Ich fragte meinen 15-Jährigen, wie er sich am Neujahrstag fühle. In Teenage Blasé sagte er: „Die Erde hat gerade eine weitere Umlaufbahn um die Sonne zurückgelegt. Ja. “Das ist mein Junge.
Ich bin auch kein Fan von Neujahr - es ist nur ein weiterer Tag. Eine andere Rotation unseres Hauses: eine Staubkugel mit Lebensformen auf Wasser- und Kohlenstoffbasis. Die Wahrscheinlichkeit besagt, dass Milliarden davon im Universum verstreut sind. Meine und die Geburtstage auf der Erde sind bedeutungslos. Andere Planeten haben ganz andere Jahre. Ich fühle mich besser, wenn ich weiß, dass ich auf dem Mars 24 bin, als hier 45, weil ein Marsjahr 1, 88 Erdjahre ist. Wenn Sie also jung bleiben möchten, geben Sie einfach Ihr Alter auf anderen Planeten an. Ich bin vier auf Jupiter. Das ist mein Neujahrsgeschenk an dich.
Märkte sind von Tag zu Tag dynamisch, unterliegen jedoch menschlichen Jahren. Nehmen Sie den Januar-Effekt. Es ist ein wahrgenommener Anstieg der Aktienkurse im Januar. Analysten gehen davon aus, dass der Preis im Dezember aufgrund von Steuerverkäufen gesunken ist. Im Jahr 2019 legte der Markt um 30% zu, so dass wenig mit Verlust zu verkaufen war! Der durch Steuerverluste verursachte Ausverkauf glich Kapitalgewinne aus Das ist 2019 noch nie passiert. Vielleicht haben Anleger zum Jahresende Boni verwendet, um Aktien zu kaufen, weil 2020 bisher auf dem Vormarsch ist.
Ich werde der Party-Pooper sein: Der Markt ist überkauft. Der Big Money Index von Mapsignals misst ungewöhnlich hohe Käufe gegenüber Verkäufen in US-Aktien. Bei 5.500 Titeln kommen Big-Money-Signale ungefähr 100-mal täglich vor - normalerweise 60 Käufe und 40 Verkäufe. Die Messung glättet sich bei einem 25-tägigen gleitenden Durchschnitt, und 60% sind eine gesunde Kennzahl. Alles, was unter 25% liegt, ist überverkauft, was auf einen Markteinbruch hindeutet. Alles über 80% ist nicht nachhaltig und geht innerhalb von Tagen oder Wochen einem Rückzug voraus. Dort sind wir jetzt.
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Hier ist die Sache: Es ist egal, welchen Monat es ist. Die Geschichte zweier Decembers erzählt das perfekt. Dezember 2018 und 2019 hätten unterschiedlicher nicht sein können. Fixiere dich nicht auf die Jahreszeit. Saisonalität ist real, aber ich halte sie eher für ein Derivat. Das heißt: Es ist egal, wann wir sind. Was zählt, ist, was Big Money tut. Kaufen oder verkaufen sie? Wie ist das Gleichgewicht der Geldflüsse? Wie lange kann es dauern? Ich glaube, dass die Antworten auf diese Fragen die Schlüssel für die nächsten Schritte des Marktes sind.
Bei Aktien hielt der Kauf bis Ende 2019 bis in die erste Woche des Jahres 2020 an. Starke Käufe erfolgten im Bereich Energie- und Informationstechnologie. Behalte die Energie im Auge, die letztes Jahr so deprimiert war. Wir fangen an, große Kapitalpflüge in diese Aktien zu sehen. Letzte Woche haben 30% des Energieuniversums (91 institutionell handelbare Aktien) Käufe getätigt. Suchen Sie nach grundlegend und technisch überlegenen Energieunternehmen. Die Technologiefirmen sahen, dass Software-Aktien etwas angetan wurden.
Das Kaufen war sogar auf ganzer Linie. Ich glaube, dass Geldmanager neues Geld einsetzen müssen. Da die Anleiherenditen niedrig bleiben und die Wahrnehmung einer Rezession nachlässt, ist dies für Aktien mit einem Risiko verbunden.
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Am interessantesten ist vielleicht der Kauf eines Mammut Exchange Traded Fund (ETF). Das letzte Mal, dass wir solche Käufe gesehen haben, war Januar 2018. Das war ein volatiles Jahr für Aktien.
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Das ist nur ein Datenpunkt, daher erwarte ich nicht unbedingt dasselbe für 2020. Unten ist die Grafik zu sehen, die die große Aktivität von ETFs seit 2005 misst, dem Jahr, in dem ETFs an Popularität gewonnen haben. Ich habe ein Whitepaper darüber geschrieben, wie ich glaube, dass sich das Blatt gewendet hat. ETFs begannen, Märkte zu diktieren, nicht auf sie zu reagieren. Das für Navellier & Associates vorbereitete Papier finden Sie hier.
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Der Kreis rechts ist jetzt. Beachten Sie, dass ETF-Käufe längerfristig gut sind. Das macht Sinn: Großeinkäufe treiben die Preise in die Höhe. Aber wenn der Kauf stoppt, muss der Markt pausieren, fallen lassen und zurücksetzen. Rote Stacheln sind, wenn alle zusammen ausflippen. Sie werfen die Babys mit dem Badewasser raus, einschließlich der Finanzkrise von 2008 bis 2009. Dann ist es an der Zeit, sie zu kaufen. Denken Sie an Warren Buffett: "Seien Sie ängstlich, wenn alle gierig sind, und gierig, wenn alle Angst haben."
Denken Sie daran, wir sind überkauft. Alles, was wir brauchen, ist eine gewisse Volatilität, um Aktien zu korrigierendem Verhalten zu bewegen. Wenn Manager in den Januar-Effekt investieren, lockt er Anleger an. Wenn sie aufhören zu kaufen und es einen Volatilitätskatalysator gibt (einen Luftangriff auf den Iran?), Könnte der Markt unruhig werden. Aber dann haben Sie Ihre Einkaufsliste fertig.
Wie gesagt, jetzt ist nicht der ideale Kaufzeitpunkt. Es ist wahrscheinlich besser, das Risiko zu verringern oder sich abzusichern. Der opportunistische Käufer will das Hoch nicht kaufen. Um fair zu sein, wie Milton Keynes sagte: "Märkte können länger irrational bleiben, als Sie solvent bleiben können." Das heißt, wir können eine Weile überkauft bleiben. Ich denke immer noch, dass die Aktienkurse in ein oder zwei Wochen nachlassen werden. Das basiert auf meinen 30-jährigen Daten, nicht nur auf einer Vermutung. Aber nichts ist festgelegt ist Stein.
Es gibt jedoch eine wichtige Ausnahme: TAGU. Wenn Sie im Laufe der Zeit großartige Unternehmen kaufen sie gehen alle hoch . Es ist unser Mantra in meinem Forschungsladen. Es ist die Basis für das Investieren von Zombies. Es ist der Schlüssel zum Wohlstand im Laufe der Zeit. Konzentrieren Sie sich nicht auf Ihr Alter, das Alter der Erde oder die Jahreszeit. Konzentrieren Sie sich darauf, wohin viel Geld fließt und wann Sie TAGU-Aktien kaufen können. Es funktioniert, ob Sie 4, 24, 45 oder älter sind…
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Schwache Märkte können Verkäufe auf Aktien anbieten, wenn ein Investor geduldig ist.
