Aktien mit dem schnellsten prognostizierten Umsatzwachstum im Jahr 2019 übertreffen den S & P 500-Index (SPX) in diesem Jahr. Goldman Sachs geht davon aus, dass sie ihre Führungsposition beibehalten werden. Diese Unternehmen sind gut positioniert, um die Gewinnmargen, die Gesamtgewinne und damit die Aktienkurse zu steigern. "In einem Markt, der durch ein bescheidenes, umsatzgetriebenes EPS-Wachstum gekennzeichnet ist, belohnen Anleger Unternehmen in der Regel mit dem am schnellsten erwarteten Umsatzwachstum", heißt es in ihrem neuesten US Weekly Kickstart-Bericht.
Goldman stellte einen Korb mit 50 S & P 500-Aktien zusammen, der laut Konsensschätzungen im Jahr 2019 das schnellste erwartete Umsatzwachstum verzeichnete. "Der Medianwert wird den Umsatz im Jahr 2019 voraussichtlich um 10% steigern, verglichen mit nur 4% für die typischen S & P 500-Aktien. " Unter diesen 50 Aktien befinden sich die folgenden sieben: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) und Centene Corp. (CNC). Weitere Einzelheiten finden Sie in der folgenden Tabelle. Dies ist die erste von zwei Geschichten, die Investopedia diesem Bericht widmen wird.
7 Gewinner der Einnahmen
(Geschätztes Umsatzwachstum 2019)
- Costco, 8% Concho Resources, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% Progressive, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% S & P 500-Aktien im Median, 4%
Bedeutung für Investoren
"Der Korb übertraf den S & P 500 im Jahresvergleich um 400 Basispunkte (14% gegenüber 10%), da die Schätzungen des Umsatzwachstums auf Indexebene weiter zurückgingen", heißt es in dem Bericht. Die Berechnung erfolgte zum 7. März 2019.
Ausgehend von dem niedrigen Schlusskurs, den der vorherige Bärenmarkt am 9. März 2009 verzeichnete, erzielte der S & P 500 nach Berechnungen von Goldman eine Gesamtrendite von 401% bei einer annualisierten Durchschnittsrate von 17, 5%. Sie schätzen, dass das Gewinnwachstum fast 75% des Zehnjahresgewinns des Index ausmachte, während ein steigendes KGV von 10x auf 16x nur 19% ausmachte.
Betrachtet man die Komponenten des Gewinnwachstums, so zeigt der Bericht, dass der Umsatz von S & P 500 in diesen 10 Jahren um 43% gestiegen ist und 22% des Indexgewinns erzielt hat. Die durchschnittliche Gewinnspanne des Index stieg um 490 Basispunkte (Basispunkte) von 7, 3% auf 12, 2% und trug rund 28% zum Anstieg des S & P bei.
Die SVB Financial Group ist die Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, einer auf die Finanzierung von Technologie-Startups spezialisierten Institution mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien. Die Aktie erzielte bis zum 7. März einen Zuwachs von 26% gegenüber 13% für die mittlere Aktie im Korb und 12% für die mittlere S & P 500-Aktie. Konsensschätzungen gehen von einem Umsatzwachstum von 24% im Jahr 2019 und von 11% im Jahr 2020 aus. Letztere liegen fast doppelt so hoch wie die projizierte Wachstumsrate von 6% für den S & P 500-Medianwert.
Wie bei vielen Bank- und Finanzunternehmen ist die SVB mit einem Forward-KGV von 12x relativ günstig, gegenüber 17x für den S & P 500-Medianwert und 22x für den Medianwert im Warenkorb. Anfang dieses Jahres zahlte die SVB 280 Millionen US-Dollar für die Akquisition von Leerink, einem in Boston ansässigen Investmentbanking-Unternehmen, das sich auf die Betreuung von Gesundheits- und Biowissenschaftsunternehmen konzentriert.
Vorausschauen
Ein Nachteil von Investitionen in Unternehmen mit überdurchschnittlichen Umsatzwachstumserwartungen besteht darin, dass sie, wie oben erwähnt, weit über den Marktdurchschnitten liegende Bewertungen erzielen. Dies birgt das Risiko einer erheblichen Abwertung, falls die ausgewiesenen Umsatzerlöse die Erwartungen nicht erfüllen.