Für diejenigen, die in der Finanzwelt arbeiten oder sich einen Tag Zeit nehmen möchten, ist die Bezeichnung als Chartered Financial Analyst (CFA) wahrscheinlich bereits bekannt. Es ist wohl die bekannteste und gefragteste Berufsbezeichnung in der Branche geworden.
Während die Investitionstätigkeit und das Interesse an alternativen Vermögenswerten in der Finanzwelt weiter zunehmen, werden immer mehr Personen mit fortgeschrittenem Fachwissen in diesem Bereich nachgefragt. Die Bezeichnung Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) ist ein Programm, das sich auf diese alternativen Anlageklassen konzentriert, zu denen unter anderem Private Equity, Hedgefonds, Rohstoffe und Immobilien gehören. Alternative Vermögenswerte können als Anlagen und Anlageklassen betrachtet werden, die nicht unter das allgemeine Dach von Aktien oder festverzinslichen Wertpapieren fallen.
Hier stellen wir Ihnen das CAIA-Programm und Informationen zum Erhalt der CAIA-Bezeichnung vor.
Was ist die CAIA?
Die CAIA Association wurde 2002 von der Alternative Investment Management Association und dem Center for International Securities and Derivatives Markets gegründet und bot im Februar 2003 die erste CAIA-Prüfung an. Die CAIA-Auszeichnung wird von der CAIA Association an diejenigen vergeben, die das angegebene CAIA-Programm abgeschlossen haben Anforderungen.
Um die Benennung zu erhalten, müssen die Bewerber: einen US-amerikanischen Bachelor-Abschluss (oder einen gleichwertigen Abschluss) besitzen; erfolgreich die Level I & II Prüfungen bestehen; über ein Jahr qualifizierte Berufserfahrung (oder vier Jahre Berufserfahrung) verfügen; Beibehaltung des jährlichen Mitgliedsbeitrags und Einhaltung der Mitgliedschaftsvereinbarung.
Das Programm selbst basiert, wie die meisten Berufsbezeichnungen, auf selbstgesteuertem Lernen. Dies bedeutet, dass der Kandidat entscheiden muss, was und wie viel er lernen möchte, basierend auf dem Leitfaden-Curriculum und den erforderlichen Lesungen der CAIA Association. Der wahrscheinlich beste Weg, um die Bezeichnung selbst zu erlernen, besteht darin, die CAIA-Prüfung der Stufe I und die darin behandelten Themen zu durchlaufen und auch die Prüfung der Stufe II ein wenig zu berühren.
Welche Themen sind in der Prüfung der Stufe I enthalten?
Beide Prüfungen der Stufen I und II werden im März und September zweimal im Jahr angeboten. Die Studenten haben die Möglichkeit, ihre Prüfung innerhalb eines Zeitfensters von wenigen Wochen vor Beginn der Prüfungszeiträume zu buchen.
Die Prüfung der Stufe I besteht aus 200 Multiple-Choice-Fragen und zielt darauf ab, die Kenntnisse der Kandidaten in Bezug auf die Themen zu vertiefen und darauf aufzubauen, was sie während ihres Grundstudiums gelernt haben sollten.
Die Prüfung umfasst sieben verschiedene Themen, die alle eine bestimmte Gewichtung der Prüfung haben:
Professionelle Standards und Ethik
In diesem Abschnitt werden viele der gleichen Themen behandelt, die im CFA-Lehrplan behandelt werden, z. B. Professionalität, Pflichten gegenüber Arbeitgebern und Kunden und Interessenkonflikte. Ähnlich wie das CFA-Institut legt die CAIA-Vereinigung großen Wert auf berufliche Standards und Ethik und betont, dass die Erlangung der CAIA-Bezeichnung und -Mitgliedschaft strenge berufliche und ethische Richtlinien voraussetzt.
Einführung in alternative Anlagen
In diesem Abschnitt werden die Grundlagen des alternativen Anlagebereichs behandelt. Dazu gehört das Verständnis der Komplexität alternativer Anlageklassen, quantitativer Techniken und der einzigartigen Aspekte alternativer Anlagen.
Sachwerte
Der Bereich Real Assets führt die Studierenden in die verschiedenen Arten von Immobilieninvestments ein, z. B. Immobilieninvestmentfonds (Real Estate Investment Trusts, REITs), Direktinvestments in Immobilien und Immobilienbewertung. Darüber hinaus ist das Verständnis der Rolle des Nationalen Rates der Treuhänder für Immobilieninvestitionen (NCREIF) und seiner Indizes ein wichtiger Aspekt in diesem Abschnitt.
Hedgefonds
Hedge Funds decken ein breites Spektrum von Themen im Zusammenhang mit Hedge Funds ab und sind höchstwahrscheinlich eine Einführung in die meisten Bereiche der Hedge Fund-Branche. Die Kandidaten lernen die verschiedenen Arten und Stile von Fonds kennen, wie ihre Performance gemessen werden kann, Gebührenstrukturen und die mit Hedge-Fonds-Anlagen verbundenen Risiken. Darüber hinaus sind Studien zu bekannten Zusammenbrüchen von Hedgefonds Teil der Studie.
(Informationen zum Zusammenbruch von Hedgefonds finden Sie unter Massive Hedge Fund Failures .)
Private Equity
Als nächstes befasst sich der Bereich Private Equity (PE) mit Themen wie Risikokapital, Leveraged Buyouts (LBOs) und Mezzanine-Schulden. Darüber hinaus befassen sich die Lesungen mit den Trends in der Branche und der Wirtschaftlichkeit von Private-Equity-Anlagen, insbesondere der Rolle der Verschuldung.
Strukturierte Produkte
Dieses Thema behandelt alle Aspekte des Kredits, insbesondere Collateralized Debt Obligations (CDOs). In diesem Abschnitt wird von den Kandidaten erwartet, dass sie die Grundlage für die CDO-Bewertung und die verschiedenen zugrunde liegenden Vermögenswerte, auf denen ein CDO basieren kann, wie z. B. Distressed Debt und Arbitrage-CDOs, verstehen. Dies ist normalerweise einer der schwierigsten Abschnitte für Studenten der Prüfung. Daher muss ein Kandidat diesem Thema möglicherweise besondere Aufmerksamkeit schenken.
Risikomanagement und Portfoliomanagement
In diesem abschließenden Thema erhalten die Kandidaten ein besseres Verständnis der wichtigsten Risikokennzahlen und ihrer Auswirkungen auf den Aufbau eines Anlageportfolios.
Welche Themen stehen auf der Stufe II-Prüfung?
Die Prüfung der Stufe II deckt die meisten Bereiche des Studiums der Stufe I ab, fordert die Testteilnehmer jedoch auf, die Kenntnisse, die sie von Stufe I erworben haben, auf ein tieferes Verständnisniveau zu bringen. Darüber hinaus enthalten Abschnitte in der zweiten Prüfung, die in der ersten Prüfung nicht vorhanden sind, Kern- und integrierte Themen; Vermögensallokation und institutionelle Anleger sowie Rohstoffe.
Die Prüfung der Stufe II besteht zwar nur aus 100 Multiple-Choice-Fragen, umfasst jedoch auch drei Sätze schriftlicher Textfragen, die das vollständige Verständnis des Kandidaten für das Material in Frage stellen. Wenn Sie jedoch die erforderliche Zeit und Mühe investieren, werden Sie höchstwahrscheinlich für Ihre harte Arbeit belohnt.
CAIA gegen CFA
Die Themen des Studiums reichen von professionellen Verhaltensstandards, quantitativen Maßnahmen, Finanzberichterstattung und Portfoliomanagement, um nur einige zu nennen. Das Erhalten einer CFA-Auszeichnung ist ein langwieriges und herausforderndes Unterfangen. Ein Charterholder zu werden, bringt eine gewisse Leistung mit sich und öffnet hoffentlich Türen in seinem Beruf, die es vorher vielleicht noch nicht gegeben hat.
Abgesehen davon ist die CFA-Charta eine umfassende Bezeichnung, die sich mehr auf das Portfoliomanagement auf höchstem Niveau konzentriert. Für Einzelpersonen, die ein besseres Verständnis für den Bereich der alternativen Anlagen erlangen möchten, sollte die CAIA jedoch entweder als eigenständige Bezeichnung oder zur Erweiterung der CFA-Charta in Betracht gezogen werden.
(Weitere Informationen finden Sie unter The Alphabet Soup of Financial Certifications .)
Die Quintessenz
Als CAIA-Mitglied profitieren die Mitglieder von zahlreichen Vorteilen, die mit der Benennung verbunden sind. In erster Linie wird die CAIA-Bezeichnung selbst als Standard für alternative Anlagefachleute angesehen, sodass CAIA-Mitglieder in Positionen in vielen verschiedenen Bereichen vertreten sind, darunter Hedge-Fonds, PE-Fonds, Investmentbanken und Warenschalter.
Die Mitgliedschaft bietet auch Zugang zu verwandten Veranstaltungen und Konferenzen, auf denen Mitglieder Ideen mit gleichgesinnten Fachleuten austauschen und auf ihrem Wissen über alternative Anlagen aufbauen können. Wie bei den meisten hoch angesehenen Berufsbezeichnungen sind die mit der Mitgliedschaft verbundenen Vorteile (sowohl beruflicher als auch sonstiger Art) häufig ein großer Teil der Belohnung.
Dies war nur ein Überblick über das CAIA-Programm und was Personen, die neu in der Bezeichnung sind, von ihm erwarten können. Weitere Informationen finden Sie auf der CAIA-Website. Dort finden Sie eine vollständige Aufschlüsselung des Programms und der CAIA-Vereinigung.
(Um mehr über andere Bezeichnungen zu erfahren, lesen Sie den Leitfaden für finanzielle Bezeichnungen .)
