays.
Unterdessen fiel die 10-jährige Staatskasse in dieser Woche auf den niedrigsten Stand seit September 2017, was zu einem Rückgang der Nettozinsmargen führte. Der Anstieg der Marktvolatilität hat sich auch nicht wesentlich auf die Handelsumsätze ausgewirkt. Pro Dow Jones Market Data Group gingen die Volumina gegenüber dem ersten Quartal um rund 10% zurück.
Vorausschauen
Derzeit scheinen die US-Verbraucher in relativ guter Verfassung zu sein, was sowohl für die Wirtschaft als auch für die Banken eine gute Nachricht ist. Viele Anleger werden jedoch genau beobachten, ob die Nettoausbuchungen von Banken für Kreditkartenschulden weiter steigen. Die Abschreibungen verzeichneten laut WSJ im ersten Quartal den größten Anstieg des US-Dollars im Vergleich zu anderen Kreditkategorien. Dies zeigt, dass Kreditkartenausfälle auch für ältere Kreditnehmer ein Problem darstellen. Wenn sich diese Datenpunkte in den kommenden Monaten verschlechtern, könnte dies bedeuten, dass den Banken weitere schlechte Zeiten bevorstehen.
