Was sind Zahlungsmitteläquivalente?
Zahlungsmitteläquivalente sind Wertpapiere, die zur kurzfristigen Anlage bestimmt sind; Sie haben eine hohe Bonität und sind hoch liquide.
Zahlungsmitteläquivalente, auch als "Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente" bezeichnet, sind neben Aktien und Anleihen eine der drei Hauptanlagegruppen bei Finanzanlagen. Diese Wertpapiere weisen ein geringes Risiko und eine geringe Rendite auf und umfassen Schatzwechsel der US-Regierung, Bankeinlagenzertifikate, Bankakzeptanzen, Commercial Paper von Unternehmen und andere Geldmarktinstrumente.
Die zentralen Thesen
- Zahlungsmitteläquivalente sind der Gesamtwert des Kassenbestands, der bargeldähnliche Posten umfasst. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente müssen kurzfristige Vermögenswerte sein. Die kombinierten Zahlungsmittel oder Zahlungsmitteläquivalente eines Unternehmens werden immer in der obersten Zeile der Bilanz ausgewiesen, da diese die liquidesten Vermögenswerte sind Zu diesen risikoarmen Wertpapieren gehören US-Staatsanleihen, Bank-CDs, Bankakzeptanzen, Unternehmens-Commercial-Paper und andere Geldmarktinstrumente. Das Vorhandensein von liquiden Mitteln spricht für die Gesundheit eines Unternehmens, da es die Fähigkeit des Unternehmens widerspiegelt, seine kurzfristigen Schulden zu begleichen.
Zahlungsmitteläquivalente
Grundlegendes zu Bargeldäquivalenten
Zahlungsmitteläquivalente dienen auch als einer der wichtigsten Gesundheitsindikatoren für das Finanzsystem eines Unternehmens. Analysten können auch einschätzen, ob es sich lohnt, in ein bestimmtes Unternehmen zu investieren, indem sie Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente generieren. Dies zeigt, wie ein Unternehmen in kurzer Zeit seine Rechnungen bezahlen kann. Unternehmen mit einem hohen Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten sind die Hauptziele größerer Unternehmen, die kleinere Unternehmen erwerben möchten.
Es gibt fünf Arten von Zahlungsmitteläquivalenten: Schatzwechsel, Commercial Paper, Wertpapiere, Geldmarktfonds und kurzfristige Staatsanleihen.
Schatzwechsel
Schatzwechsel werden im Allgemeinen als "T-Bills" bezeichnet. Hierbei handelt es sich um vom US-Finanzministerium ausgegebene Wertpapiere. Bei der Ausgabe an Unternehmen leihen Unternehmen im Wesentlichen Regierungsgelder. T-Bills werden in Stückelungen von 1.000 bis 5 Mio. USD bereitgestellt. Sie sind unverzinslich, werden jedoch zu einem reduzierten Preis angeboten. Die Rendite von T-Bills ist die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Rückzahlungswert.
Geschäftspapiere
Commercial Papers werden von großen Unternehmen verwendet, um Gelder für die Beantwortung kurzfristiger Verbindlichkeiten zu erhalten, beispielsweise für die Gehaltsabrechnung eines Unternehmens. Sie werden von emittierenden Banken oder Unternehmen unterstützt, die die Erfüllung und Zahlung des Nennbetrags zum auf der Schuldverschreibung angegebenen Fälligkeitstag versprechen.
Wertschriften
Wertschriften sind finanzielle Vermögenswerte und Instrumente, die leicht in Barmittel umgewandelt werden können und daher sehr liquide sind. Wertpapiere des Umlaufvermögens sind liquide, da die Fälligkeiten in der Regel innerhalb eines Jahres oder weniger liegen und die Kurse, zu denen diese gehandelt werden können, nur minimale Auswirkungen auf die Kurse haben.
Geldmarktkapital
Geldmarktfonds sind wie Girokonten, die mit eingezahltem Geld höhere Zinssätze zahlen. Geldmarktfonds bieten Unternehmen und Organisationen ein effizientes und effektives Instrument zur Verwaltung ihres Geldes, da sie im Vergleich zu anderen Arten von Fonds wie Investmentfonds tendenziell stabiler sind. Der Aktienkurs ist immer der gleiche und liegt konstant bei 1 USD pro Aktie.
Kurzfristige Staatsanleihen
Kurzfristige Staatsanleihen werden von Regierungen zur Finanzierung von Regierungsprojekten bereitgestellt. Diese werden in der Landeswährung ausgegeben. Investoren werfen einen Blick auf politische Risiken, Zinsrisiken und Inflation, wenn sie in Staatsanleihen investieren.
Unternehmen lagern oftmals Geld in Bargeld und Bargeldäquivalenten, um Zinsen für die Gelder zu verdienen, während sie auf deren Verwendung warten.
Wofür werden Zahlungsmitteläquivalente verwendet?
Es gibt verschiedene Gründe, warum ein Unternehmen sein Kapital in Bargeldäquivalenten lagern könnte. Zum einen sind sie Teil des Nettoumlaufvermögens des Unternehmens (kurzfristiges Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten), das es verwendet, um Vorräte zu kaufen, Betriebskosten zu decken und andere Einkäufe zu tätigen. Sie bieten dem Unternehmen auch einen Puffer für die schnelle Umstellung auf Bargeld, wenn die Zeiten knapp werden. Schließlich können sie zur Finanzierung einer Akquisition verwendet werden.
