Exchange Traded Funds (ETFs) hatten 2017 ein unglaubliches Jahr. Ein kürzlich veröffentlichter Bericht von ETF.com zeigt, dass ETFs in diesem Jahr neue Vermögenswerte im Wert von über 450 Mrd. USD gesammelt haben, was zum Teil der Stärke des US-Aktienmarktes zu verdanken ist. Obwohl ETFs im Jahr 2018 immer noch zu den heißesten und beliebtesten Anlageinstrumenten für Investoren im ganzen Land gehören, dürften die Zahlen etwas weniger eindrucksvoll sein. In dem Bericht wird geschätzt, dass die Zuflüsse für ETFs als Gruppe im Jahr 2018 voraussichtlich näher bei etwa 200 Mrd. USD liegen werden, was dem Niveau von 2014 bis 2016 entspricht.
All dies bedeutet, dass ETFs nach dieser Kennzahl zwar ein gutes Jahr hatten, ein Jahresvergleich jedoch nicht so günstig erscheint, wie es sonst der Fall wäre. Zusammen mit der Tatsache, dass der S & P 500 seine Gewinne von rund 20% für 2017 bei gleichzeitig gestiegener Marktvolatilität bei weitem unterschreiten wird und 2018 für ETFs wahrscheinlich ein gemischter Sack sein wird.
Nichtsdestotrotz gibt es einige Fonds und Emittenten, die es geschafft haben, 2018 an die Spitze der überfüllten Märkte zu gelangen. Insbesondere Anleihen-ETFs dürften ab 2018 eine besonders starke Performance aufweisen.
Rentenfonds sahen viel Interesse
Aufgrund des Neugeldes im Jahr 2018 gehörten Rentenfonds zu den beliebtesten im ETF-Bereich. Bis November 2018 brachte der iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) neue Vermögenswerte in Höhe von rund 3, 5 Mrd. USD ein. Der Vanguard Short-Term Treasury Index-ETF (VGSH) hat rund 1, 7 Mrd. USD an neuen Vermögenswerten eingenommen. Beide Zahlen übertreffen die Mittelzuflüsse für das gesamte Jahr 2017 dramatisch. SHY verbuchte für dieses Jahr 456 Mio. USD und VGSH 948 Mio. USD.
Es ist sinnvoll, dass sich Anleger zu diesem Zeitpunkt an Anleihen-ETFs wenden. Die Volatilität der Aktien hat bei vielen Anlegern zum Zögern geführt, und der ETF-Bereich wird zunehmend als sicherer Ort für die Aufbewahrung von Vermögenswerten angesehen. Die Tatsache, dass SHY und VGSH die beiden größten ETF-Emittenten - iShares und Vanguard - sind, stellt außerdem sicher, dass sie im großen ETF-Bereich eine herausragende Position einnehmen werden.
Andere Führungskräfte sind weiterhin schwer einzuschätzen
Da wir uns den letzten Wochen des Jahres 2018 nähern, bleibt es eine Herausforderung, andere leistungsstärkste ETFs und Emittenten zu identifizieren. Während iShares und Vanguard bis Ende Oktober dieses Jahres 73% der Nettomittelzuflüsse ausmachen und damit rund 64% über ihrem Marktanteil liegen, befinden sich die Positionen unter den ersten beiden im Wandel. State Street hält einen Marktanteil von 17% und Invesco einen Marktanteil von 5%, aber diese beiden Emittenten haben in diesem Jahr jeweils an Boden verloren.
State Street verzeichnete zum Zeitpunkt der Veröffentlichung des ETF.com-Berichts einen Nettoabfluss von rund 8 Milliarden US-Dollar, möglicherweise aufgrund der schlechten Performance des SPDR Gold Trust (GLD) und des SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY). Invesco verzeichnete aufgrund von Rücknahmen bei einigen seiner Produkte nur begrenzte Zuflüsse. Charles Schwab hingegen, der als fünftgrößter Emittent von AUM gilt, verzeichnete im gleichen Zeitraum einen Nettozufluss von 23, 7 Mrd. USD. Der sechste Platz, First Trust, brachte gleichzeitig rund 10, 7 Milliarden US-Dollar ein.
Für jeden dieser beiden aufstrebenden Stars spielten Anleihen-ETFs wahrscheinlich eine wichtige Rolle für ihren Erfolg. Zwei Charles Schwab-Anleihen-ETFs - der Schwab US TIPS ETF (SCHP) und der Schwab Intermediate-Term US Treasury ETF (SCHR) - brachten im fraglichen Zeitraum insgesamt 5 Mrd. USD ein. Der Enhanced Short Maturity ETF (FTSM) von First Trust verzeichnete im gleichen Zeitraum Zuflüsse in Höhe von 1, 6 Mrd. USD, doppelt so viel wie 2017.
Unabhängig davon, welche Emittenten bei den Nettozuflüssen für 2018 die Nase vorn haben, scheinen Anleihen-ETFs ein wichtiger Faktor zu sein.
