Die Aktien des Unterhaltungselektronik-Einzelhändlers Best Buy Co. (BBY) erhielten diese Woche einen Aufschwung, was von einem Analystenteam bestätigt wurde, das erwartet, dass die jüngsten Schwierigkeiten, denen sich Sears Holdings Corp. (SHLD) gegenübersieht, dem Unternehmen zugute kommen werden.
In einer Mitteilung an die Kunden am Dienstag argumentierten die Bullen von Loop Capital, dass der in Richfield, Minnesota, ansässige Best Buy profitieren könne, wenn Sears nicht aus dem Konkursgericht hervorgehe, wie von CNBC dargelegt.
"Wahrscheinlich" löst Liquidation aus, um das Umsatzwachstum von Best Buy zu steigern
Am Montag beantragte Sears Insolvenzschutz, ein Schritt, der laut der Chicagoer Investmentbank "wahrscheinlich zu einer vollständigen Liquidation führen wird".
"Wir glauben, dass Best Buy seinen fairen Anteil wiedererlangen wird - insbesondere auf der Seite der Unterhaltungselektronik, da Best Buy in Bezug auf engagierte nationale stationäre Einzelhändler der" letzte Mann "ist", schrieb Anthony Chukumba von Loop Capital.
Der Analyst geht davon aus, dass eine vollständige Sears-Liquidation den Gewinn pro Aktie (EPS) von Best Buy für das Geschäftsjahr 2019 um 0, 47 US-Dollar erhöhen wird, da sich 85% aller Sears-Geschäfte in einem Umkreis von acht Kilometern um einen Best Buy-Standort befinden. In diesem Best-Cast-Szenario geht Chukumba von einer Umsatzübertragungsrate von 15% von diesen rund 600 Sears- und Kmart-Standorten und einer zusätzlichen operativen Marge von 25% aus und schreibt, dass eine vollständige Liquidation 80 Basispunkte hinzufügen könnte, um ein vergleichbares Umsatzwachstum bei Best Buy zu erzielen.
Chukumba schlägt vor, dass es nur eine Frage der Zeit ist, bis Sears liquidiert wird, da der Einzelhändler von der fortgesetzten Finanzierung durch den Hedgefonds ESL Investments des früheren CEO Eddie Lampert überlebt. Der Hedgefonds hält rund 19% der ausstehenden Sears-Aktien, zusätzlich zu den 31%, die Lampert selbst hält.
"Die überwiegende Mehrheit der großen Insolvenzanträge für Privatkunden in den letzten Jahren hat zu Liquidationen geführt", so der Analyst von Loop Capital.
Abgesehen davon beinhaltete die Einreichung von Sears einen Plan zur Schließung von nur 200 der rund 700 physischen Standorte bis Ende des Jahres.
Mit einem Anstieg von 2, 5% auf 74, 81 USD am Dienstag spiegeln die Best Buy-Aktien einen Anstieg von 9, 3% seit Jahresbeginn (YTD) wider, während der S & P 500 im selben Zeitraum um 5, 1% zulegte.
Chukumba, der die Best Buy-Aktie zum Zeitpunkt des Kaufs bewertet, geht davon aus, dass die Aktie innerhalb von 12 Monaten um 17, 6% zulegen wird, um 88 USD pro Stück zu erreichen.
