Goldbarren Definition

Inhaltsverzeichnis

• Was ist Goldbarren?
• Bullion verstehen
• Wie Banken Gold verleihen und verkaufen
• Der Goldbarrenmarkt
• Kaufen und investieren in Goldbarren

Was ist Goldbarren?

Goldbarren sind Gold und Silber, die offiziell als zu mindestens 99, 5% rein anerkannt sind und in Form von Barren oder Barren vorliegen. Goldbarren werden häufig von Regierungen und Zentralbanken als Währungsreserven gehalten.

Um Goldbarren herzustellen, muss Gold zuerst von Bergbauunternehmen entdeckt und in Form von Golderz, einer Kombination aus Gold und mineralisiertem Gestein, von der Erde entfernt werden. Das Gold wird dann unter Verwendung von Chemikalien oder extremer Hitze aus dem Erz extrahiert. Das resultierende reine Gold wird auch als "geteiltes Gold" bezeichnet. Barren, der mehr als eine Metallart enthält, wird als "ungeteilter Barren" bezeichnet.

Die zentralen Thesen

• Goldbarren beziehen sich auf physisches Gold und Silber von hoher Reinheit, das oft in Form von Barren, Barren oder Münzen aufbewahrt wird. Goldbarren können manchmal als gesetzliches Zahlungsmittel betrachtet werden und werden oft als Reserven von Zentralbanken oder von institutionellen Anlegern gehalten Kauf oder Verkauf von Goldbarren über Händler, die auf einem von mehreren globalen Goldbarrenmärkten tätig sind. Anlagen in Gold- und Silberbarren können einfacher über Exchange Traded Funds (ETFs) oder Terminkontrakte getätigt werden.

Bullion verstehen

Goldbarren können manchmal als gesetzliches Zahlungsmittel betrachtet werden, meist in Reserven von Zentralbanken oder von institutionellen Anlegern zur Absicherung gegen inflationäre Auswirkungen auf ihre Portfolios. Ungefähr 20% des abgebauten Goldes werden von Zentralbanken weltweit gehalten. Dieses Gold wird als Goldbarren in Reserven gehalten, mit denen die Bank internationale Schulden begleicht oder die Wirtschaft durch Goldleihe ankurbelt. Die Zentralbank vergibt Gold aus ihren Goldbarrenreserven zu einem Zinssatz von etwa 1% an die Goldbarrenbanken, um Geld zu beschaffen.

Bullion-Banken sind auf den Edelmetallmärkten auf die eine oder andere Weise tätig. Einige dieser Aktivitäten umfassen das Clearing, das Risikomanagement, die Absicherung, den Handel und das Tresorgeschäft sowie die Vermittlung zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern. Nahezu alle Goldbarrenbanken sind Mitglieder der London Bullion Market Association (LBMA), einem außerbörslichen Markt (OTC), der wenig bis gar keine Transparenz in Bezug auf seine Geschäfte bietet. OTC-Märkte sind Händlernetzwerke für Finanzprodukte, Rohstoffe und Wertpapiere, die nicht an einer zentralen Börse gehandelt werden.

Zu den LBMA-Mitgliedern zählen Banken wie:

• TD Bank, Bank of Nova Scotia (BNS) UBS oder Union Bank of SwitzerlandCitibankJPMorgan Chase & Co.Morgan StanleyRoyal Bank of Canada (RBC) Merrill LynchGoldman SachsBank von Montreal (BMO) BNP ParibasHSBC oder die Hong Kong and Shanghai Banking CorporationStandard Chartered Bank

Wie Banken Gold verleihen und verkaufen

Wenn eine Zentralbank Gold für einen bestimmten Zeitraum (z. B. drei Monate) an Goldbarren ausleiht, erhält sie das Baräquivalent des Goldes, das der Goldbarrenbank verliehen wurde. Die Zentralbank verleiht dieses Geld am Markt zu einer Leasingrate, die als Gold Forward Offered Rates (GOFO) bezeichnet wird und von der LBMA täglich veröffentlicht wird. Je höher die Leasingrate, desto mehr Anreiz muss eine Zentralbank aus ihren Reserven Gold verleihen. Die Goldbarrenbanken, die das Gold ausleihen, können es verkaufen oder an Bergbauunternehmen verleihen.

Wenn die Goldbarrenbank das Gold am Kassamarkt verkauft, erhält sie Bargeld für die Transaktion. Auf dem Spotmarkt werden Goldbarren und andere Rohstoffe zu den vorherrschenden Marktkursen gehandelt. Eine Erhöhung des Goldangebots auf dem Markt senkt den Preis. Die Goldbarrenbank hofft, dass der Goldbarrenpreis zum Zeitpunkt des geplanten Rückkaufs des Goldes vom Kassamarkt niedriger sein wird, damit die Bank ihn zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen kann, als sie ihn ursprünglich verkauft hatte. Am Ende der Leihfrist kauft die Bank das Gold zurück und gibt es an die Zentralbank zurück.

Goldbarrenbanken, die Gold an Bergbauunternehmen verleihen, tun dies normalerweise, um ein von dem Unternehmen betriebenes Projekt zu finanzieren. Ein Bergbauunternehmen würde sich auch Gold leihen, wenn es einen Forward-Hedge-Vertrag abschließen würde, bei dem Gold, das noch nicht abgebaut oder aus der Erde gewonnen wurde, an Käufer vorab verkauft wird. Wenn einige oder alle Käufer eine physische Lieferung des Goldbarrens erwarten, würde sich das Bergbauunternehmen dafür entscheiden, das Gold von der Bank auszuleihen, das anschließend am anderen Ende des Termingeschäfts an die Käufer geliefert wird. Das Gold, das an Bergbauunternehmen verliehen wird, wird in der Regel aus deren künftiger Bergbauproduktion zurückgezahlt.

Der Goldbarrenmarkt

Bullion wird auf dem Bullion-Markt gehandelt, bei dem es sich in erster Linie um einen rund um die Uhr geöffneten OTC-Markt handelt. Das Handelsvolumen auf dem Goldbarrenmarkt ist hoch, da es die überwiegende Mehrheit der Goldbarrenhandelspreise an einem bestimmten Tag umfasst. Die meisten Transaktionen werden elektronisch oder telefonisch abgewickelt. Weltweit gibt es verschiedene Edelmetallmärkte, darunter in London, New York, Tokio und Zürich.

Der Goldpreis wird durch die Nachfrage von Unternehmen beeinflusst, die Gold für die Herstellung von Schmuck und anderen Produkten verwenden. Der Preis wird auch durch die Wahrnehmung der Gesamtwirtschaft beeinflusst. Beispielsweise wird Gold als Anlage in Zeiten wirtschaftlicher Instabilität immer beliebter.

Obwohl die Nachfrage nach Gold tendenziell zunimmt, werden Gold- und Silberbarren von vielen Anlegern als sichere Anlagen angesehen. Der Status als sicherer Hafen führt normalerweise zu Preiserhöhungen bei geopolitischen Ereignissen wie Krieg, terroristischen Aktivitäten und Instabilitäten, die zu Konflikten führen können. Auch globale finanzielle Probleme wie die Angst vor einem Zahlungsausfall der Regierung oder der finanzielle Zusammenbruch eines Landes führen zu einer erhöhten Nachfrage nach Goldbarren.

Steigende Preise oder Inflation in einer Volkswirtschaft beeinträchtigen tendenziell die Kapitalrendite. Wenn ein Anleger zum Beispiel 4% auf eine Anleihe verdient und die Kurse um 2% gestiegen sind, betrug die Rendite der Anleiheinvestition real nur 2%. Wenn die Preise insgesamt steigen, steigen auch die Rohstoffpreise. Infolgedessen werden Gold- und Silberbarren zur Absicherung von Anlageportfolios gegen Inflation eingesetzt.

Kauf und Investition in Goldbarren

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, Goldbarren zu investieren oder zu besitzen. Bitte beachten Sie, dass die Barrenpreise ähnlich wie bei jeder anderen Anlage schwanken können, so dass ein Verlustrisiko besteht. Im Folgenden sind einige der beliebtesten Möglichkeiten aufgeführt, wie Marktteilnehmer in Goldbarren investieren.

Physische Form

Ein Anleger, der Edelmetalle kaufen möchte, kann diese in physischer Form oder in Papierform erwerben. Gold- oder Silberbarren oder -münzen können bei einem seriösen Händler gekauft und in einem Safe zu Hause, bei einer Bank oder bei einem Drittanbieter aufbewahrt werden. Sie können Goldbarren auch auf einem zugewiesenen Konto bei einer Bank kaufen, die den Goldbarren für den Kunden besitzt. Der Kunde hat das volle rechtliche Eigentum an dem Gold. Wenn die Bank bankrott geht, haben ihre Gläubiger keinen Anspruch auf das Goldbarren auf dem zugewiesenen Konto, da es dem Kunden oder Eigentümer und nicht der Bank gehört.

Exchange Traded Funds (ETFs)

Obwohl es nicht dem Besitz von Gold entspricht, ermöglicht die Anlage in Gold oder Silber über Exchange Traded Funds (ETFs) Anlegern den Zugang zum Goldmarkt. ETFs sind Fonds, die eine Sammlung von Wertpapieren enthalten, während der Fonds in der Regel einen zugrunde liegenden Index nachbildet. Bei Gold- oder Silber-ETFs kann es sich bei dem zugrunde liegenden Vermögenswert um Gold- oder Silberzertifikate handeln, nicht um das physische Gold. Goldzertifikate können bei einer Goldbarrenbank gegen physisches Gold oder gegen Bargeld umgetauscht werden. ETF-Fonds können ähnlich wie Aktien über ein Standard-Brokerage-Konto oder ein IRA-Brokerage-Konto gekauft und verkauft werden. ETFs haben in der Regel niedrige Gebühren und sind für die meisten Anleger einfacher in den Barrenmarkt einzusteigen, als direkt physisches Silber oder Gold zu besitzen.

Futures-Kontrakte

Anleger können auch einen Barrenterminkontrakt kaufen, bei dem es sich um eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts oder einer Ware zu einem voreingestellten Preis handelt, wobei der Kontrakt zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft abgerechnet wird. Bei Gold- und Silber-Futures-Kontrakten verpflichtet sich der Verkäufer, dem Käufer das Gold zum Ablaufdatum des Kontrakts zu liefern. Bis die Lieferung erfolgt, besitzt der Käufer das Gold nicht und ist nur Eigentümer eines Papiergoldvertrages. Wenn der Käufer jedoch keine Goldbarren oder Münzen besitzen möchte, kann der Kontrakt vor dem Ablaufdatum verkauft oder der Kontrakt in einen neuen verlängert werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass Termingeschäfte mit Kontrakten - nicht mit Aktien - leicht 100.000 USD für einen Kontrakt kosten können. Infolgedessen gestatten Makler kreditwürdigen Anlegern, Kredite auf Margenbasis aufzunehmen, bei denen es sich im Wesentlichen um Kredite des Maklers handelt. Futures können aufgrund ihrer hohen Nominalbeträge durchaus rentabel sein, aber auch zu erheblichen Verlusten führen, wenn sich der Goldpreis nachteilig entwickelt. Futures eignen sich in der Regel am besten für die erfahrensten Anleger.