In den letzten Wochen haben sich viele Aktien von Banken des öffentlichen Sektors im Large-, Mid- und Small-Cap-Segment des Marktes nach oben gedreht. Dies hat viele Fragen, ob dies "der Boden" in diesem Sektor ist oder ob es einfach "ein Boden" im Kontext vieler struktureller Abwärtstrends ist. In diesem Beitrag werden wir einen Blick in den Sektor werfen, um zu sehen, wie viel Beweismaterial darauf hindeutet, dass die Antwort auf diese Frage sein könnte.
Lassen Sie uns zunächst mit der Bank of India Limited (BANKINDIA.BO) beginnen, um das Verhalten zu veranschaulichen, das wir in vielen Titeln dieses Sektors beobachten. Nachstehend finden Sie ein Wochenchart, der die Preise in einem klar definierten strukturellen Abwärtstrend zeigt. Allerdings haben die Preise erst letzte Woche ihre Tiefststände von 2016 leicht unterschritten und schnell wieder nach oben gedreht. Dies bestätigte einen gescheiterten Zusammenbruch sowie die sich entwickelnde zinsbullische Dynamikdivergenz. Dies definiert das Abwärtsrisiko sehr gut, und mit Preisen, die mehr als 50% unter ihrem nächsten potenziellen Widerstandsniveau liegen, hat sich die Belohnung / das Risiko zweifellos zugunsten der Bullen verschoben.
Das Tages-Chart malt ein Bild, das viel weniger klar ist. Wir sehen den gleichen gescheiterten Zusammenbruch unter den Tiefstständen von 2016, aber es gibt keine bullischen Divergenzen in der Dynamik, und es gibt mehrere potenzielle Widerstandsbereiche, die nicht weit von den aktuellen Preisen entfernt sind.
Idealerweise möchten wir, dass die beiden Zeitrahmen mit den gleichen bullischen Bedingungen übereinstimmen, aber leider sehen wir das bei vielen dieser Namen nicht. Schauen wir uns den Sektorindex auf absoluter und relativer Basis an, um zu sehen, ob es da irgendwelche Kanten gibt.
Auf absoluter Basis schwankt der Nifty PSU Bank Index seit März um die frühere Unterstützung in der Nähe von 2.825 bis 2.830 ohne viel Richtung. Neben dem Mangel an kurzfristiger Ausrichtung ist auch der mittel- und langfristige Trend seitwärts gerichtet, wobei die Preise auf dem Niveau von vor zwei Jahren lagen.
Obwohl der Index selbst absolut neutraler eingestellt ist, wissen wir aus der Analyse der in diesem Large-Cap-Index nicht vertretenen Mid- und Small-Cap-Banken, dass es in diesem Sektor viel mehr bärische Charts als bullische gibt oder neutrale.
Darüber hinaus konnte sich der Nifty PSU Bank Index trotz seines Nutzens als Large-Cap-Index seinem langfristigen Abwärtstrend gegenüber dem breiteren Nifty 500 nicht entziehen und dürfte auf neue Tiefstände zusteuern.
Die Quintessenz
All diese Faktoren deuten darauf hin, dass die Banken des öffentlichen Sektors trotz der kurzfristigen Talsohle immer noch ein Sektor des Marktes sind, in dem wir eher Stärke einbüßen als Schwäche kaufen möchten. Wir halten an den Trends der Underperformance von Small- und Mid-Caps fest und möchten unsere Aufmerksamkeit auf diese Market-Cap-Segmente lenken. Wir haben in den Mid-Cap- und Small-Cap-Beiträgen für All Star Charts India Premium-Mitglieder an diesem Wochenende einige kurze Setups in diesem Sektor besprochen.
