Was ist ein großes Bad?
Ein "großes Bad" ist ein Buchhaltungsbegriff, der von einem Management-Team eines Unternehmens definiert wird, das seine Gewinn- und Verlustrechnung wissentlich so manipuliert, dass schlechte Ergebnisse noch schlechter aussehen, um zukünftige Ergebnisse besser erscheinen zu lassen. Es wird oft in einem relativ schlechten Jahr umgesetzt, damit ein Unternehmen das Ergebnis des nächsten Jahres künstlich steigern kann.
Die zentralen Thesen
- Ein großes Bad ist eine unethische Buchhaltungstaktik, bei der das Einkommen in einem schlechten Jahr noch schlechter als das tatsächliche aussehen soll. Diese Taktik wird häufig in einem schlechten Einkommensjahr angewendet und soll die zukünftigen Einkommenszahlen künstlich aufblähen ein großes Bad, ohne gegen das Gesetz zu verstoßen, in dem Unternehmensleiter in den folgenden Jahren bereichert werden können, da Boni häufig an die Ertragsleistung gebunden sind.
Wie ein großes Bad funktioniert
Ein großes Bad heißt so, weil es so ist, als würde man den Schiefer sauber wischen. Ein umfangreiches Badbuchhaltungsmanöver kann zu einem deutlichen Anstieg der sichtbaren künftigen Einnahmen führen, was zu einem höheren Bonus für Führungskräfte führen kann und ihnen den Anreiz gibt, ein umfangreiches Badbuchhaltungsmanöver durchzuführen. Neue CEOs nutzen manchmal das große Bad, um die schlechte Leistung des Unternehmens dem vorherigen CEO zuzuschreiben und die Verbesserungen des nächsten Jahres zu würdigen.
Da Aktien mit dem Gewinn handeln, kann ein negativer Gewinnbericht zu einer erheblichen Wertminderung einer Aktie führen, wobei das Ergebnis je Aktie (EPS) um einige Cent niedriger ist. Ein großes Bad wirkt sich nicht so stark auf den Aktienkurs aus. Wenn sich das große Bad in Zukunft positiv auf das Ergebnis auswirkt, kann sich der Aktienkurs erholen und sogar höher handeln, als dies ohne die Manipulation der Buchhaltung der Fall wäre. Ein großes Bad ist nicht unbedingt illegal, da es im Rahmen der geltenden Rechnungslegungsvorschriften effektiv durchgeführt werden kann. es wird jedoch als unethisch angesehen.
Beispiel eines großen Bades
Wenn ein CEO zu dem Schluss kommt, dass die Mindestgewinnziele in einem bestimmten Jahr nicht erreicht werden können, hat er einen Anreiz, die Gewinne von der Gegenwart in die Zukunft zu verschieben, da sich die Vergütung des CEO nicht ändert, unabhängig davon, ob er die Ziele ein wenig oder viel verfehlt. Der CEO kann Gewinne auf verschiedene Arten nach vorne verlagern: durch Vorauszahlung von Ausgaben, Abschreibungen oder Verzögerung der Umsatzrealisierung. Durch das Ergreifen dieser Maßnahmen in einem großen Bademanöver erhöht der CEO die Chancen, im folgenden Jahr einen großen Bonus zu erhalten. Vorauszahlungen und Abschreibungen sind besonders in einem großen Bad nützlich.
Banken sind in der Regel mit steigenden Kriminalitäts- und Ausfallquoten bei Krediten konfrontiert, wenn die Wirtschaft in eine Rezession gerät und die Arbeitslosigkeit steigt. Oftmals schreiben diese Banken die Kredite im Vorfeld der Verluste ab und bilden eine Risikovorsorge. Eine Bank kann effektiv ein großes Bad schaffen und die Risikovorsorge liberal gestalten, da ihre Erträge durch schwierige wirtschaftliche Zeiten beeinträchtigt werden.
Wenn sich die Konjunktur erholt und die Kreditzahlungen pünktlich und in größerer Zahl geleistet werden, kann die Bank die nicht realisierten Verluste in der Risikovorsorge auflösen und das Ergebnis in künftigen Quartalen steigern. Das Management kann von einer höheren Vergütung profitieren, und der Aktienkurs der Bank kann sich von einem Rückgang in wirtschaftlich schwierigen Zeiten erholen.
