Was ist ein Alpha-Generator?
Ein Alpha-Generator ist ein Wertpapier, das, wenn es zu einem bestehenden Portfolio von Vermögenswerten hinzugefügt wird, ohne zusätzliches Risiko einen Mehrertrag oder einen höheren Ertrag als eine zuvor ausgewählte Benchmark erzielt. Ein Alpha-Generator kann jedes Wertpapier sein, einschließlich Staatsanleihen, ausländischer Aktien oder derivativer Produkte wie Aktienoptionen und Futures. Neue Alpha-Generatoren können auch durch die Ausweitung von Investitionen in eine neue Kategorie entstehen.
Alpha-Generator erklärt
Alpha-Generatoren können für Anleger wesentlich höhere Renditen erzielen. Alpha-Generatoren können einzelne Aktien, Anleihen oder derivative Produkte sein. Alpha-Generatoren entstehen häufig durch die Erweiterung des zulässigen Universums eines Anlegers. Das Hinzufügen internationaler Anlagen zur Erweiterung des Portfolios eines Anlegers kann beispielsweise zu höheren Erträgen sowohl bei festverzinslichen als auch bei Aktienanlagen führen.
Da Alpha ein Maß für die Rendite sein kann, die ein Portfolio über die vom Preismodell für Kapitalanlagen geschätzte Rendite hinaus erzielt, kann ein Anleger theoretisch die Portfoliorendite messbar steigern, wenn er sein Anlageuniversum um neue Typen erweitert von Alpha-Generatoren. Dies alles kann durch eine moderne Portfoliotheorie geschehen, die eine gezielte Erweiterung des investierbaren Universums ermöglicht und zu einer Aufwärtsverschiebung der effizienten Frontier- und Kapitalmarktlinie führen kann, wenn Alpha-Generatoren hinzugefügt werden. Da neue Alpha-Generatoren die Kapitalmarktlinie beeinflussen, kann das Portfolio eines Anlegers höhere Renditen durch Allokationen erwarten, die nun neue Alpha-Generatoren mit minimalem Risiko in den Portfoliomix integrieren.
Internationale Investitionen
Internationale Investitionen sind eine Möglichkeit, eine Zielgruppe von Alpha-Generatoren in ein Portfolio aufzunehmen. Insbesondere Anlagen in Schwellenländern sind ein Bereich, der allgemein als Alpha-Generatoren angesehen werden kann. Sowohl Schuldtitel aus Schwellenländern als auch Aktien aus Schwellenländern bieten weltweit höhere Renditen als durchschnittliche Benchmarks mit einem gewissen zusätzlichen Risiko. Ein Anleger, der sein gesamtes Portfolio um Anlagen in Schwellenländern erweitert, kann letztendlich seine Kapitalmarktlinie durch die Integration von Schuldtiteln aus Schwellenländern in den konservativeren Teil seiner Allokation und von Aktien aus Schwellenländern in den risikoreicheren Teilen seines Portfolios erhöhen.
Sonstige alternative Anlagen
Andere Marktbereiche können das Alpha erheblich steigern, insbesondere durch konzentriertere Investitionen. Börsengänge (IPO) können ein wesentlicher Alpha-Generator sein. Diese Marktgruppe bietet ein hohes Wachstumspotenzial von Unternehmen, die eine erhebliche Dynamik aufgebaut haben. Anleger können wählen, ob sie in einzelne Aktien, IPO-Fonds oder Indexfonds investieren möchten, die IPOs nachverfolgen. Andere Marktgruppen, die häufig als Alpha-Generatoren bezeichnet werden, sind FAANG-Aktien, BRIC-Staaten und Asien ohne Japan. Einige Anleger finden möglicherweise auch eine signifikante Alpha-Generierung durch den Einsatz von Derivaten.
