Cargill, Inc. ist das größte private Unternehmen in den Vereinigten Staaten. Seit seiner Gründung im Jahr 1865 durch William W. Cargill hat das Unternehmen seinen Status als Privatunternehmen beibehalten, das sich hauptsächlich im Besitz von Familienerben befindet. Cargill ist einer der größten Akteure auf den Märkten für Landwirtschaft, Viehzucht und verarbeitete Lebensmittel. Durch eine Reihe von Akquisitionen wuchs Cargill von einer einzigen Getreidemühle zu einem Unternehmen mit einem Jahresumsatz von über 120 Milliarden US-Dollar.
Enge Familienkontrolle
Seit seiner Gründung durch William W. Cargill ist das Unternehmen ein Familienunternehmen geblieben. Cargill hatte zwei Kinder, einen Sohn, Austen, und eine Tochter, Edna, die einen Geschäftspartner ihres Vaters, John MacMillan, heiratete. Im November 2015 besaßen mehr als 100 Familienmitglieder 85% der Cargill-Aktien.
In den Anfängen erlaubte das Unternehmen der Familie, Cargill vollständig zu kontrollieren. Im Laufe der Zeit hat es sich von der Familienverwaltung entfernt. Das Jahr 1960 war das erste Mal, dass ein nicht in der Familie lebendes Mitglied zum Chief Executive Officer (CEO) von Cargill ernannt wurde. Dem 17-köpfigen Verwaltungsrat gehören nur sechs Familienmitglieder an, der Rest kommt von anderen Geschäftsführern und externen Mitarbeitern.
Druck für einen Börsengang abgewendet
Es gab mehrere Male, in denen Eigentümer von Cargill-Aktien auf einen Börsengang gedrängt haben. Aufgrund seiner enormen Größe und seines enormen Vermögens konnte Cargill den IPO-Druck abwenden. 1993 wurde ein Mitarbeiteraktienplan aufgelegt, der es den Eigentümern von Aktien ermöglichte, Teile ihrer Aktien einzuzahlen. Dies hielt den Druck eines Börsengangs in Schach und 85% des Unternehmens blieben in den Händen der vielen Familienaktionäre.
Ein weiterer Ruf nach einem Börsengang kam Ende der 2000er Jahre. Cargill wurde von den Aktionären und gemeinnützigen Trusts, die Aktien des Unternehmens besaßen, unter Druck gesetzt. Auf dem Papier waren sie viel wert, waren aber sehr illiquide. Es entschied sich, seine 64-prozentige Beteiligung an The Mosaic Company, einem der größten Düngemittelunternehmen der Welt, auszugliedern. Dieser Schritt ermöglichte es den Aktionären, Cargill-Aktien gegen Mosaic-Aktien zu tauschen. Diese Abspaltung bot Cargill auch die Möglichkeit, mehr Schulden abzubezahlen.
Massive Größe ist ein Faktor für das Privatsein
Die Zeitschrift Forbes veröffentlicht seit 31 Jahren eine jährliche Liste der größten Privatunternehmen in Amerika. In 29 dieser jährlichen Listen hat Cargill den ersten Platz belegt. 2015 belegte das Unternehmen mit einem Umsatz von 120, 4 Milliarden US-Dollar erneut den ersten Platz. Damit gehört Cargill zu den Top 15 der Fortune 500-Liste der umsatzstärksten Unternehmen.
Die enorme Größe des Unternehmens und sein anhaltender Fokus auf die Tilgung von Schulden haben dazu beigetragen, dass das Rating weiterhin gut ist. Cargill hat ein A-Rating von Standard & Poor's und Fitch sowie ein A2-Rating von Moody's. Mit diesen guten Ratings kann das Unternehmen weiterhin Geld zu niedrigen Zinssätzen beschaffen, ohne Geld durch ein Aktienangebot beschaffen zu müssen. Die Schulden des Unternehmens sind von 22, 5 Mrd. USD im Jahr 2011 auf 12, 3 Mrd. USD im Jahr 2015 gesunken.
Konkurrenten öffentlich gehandelt
Während Sie nicht in Cargill investieren können, können Sie in zwei der größten Konkurrenten des Unternehmens auf dem freien Markt investieren. Bunge Limited und die Archer Daniels Midland Company sind börsennotierte Unternehmen der Lebensmittel- und Agrarindustrie. Ab 2015 hatte Bunge im letzten Geschäftsjahr einen Umsatz von 57, 8 Milliarden US-Dollar und eine Marktkapitalisierung von 58 Milliarden US-Dollar. Archer Daniels Midland erzielte im letzten Geschäftsjahr einen Umsatz von 81, 2 Mio. USD und eine Marktkapitalisierung von 81 Mrd. USD.
Die Aktienperformance beider Unternehmen war in den letzten fünf und zehn Jahren eher mangelhaft, was Cargill die Möglichkeit geben könnte, an die Börse zu gehen. Bunge verzeichnete in den letzten fünf Jahren einen Anstieg der Aktien um 21% und in den letzten zehn Jahren nur um 29%. Archer Daniels Midland schnitt mit einem Plus von 39% um fünf Jahre und einem Plus von 71% um zehn Jahre besser ab. (Weitere Informationen finden Sie unter "Top 5-Unternehmen von Cargill".)
