Fixed Income wird allgemein als wichtige Wachstumsgrenze für die Branche der Exchange Traded Funds (ETFs) angesehen, und die Daten legen nahe, dass diese These mit Überzeugung bewiesen wird. Nach Angaben von BlackRock, Inc. (BLK) haben Renten-ETFs in der vergangenen Woche weltweit erstmals ein verwaltetes Vermögen von mehr als 800 Mrd. USD erreicht. BlackRock ist die Muttergesellschaft von iShares, dem weltweit größten ETF-Emittenten.
"Die Anleger haben mit Anleihen-ETFs in unsicheren Märkten navigiert, um aktive Portfolioentscheidungen zu treffen - Positionierung für steigende Zinsen und Spread-Volatilität unter Verwendung von kurzfristigen, variabel verzinslichen und abgesicherten Produkten", sagte BlackRock.
Im vergangenen Jahr hat die Federal Reserve die Zinssätze dreimal angehoben, aber Anleiheinvestoren waren von ETFs begeistert. Der iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) und der iShares iBoxx $ Investment Grade-Unternehmensanleihen-ETF (LQD), der größte Unternehmensanleihen-ETF, nahmen zusammen rund 21, 8 Mrd. USD an neuen Vermögenswerten auf. AGG und LQD belegten im vergangenen Jahr den siebten bzw. achten Rang in Bezug auf Vermögenswerte, die bei US-börsennotierten ETFs hinzugefügt wurden.
Entscheidend für das Wachstum von Anleihen-ETFs ist die zunehmende Ausbildung von Beratern und die Beseitigung von Mythen. Einige Anleger sind beispielsweise der Ansicht, dass ETFs auf Unternehmensanleihen in hohem Maße den am stärksten verschuldeten Emittenten zugeordnet sind. In Wirklichkeit sind Fonds wie LQD jedoch in hohem Maße großen, bekannten und finanziell soliden Unternehmen zugeordnet.
"Tatsächlich sind viele der von Rentenindizes gehaltenen Unternehmen den Aktieninvestoren sehr vertraut", sagte BlackRock. "Neun der zehn größten Emittenten des iShares iBoxx $ Investment Grade-Unternehmensanleihen-ETF (LQD) gehören ebenfalls zum S & P 500. Lediglich Anheuser-Busch Inbev ist nicht enthalten, da es sich nicht um ein in den USA notiertes Aktienwertpapier handelt. Alle Zehn der Top-Emittenten verfügen über eine Marktkapitalisierung von mehr als 100 Milliarden US-Dollar. " (Weitere Informationen finden Sie unter: Top 3 Investment-Grade-Unternehmensanleihen-ETFs .)
Ein weiterer häufig zitierter Mythos besagt, dass Anleihen-ETFs hohe Fluktuationsraten und Transaktionskosten verursachen, um im Einklang mit dem zugrunde liegenden Index zu bleiben. Das ist nicht der Fall. Der iShares iBoxx $ High-Yield-Unternehmensanleihen-ETF (HYG), der größte Junk-Bond-ETF, verzeichnete laut BlackRock für das am 28. Februar 2017 endende Geschäftsjahr eine Umsatzrate von 13%. Zum Vergleich: "Der durchschnittliche Jahresumsatz unter den aktiv verwalteten Strategien in der Kategorie Morningstar US High Yield Bond Fund betrug 82%", sagte BlackRock.
Obwohl die Fed die Zinsen bereits einmal in diesem Jahr angehoben hat und einige Beobachter am Rentenmarkt bis 2018 sogar drei weitere Zinserhöhungen prognostizieren, setzen die Anleger nach wie vor auf Anleihen-ETFs, einschließlich kürzerer Laufzeiten. Der iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) verzeichnete seit Jahresbeginn Zuflüsse in Höhe von 5, 29 Mrd. USD, was nur zwei weiteren ETFs entspricht. SHV hat eine effektive Laufzeit von nur 0, 37 Jahren.
