Nach Jahren von Fusionen und Übernahmen (M & A) in den späten 1990er und frühen 2000er Jahren machten bis 2011 nur sechs Pestizidhersteller mehr als 76% des weltweiten Umsatzes aus die vier Mega-Unternehmen unten.
Die zentralen Thesen
- 2001 machten nur sechs Pestizidhersteller mehr als 76% des weltweiten Pestizidabsatzes aus. Aufgrund fortgesetzter Fusionsgeschäfte dominieren derzeit nur vier Unternehmen den Pestizidsektor: Syngenta, Bayer AG, DowDupont und BASF.
Syngenta
Die Syngenta AG (NYSE: SYT) mit Hauptsitz in Basel, Schweiz, mit einer Marktkapitalisierung von 40, 9 Milliarden US-Dollar (Stand Mai 2017) wurde im Jahr 2000 durch den Zusammenschluss von Novartis Agribusiness und Zeneca Agrochemicals gegründet. Das Unternehmen entwickelt kommerzielle Herbizide, Fungizide und Insektizide für eine Vielzahl von Kulturen, einschließlich Mais, Getreide, Obst und Gemüse. Als einer der größten Pestizidproduzenten der Welt erzielte das Unternehmen 2017 einen Umsatz von 12, 65 Milliarden US-Dollar.
Zwei Jahre zuvor lehnte Syngenta ein Übernahmeangebot der Monsanto Company (NYSE: MON) im Wert von 47 Milliarden US-Dollar ab und behauptete, das Angebot sei zu niedrig, da der interne Schätzwert des Unternehmens näher an 62 Milliarden US-Dollar liege. Im Februar 2016 erklärte sich Syngenta jedoch damit einverstanden, von ChemChina in bar für 43 Mrd. USD gekauft zu werden.
Bayer AG
Die Bayer AG (OTC: BAYRY) mit Sitz in Leverkusen entwickelt und vertreibt Gesundheits- und Agrarprodukte in Märkten auf der ganzen Welt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens belief sich zum 26. Oktober 2018 auf 70, 34 Mrd. USD. Der Unternehmensbereich CropScience produziert gentechnisch verändertes Saatgut und Pestizide für den gewerblichen und privaten Gebrauch und erzielte 2017 einen Pestizidumsatz von 9, 57 Milliarden Euro.
Am 19. Mai 2016 unterbreitete Bayer Monsanto ein Übernahmeangebot in Höhe von 62 Milliarden US-Dollar, das auf seiner Beteiligung am Saatgutgeschäft von Monsanto beruhte. Monsanto lehnte das Angebot weniger als eine Woche später mit der Begründung ab, die Bedingungen seien unvollständig und finanziell unangemessen. Im Juni 2018 übernahm Bayer schließlich Monsanto und zog sich den Namen zurück.
DowDupont
Das in Midland, Michigan, ansässige Unternehmen The Dow Chemical Company (TDCC) und das in Wilmington, Delaware, ansässige Unternehmen DuPont de Nemours and Company vereinbarten im Dezember 2015 eine Fusion. Mit einem Gesamtwert von rund 120 Mrd. USD stimmten die Aktionäre der Fusion im Juli 2016 zu.
Im Jahr 2017 überstieg der kumulierte Pestizidumsatz des in DowDupont umbenannten Unternehmens 14, 34 Milliarden US-Dollar. Nach Abschluss des Zusammenschlusses gab das Unternehmen mit Hauptsitz in Michigan Pläne bekannt, sein Geschäft in die folgenden drei Bereiche zu unterteilen:
- Eine landwirtschaftliche Gruppe, die als DowA special sciences business, als DupontA material sciences company, als Corteva Agriscience bezeichnet wird
Mit Tausenden von Produkten, die sich derzeit in der Testphase befinden, zeigt die Gruppe nach diesem vielfach publizierten Zusammenschluss keine Anzeichen einer Stagnation.
M & A-Aktivitäten im Pestizidbereich sind nicht auf die größten globalen Akteure beschränkt. Ein typisches Beispiel: Rentokil Steritech, eine amerikanische Tochtergesellschaft der Rentokil Initial plc mit Sitz in London, hat kürzlich Locust Grove, Active Pest Control mit Sitz in Georgia, erworben, ein 21-Millionen-Dollar-Unternehmen.
BASF
Die BASF SE (BASFY) mit Hauptsitz in Ludwigshafen am Rhein bietet Pestizide mit einer Marktkapitalisierung von 60, 98 Milliarden US-Dollar über ihren Unternehmensbereich Agricultural Solutions an, einem von fünf separaten Chemiesegmenten des Unternehmens. Die Pestizidprodukte richten sich mit einem Umsatz von 16, 33 Milliarden Euro im Jahr 2017 vor allem an gewerbliche Anwender.
Die BASF war mehrere Jahre lang als einziges Unternehmen, das nicht aktiv an M & A-Aktivitäten beteiligt war - entweder als Acquirer oder als Ziel. Dies änderte sich im April 2018, als die BASF einen Großteil ihres Saatgutgeschäfts für erstaunliche 7, 6 Milliarden Euro von Bayer kaufte. Die BASF ist seit Oktober 2018 der größte Chemieproduzent der Welt.
