Unter CEO Warren Buffett setzte Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) stark auf Finanztitel, die zum 14. August 2019 rund 20% seiner Marktkapitalisierung von rund 481 Milliarden US-Dollar ausmachten Ende 2010 berichtet das Wall Street Journal. Angesichts der Tatsache, dass Banken allgemein als Stellvertreter für die US-Wirtschaft insgesamt angesehen werden, deutet dies für einige Beobachter darauf hin, dass Buffett hinsichtlich des Wachstumspotenzials in den USA optimistischer ist als andere Analysten, die entweder eine Verlangsamung oder eine Rezession erwarten.
Die Marktwerte der 8 größten Positionen von Berkshire in Finanzwerten zum Handelsschluss am 14. August betrugen nach Berechnungen von CNBC: Bank of America Corp. (BAC) 25 Mrd. USD, American Express Co. (AXP), 19 Mrd. USD, Wells Fargo & Co. (WFC), 18 Mrd. USD, US Bancorp (USB), 6, 7 Mrd. USD, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 6, 2 Mrd. USD, Goldman Sachs Group Inc. (GS), 3, 6 Mrd. USD, Bank of New York Mellon Corp (BK) 3, 4 Mrd. USD und die Ratingagentur Moody's Corp. (MCO) 5, 1 Mrd. USD.
Bedeutung für Investoren
Die 8 oben genannten Aktien machen 87 Milliarden US-Dollar aus, von den 90, 5 Milliarden US-Dollar, die Berkshire auf den Finanzsektor gesetzt hat, basierend auf den Schlusskursen vom 14. August. Fügen Sie die Zahlungsanbieter Mastercard Inc. (MA) und Visa Inc. (V) hinzu, die beide offiziell als Informationstechnologietitel klassifiziert sind, und die Gesamtinvestition in Finanztitel steigt auf 93, 6 Mrd. USD. CNBC stützt seine Berechnungen auf Berkshires Bestände zum 30. Juni, gemäß dem am 14. August eingereichten SEC-Formblatt 13F. Die Ausnahme bildet die Bank of America, deren Daten sich auf den 17. Juli beziehen.
Berkshire war in den letzten Jahren ein bemerkenswerter Marktverzögerer und sein Aktienkurs fiel bis zum Handelsschluss am 14. August um 3, 6% seit Jahresbeginn. In diesem Zeitraum stieg der S & P 500 Index (SPX) um 13, 3%. Der S & P 500 Financial Sector Index blieb ebenfalls hinter seiner Wertentwicklung zurück, stieg jedoch im Jahresvergleich um 8, 8% je S & P Dow Jones-Index.
Im bisherigen Monatsverlauf bis zum 14. August ist der S & P 500-Finanzsektor um 8, 2% gefallen, und der KBW Nasdaq Bank Index (KBX) ist um 12, 1% gefallen, während der vollständige S & P 500 um 4, 7% gefallen ist. Zu den Faktoren, die zum jüngsten Rückgang der Finanztitel beigetragen haben, gehörten laut einem anderen Journalbericht sinkende Zinsen, wachsende Sorgen über eine weltweite Konjunkturabkühlung und politische Unruhen in Hongkong, einem wichtigen Finanzzentrum.
Eine weitere Attraktion für Buffett ist, dass Finanztitel, insbesondere Banken, überdurchschnittlich hohe und steigende Dividenden ausschütten. Dies wiederum liefert ihm möglicherweise mehr Geld, um es für neue Akquisitionen und Investitionen einzusetzen, stellt das Journal fest. Unter den 8 oben aufgeführten Aktien waren Moody's und American Express die größten Gewinner von Buffett YTD bis zum 13. August. Die Gesamtrendite (einschließlich Dividenden) betrug 53% bzw. 34% pro FactSet.
Im Juli hat Berkshire seinen Anteil an der Bank of America laut Journal auf über 10% erhöht. Für die anderen 7 oben aufgeführten Finanztitel waren Berkshires Beteiligungen per 30. Juni per CNBC: American Express, 18%, Moody's, 13%, Wells Fargo, 9%, Bank of New York Mellon, 9%, US Bancorp, 8%, Goldman Sachs 5% und JPMorgan Chase 2%.
Vorausschauen
Buffett ist bekannt dafür, dass er seine Anlageentscheidungen auf lange Sicht trifft. Im Februar sagte er gegenüber CNBC, dass Finanzunternehmen nach meinem Dafürhalten "sehr gute Anlagen zu vernünftigen Preisen" seien. Er fügte hinzu: "Und sie sind um einiges billiger als andere Unternehmen, die auch gute Geschäfte sind. Er wies auch darauf hin, dass die Steuerreform 2017 für Banken günstig war und dass einige große Banken weiterhin hohe Renditen erzielen, obwohl niedrige Zinssätze ihre Gewinnmargen tendenziell einschränken.
