Die Aktien von Lululemon Athletica Inc. (LULU) zählten im vergangenen Jahr zu den heißesten. Die Aktien haben sich mehr als verdoppelt und stiegen um rund 124%. Die robuste Leistung kommt gegenüber und S & P 500 Anstieg von nur 12, 7%. Aufgrund von technischen Analysen und Schätzungen von Analysten könnte die Aktie in den kommenden Wochen bis zu 13% nachgeben.
Der Hersteller von Sportbekleidung wird voraussichtlich am 31. Mai nach Handelsschluss die Ergebnisse für das erste Quartal 2019 bekannt geben. Analysten erwarten von dem Unternehmen einen Gewinnanstieg von fast 43% auf 0, 46 USD je Aktie bei einem Umsatzwachstum von 18, 4% auf 615, 75 Mio. USD. Die Schätzungen für das Gesamtjahr 2019 fallen jedoch nicht so rosig aus. Der Gewinn soll um 19, 2% auf 3, 09 USD je Aktie steigen, während der Umsatz um 14, 2% auf 3, 025 Mrd. USD steigen wird. Die Aktien werden mit dem 35-fachen der Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2019 gehandelt, was fast dem doppelten P / E des S & P 500 von 18, 5 entspricht.
Schwaches technisches Setup
Ende März brachen die Aktien von Lululemon nach den Ergebnissen des vierten Geschäftsquartals in großem Stil aus. Die Aktien stiegen über das obere Ende eines steigenden technischen Dreiecks, ein zinsbullisches Anhaltemuster, wobei die Aktie von ungefähr 81 USD auf ihren aktuellen Kurs von ungefähr 107, 20 USD stieg, was einem Anstieg von ungefähr 31% in nur zwei Monaten entspricht. Der Relative Strength Index (RSI) deutet darauf hin, dass die Aktien möglicherweise überzogen sind. Der RSI liegt derzeit bei 75 und tendiert niedriger, obwohl die Aktien weiter zulegen, was als bärische Divergenz bekannt ist. Darüber hinaus stieg die Aktie im Durchschnitt des Volumens, was darauf hindeutet, dass das Kaufinteresse nicht steigt, sondern nur das Verkaufsinteresse sinkt. Die nächste Unterstützungsstufe für Lululemon liegt derzeit bei 95, 60 USD, was einem Rückgang von ca. 11% gegenüber den aktuellen Preisen entspricht.
Analysten sehen den Preisverfall
Analysten sind überraschenderweise nicht optimistisch, was Lululemon anbelangt. Laut YCharts fallen die Aktien um 12, 8% auf ein durchschnittliches Kursziel für Analysten von 93, 50 USD. Tatsächlich erzielen von den 33 Analysten, die die Aktie abdecken, nur 55% Aktien einen Kauf oder eine Outperformance, was einem Rückgang von 59% zum 31. März entspricht. In der Zwischenzeit verzeichneten 39% Aktien einen Halt gegenüber 34% Ende März.
Nicht billig
Die Aktien von Lululemon sind ebenfalls nicht billig und werden zum 34-fachen der Gewinnschätzung für das Geschäftsjahr 2019 und zum 30, 3-fachen der Gewinnschätzung für das Geschäftsjahr 2020 gehandelt. Das Problem hierbei ist jedoch, dass das hohe Vielfache zu einer Verlangsamung des Gewinnwachstums führt, das von 19, 2% im Jahr 2019 auf nur 14% im Jahr 2020 auf 9, 1% im Geschäftsjahr 2021 sank. Dabei verbleiben Aktien mit einer PEG-Quote von 2, 16 für 2020.
Die Ergebnisse am 31. Mai werden für die Richtung der Aktie von Bedeutung sein, möglicherweise mehr als gewöhnlich, nur aufgrund des jüngsten Hochlaufs der Aktie. Ob die Aktie weiter steigt oder fällt, hängt wahrscheinlich von den Kommentaren ab, die das Unternehmen zu seinem Ausblick abgibt.
