Dow Components und die Energieriesen Chevron Corporation (CVX) und Exxon Mobil Corporation (XOM) entwickelten sich in den letzten Jahren schlecht und notierten deutlich unter den Hochs, die Mitte des Jahrzehnts verzeichnet wurden. Exxon Mobile war auf lange Sicht eine schlechtere Investition, obwohl es eine kräftige Termindividende von 5, 04% zahlte, verglichen mit 4, 09% bei CVX, wobei der Aktienkurs von Exxon bis zum größten Teil des Jahres 2019 in der Nähe des Niveaus von 2015 blieb.
Exxon Mobile notiert am Freitag nach Einreichung eines uneinheitlichen Berichts über das dritte Quartal um weniger als 1% höher als die Gewinnschätzungen. Chevron bewegt sich in die entgegengesetzte Richtung und verzeichnet einen Abverkauf von rund 1%, nachdem sowohl die Gewinn- als auch die Gewinnschätzung nicht berücksichtigt wurden. Darüber hinaus gingen die Einnahmen im Jahresvergleich um 17, 9% zurück, was den Aktionären einen weiteren Grund gab, das Schiff zu verlassen.
CVX-Langzeitchart (2003 - 2019)
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Die Chevron-Aktie erreichte zu Beginn des Jahres 2003 ein Sechsjahrestief bei 30, 66 US-Dollar und stieg deutlich an. Damit setzte sich ein kräftiger Trendfortschritt fort, der sich auf dem Hoch von 2008 bei 104 US-Dollar fortsetzte. Während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs hielt es sich relativ gut und verlor weniger als die Hälfte seines Wertes, bevor es in das neue Jahrzehnt aufbrach. Die Aktie erreichte 2012 einen neuen Höchststand, verzeichnete einen leichten Anstieg auf das Allzeithoch 2014 von 135 USD und trat in einen Abwärtstrend ein, der sich bis 2015 beschleunigte.
Der Verkaufsdruck endete Anfang 2016 auf einem Sechsjahrestief in den oberen 60er-Jahren und löste sich von kräftigen Erholungsbemühungen, die im Januar 2018 einen Roundtrip auf das vorherige Hoch vollzogen hatten. Danach übernahmen die Bären erneut die Kontrolle und stießen die Aktie auf einen Höchststand Zweijahrestief bei 100 US-Dollar im Dezember 2018. Seit dem Anstieg auf die 120 US-Dollar im März hat sich die Performance verschlechtert und eine Reihe niedrigerer Hochs und Tiefs verzeichnet, die die Unterstützung des 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) durchbrochen haben.
Die Preisentwicklung seit 2018 hat eine absteigende Trendlinie markiert. Der Widerstand liegt nun über 128 USD oder etwa 13 Punkte über dem Eröffnungsdruck vom Freitag. Es macht keinen Sinn, die Aktie für einen langfristigen Halt zu kaufen, bis dieses Widerstandsniveau erreicht ist und der aktuelle Rückgang die Gewinne aus der Dividende zunichte macht. Trotzdem hat die Chevron-Aktie in diesem Jahr eine Tonne Kaufinteresse auf sich gezogen, wobei die Werte für die Akkumulationsverteilung nahe dem Zweijahreshöchststand lagen.
XOM-Langzeit-Chart (2002 - 2019)
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Die Exxon Mobil-Aktie fand nach einem leichten Abwärtstrend in den unteren 30er-Jahren des Jahres 2002 Unterstützung und stieg bis zur Mitte des Jahrzehnts und erreichte ein neues Hoch. Der Kaufdruck setzte sich auch 2007 in einem gesunden Tempo fort, als der Aufwärtstrend Mitte der 90er Jahre ins Stocken geriet. Zwei Ausbruchsversuche scheiterten und schnitzten ein Richtmuster, das während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs nach unten brach. Die Aktie notierte in den 50er Jahren auf einem Zweijahrestief, aber die anschließende Erholungswelle schlug schnell fehl und führte zu einem erneuten Test für 2010.
Ein vertikaler Aufschwung in das Jahr 2011 markierte den Beginn einer fruchtbaren Periode, in der der Aufschwung den Widerstand von 2007 im Jahr 2013 erreichte. Er brach zum Jahresende aus und verzeichnete ordentliche Zuwächse auf dem Allzeithoch von 2014 in der Nähe von 105 USD. Wenige Monate später scheiterte der Aufschwung. Der Rückgang endete schließlich mit einem Fünfjahrestief im August 2015, was zu einem starken Aufschwung bis in den Sommer 2016 führte. Seitdem hat die Preisentwicklung eine lange Reihe tieferer Hochs und tieferer Tiefs geprägt.
Die chronisch schwache Preisbewegung unterbot das Tief von 2015 im Dezember 2018, während der überverkaufte Aufschwung in 2019 im April aggressiv verkauft wurde. Ein stetiger Abwärtstrend seitdem hat Mitte der 60er Jahre knapp über der Unterstützung von 2018 gelegen, was die Chancen für einen Zusammenbruch erhöht, der einen sekundären Rückgang auf die Tiefstände von 2008 und 2010 in der Mitte der 50er Jahre erwarten lässt. Aus diesem Grund ist es derzeit unmöglich, die Aktie zum Kauf zu empfehlen.
Die Quintessenz
Die Aktien von Chevron und Exxon Mobil handeln nach den Gewinnen des dritten Quartals in entgegengesetzte Richtungen, während langfristige rückläufige Muster benachteiligte Anleger davor warnen, ein Engagement zu vermeiden.