Die Dow-Komponente International Business Machines Corporation (IBM) meldet nach der Schlussglocke am Mittwoch einen Gewinn für das zweite Quartal. Wall Street-Analysten erwarten einen Gewinn je Aktie (EPS) von 3, 00 USD bei einem Umsatz von 19, 20 Mrd. USD. Big Blue fiel wie ein Stein nach dem Ausbleiben der Einnahmen im ersten Quartal im April und löste einen sechswöchigen Rückgang um 13% aus, aber die Aktie hat den größten Teil der Verluste im Beichtstuhl dieser Woche aufgeholt.
Das Unternehmen hat gerade eine 34-Milliarden-Dollar-Akquisition von Red Hat abgeschlossen und damit eine wachsende Produktlinie für abonnementbasierte Softwareprodukte ausgebaut. IBM hatte jahrelang Mühe, neue Wege zu finden, um die Wachstumsrate zu steigern, was auf den Umsatzrückgang bei Mainframe-Servern und herkömmlicher Software zurückzuführen war. Gleichzeitig konnten die Fortschritte in der Blockchain und anderen Spitzentechnologien keine wesentlichen Einnahmen generieren.
IBM Langzeit-Chart (1994 - 2019)
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Ein mehrjähriger Abwärtstrend endete 1994 auf einem 27-Jahrestief und löste eine starke Erholungswelle aus, die das Hoch von 1988 Mitte der 40er Jahre 1997 erreichte. Der Rückgang setzte schnell ein Vierjahrestief in der Mitte der 50er Jahre und bildete die Grundlage für einen starken Aufschwung, der bei 100 USD im Jahr 2004 scheiterte.
Ein Aufwärtstrend von 2006 stagnierte innerhalb von acht Punkten gegenüber dem Hoch von 1999 im Jahr 2008 und löste während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs eine Korrektur der Gartensorten aus. Diese relative Stärke untermauerte den Aufwärtstrend des neuen Jahrzehnts und hob die Aktie im Jahr 2011 über den jahrzehntelangen Widerstand. Sie verzeichnete dann die stärksten Gewinne in diesem Jahrhundert und erreichte 2013 ein Allzeithoch bei 216 USD, bevor sich der Rückgang beschleunigte in einen vollständigen Abwärtstrend im Jahr 2014.
Die Käufer kehrten zurück, nachdem die Aktie im Jahr 2016 ein Siebenjahrestief verzeichnete und einen beeindruckenden Aufschwung verzeichnete, von dem viele dachten, dass er den langfristigen Rückgang beenden würde. Der Kaufdruck ließ jedoch 2017 nach, als der Aufwärtstrend die Lücke von 2014 zwischen 170 USD und 180 USD füllte und damit ein Widerstandsniveau markierte, das in den letzten fünf Jahren nicht angestiegen war. Es hat das Tief von 2016 im Jahr 2018 durchbrochen und den niedrigsten Stand seit 2009 erreicht. Bis ins dritte Quartal 2019 hat es sich leicht erholt.
Die Aktie testet seit drei Jahren die Unterstützung beim Ausbruch von 2010 (grüne Linie) und handelt jetzt nur noch vier Punkte über diesem Unterstützungslevel. Dies ist ein gefährlicher Ort, da ein erneuter Verdienstausfall einen endgültigen Zusammenbruch auslösen könnte, der einen neuen Widerstand über 140 USD auslöst. Dies wiederum öffnet die Tür zu 100 USD, nachdem die IBM-Aktie im Dezember 2018 innerhalb von sechs Punkten dieses psychologischen Niveaus gestiegen ist.
Auf der anderen Seite hat die Preisbewegung seit 2013 eine absteigende Trendlinie markiert, die nun 160 USD erreicht und eine wichtige Barriere hervorhebt, die zur Verbesserung der langfristigen technischen Aussichten angebracht werden muss. Dies könnte in den nächsten Monaten nicht in Sicht sein, da der monatliche Stochastik-Oszillator im Mai in einen Verkaufszyklus in der überkauften Zone übergeht und eine relative Schwäche von mindestens sechs bis neun Monaten prognostiziert.
IBM Short-Term Chart (2016 - 2019)
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Der Indikator für die Verteilung des Bilanzvolumens (OBV) bietet einen seltenen Lichtblick für langleidende Aktionäre und erreicht den höchsten Stand seit 2014, als die Aktie in der Nähe von 200 USD gehandelt wurde. Dies deutet auf eine aktive Grundfischerei hin, aber die Aktie ist auch ein Bestandteil von High-Tech- und Blue-Chip-Fonds, die aggressiv gekauft werden, da wichtige Benchmarks Allzeithochs verzeichnen. Dies signalisiert möglicherweise keine Begeisterung für einen neuen IBM-Aufwärtstrend.
Die Quintessenz
Die IBM Aktie notiert vor dem Gewinnbericht für das zweite Quartal auf dem Niveau von 2010, und die Bullen hoffen, dass der aktive Kaufdruck für 2019 zu höheren Kursen führt.
