Was ist ein Chartered Financial Analyst (CFA)?
Ein Chartered Financial Analyst (CFA) ist eine weltweit anerkannte Berufsbezeichnung des CFA-Instituts (ehemals AIMR (Association for Investment Management and Research)), die die Kompetenz und Integrität von Finanzanalysten misst und zertifiziert. Die Kandidaten müssen drei Prüfungsebenen bestehen, die Bereiche wie Buchhaltung, Wirtschaft, Ethik, Geldmanagement und Sicherheitsanalyse abdecken.
Von 1963 bis zum ersten Halbjahr 2016 haben 1.348.103 Kandidaten an der Prüfung der Stufe 1 teilgenommen, wobei 209.561 Kandidaten die Prüfung der Stufe 3 bestanden haben, was einer gewichteten durchschnittlichen Abschlussquote von 15, 5% entspricht. In den letzten 10 Jahren war die Abschlussquote mit 12, 9% etwas niedriger.
In der Vergangenheit lagen die Erfolgsquoten bei jeder Prüfung unter 50%, was diese Testreihe zu einem der schwierigsten Sätze von Finanzzertifizierungen macht. Für jede Prüfung werden mindestens 300 Stunden Studienzeit empfohlen.
Was ist ein CFA?
Die Grundlagen, um ein Chartered Financial Analyst zu werden
Die CFA-Charta ist eine der angesehensten Bezeichnungen im Finanzwesen und gilt allgemein als Goldstandard im Bereich der Investmentanalyse. Die Auszeichnung wird vom CFA Institute ausgehändigt, einer weltweiten gemeinnützigen Berufsorganisation von mehr als 100.000 Charter-Inhabern, Portfolio-Managern und anderen Finanzfachleuten in 135 Ländern. Ihre erklärte Mission ist es, ein hohes Niveau an Bildungs-, ethischen und beruflichen Standards in der Investmentbranche zu fördern und zu entwickeln.
Bevor ein Kandidat CFA-Charter-Inhaber wird, muss er eine der folgenden Bildungsvoraussetzungen erfüllen. Der Kandidat muss über vier Jahre Berufserfahrung, einen Bachelor-Abschluss oder das letzte Jahr des Bachelor-Studiengangs verfügen oder über eine Kombination aus Berufserfahrung und Ausbildung von insgesamt vier Jahren verfügen. Für die Grundqualifikation muss der Bachelor-Studiengang abgeschlossen sein, bevor Sie sich für die Prüfung der Stufe II anmelden können. Zusätzlich zu den Bildungsvoraussetzungen muss der Kandidat einen internationalen Reisepass haben, die Bewertung in Englisch abschließen, die Zulassungskriterien für das berufliche Verhalten erfüllen und in einem teilnehmenden Land leben.
Nachdem der Kandidat die Zulassungsvoraussetzungen erfüllt hat, muss er alle drei Stufen des CFA-Programms nacheinander bestehen. Der Kandidat muss dann Mitglied des CFA-Instituts werden und jährliche Beiträge entrichten. Schließlich muss er oder sie jährlich unterzeichnen, dass er / sie den Ethikkodex und die Standards des professionellen Verhaltens des CFA-Instituts befolgt. Die Nichteinhaltung von Ethik und Standards ist ein Grund für einen möglichen lebenslangen Widerruf der CFA-Charta.
Das Bestehen der CFA-Programmprüfungen erfordert starke Disziplin und ein umfangreiches Studium. Die drei Prüfungen können einmal im Jahr im Juni abgelegt werden, mit Ausnahme der Stufe I, die auch im Dezember abgelegt werden kann. 2019 werden die Prüfungen der Stufen I, II und III am 19. Juni abgehalten. Level I wird auch am 9. Dezember angeboten.
Obwohl die Prüfungen so oft wie nötig abgelegt werden können, müssen die Kandidaten für jede Prüfung in der Regel mehr als 300 Stunden studieren. Angesichts der beträchtlichen Zeit, die für das Studium aufgewendet werden muss, werden viele Kandidaten davon abgehalten, das CFA-Programm fortzusetzen, nachdem sie eine der Stufen nicht bestanden haben. Um eine Charta zu erhalten, muss jeder Kandidat alle drei Prüfungen bestehen und über vier Jahre qualifizierte Berufserfahrung in der Investitionsentscheidung verfügen.
Die Prüfungen sind schwierig. Nur 43% haben im Juni 2018 die Prüfung bestanden, ähnlich wie in den Vorjahren. Der richtige Plan und die Disziplin, dem Plan zu folgen, sind wesentliche Voraussetzungen für das Bestehen aller drei Prüfungen. Insbesondere 2018 verzeichnete das CFA-Institut eine Rekordzahl an Testteilnehmern. Das Institut teilte mit, dass im Dezember mehr als 77.000 Personen an seinem Test der Stufe 1 teilgenommen haben, was einer Steigerung von 13% gegenüber 2017 entspricht. Die Zunahme der Testteilnehmer stammte hauptsächlich aus Asien. Das Institut verfügt mittlerweile über Testzentren in 43 Ländern auf der ganzen Welt.
- Die CFA-Charta ist eine der angesehensten Bezeichnungen im Finanzwesen und gilt allgemein als Goldstandard im Bereich der Investmentanalyse. Um ein Charterholder zu werden, müssen die Kandidaten drei schwierige Prüfungen bestehen, einen Bachelor-Abschluss haben und über mindestens vier Jahre einschlägige Berufserfahrung verfügen. Das Bestehen der CFA-Programmprüfungen erfordert starke Disziplin und ein umfangreiches Studium. Seit Januar 2019 gibt es weltweit mehr als 154.000 registrierte CFA-Charter-Inhaber in mehr als 165 Ländern und Regionen. Die Bezeichnung wird vom CFA-Institut vergeben, das über acht Niederlassungen weltweit verfügt und in dem 151 lokale Mitgliedsgesellschaften ansässig sind.
Level 1 Prüfung
Die CFA-Prüfung der Stufe 1 wird im Juni und Dezember zweimal jährlich durchgeführt. Es konzentriert sich auf die Analyse mit den Werkzeugen der 10 Themenbereiche des Kandidatenkörpers des Wissens. Diese Bereiche umfassen ethische und professionelle Standards, quantitative Methoden, Ökonomie, Finanzberichterstattung und -analyse, Unternehmensfinanzierung, Aktienanlagen, festverzinsliche Wertpapiere, Derivate, alternative Anlagen sowie Portfoliomanagement und Vermögensplanung. Das Prüfungsformat umfasst 240 Multiple-Choice-Fragen, die innerhalb von 6 Stunden beantwortet werden müssen. Die Prüfungsabschlussquote für Stufe I im Juni 2018 betrug 43%.
Die 10-jährige gewichtete durchschnittliche CFA-Erfolgsquote für Level 1 beträgt 40%.
CFA Level I Prüfungsthema Gewichte.
Level 2 Prüfung
Die Prüfung der Stufe 2 wird im Juni nur einmal jährlich angeboten. Der Schwerpunkt liegt auf der Bewertung verschiedener Vermögenswerte und der Anwendung von Anlageinstrumenten und -konzepten in kontextuellen Situationen. Prüfungsfragen zur Finanzberichterstattung und -analyse basieren in der Regel auf den International Financing Reporting Standards (IFRS). Das Prüfungsformat umfasst 20 Itemsets (Mini-Fallstudien) mit 6 Multiple-Choice-Fragen für jedes Set (insgesamt 120 Fragen). Die Prüfungsrate für Stufe II im Juni 2018 betrug 45%.
Der 10-jährige gewichtete Durchschnitt der CFA Level 2-Erfolgsquote beträgt 43%.
CFA Level II Prüfungsthema Gewichte.
Level 3 Prüfung
Die Prüfung der Stufe 3 wird im Juni nur einmal jährlich angeboten. Der Schwerpunkt liegt auf einer effektiven Vermögensplanung und Portfolioverwaltung, bei der der Kandidat alle Konzepte und Analysemethoden des gesamten Lehrplans zusammenfassen muss. Das Prüfungsformat besteht aus 8-12 mehrteiligen strukturierten Textfragen und zehn Multiple-Choice-Fragen, die innerhalb von 6 Stunden beantwortet werden müssen. Die handschriftlichen Antworten werden von Hand bewertet. Die Prüfungsabschlussquote für Stufe 3 im Juni 2018 betrug 56%.
51%
Die 10-jährige gewichtete durchschnittliche Erfolgsquote für Level 3 ist mit 51% die höchste.
CFA Level III Prüfungsthema Gewichte.
Erfolgreiche Kandidaten benötigen durchschnittlich vier Jahre, um die Auszeichnung zu erhalten. Die Themengewichtung für jede der Prüfungen in allen 10 Wissensbereichen liegt je nach Stufe zwischen 0 und 55%. Die aktuellsten Gewichtungen finden Sie unter www.cfainstitute.org.
Einschränkungen der CFA-Charta
Die CFA-Charta ist weithin anerkannt, weltweit anerkannt und ein schwieriges Unterfangen. Es ist jedoch kein garantierter Weg zu Reichtum und Ruhm. Bevor Sie den Sprung wagen, überlegen Sie sorgfältig, welche Nachteile es mit sich bringt, einen zu verdienen. Das CFA ist keine schnelle Lösung für eine angeschlagene Karriere. Wenn Sie sich für das Programm einschreiben, um eine ins Stocken geratene Karriere voranzutreiben, sollten Sie sich andere Gründe ansehen, aus denen Ihre Karriere nicht voranschreitet. Vielleicht entscheiden Sie sich, bevor Sie übermäßig viel Zeit und Geld in den Aufbau Ihres Stammbaums investieren, für eine Verbesserung Ihrer Soft Skills wie Arbeitsmoral und politischer Überheblichkeit.
Ein CFA Charterholder zu werden, ist eine enorme Investition in die Zeit - ein empfohlenes Minimum von 300 Stunden pro Jahr über drei Jahre - oder mehr, wenn Sie scheitern und sich entscheiden, eine Prüfung erneut abzulegen. Sie werden wahrscheinlich Zeit mit Familie und Freunden und die Ausübung von Hobbys opfern, die Sie genießen. Und nach all der Zeit gibt es keine Garantie, dass Sie die Charter verdienen.
Obwohl der Kostenfaktor möglicherweise keine große Rolle spielt, lohnt es sich, darüber nachzudenken. Ein Kandidat der Stufe I zahlt eine einmalige Anmeldegebühr für das Programm sowie eine Anmeldegebühr für die Prüfung. Kandidaten der Stufen II und III zahlen ebenfalls eine Registrierungsgebühr. Es gibt auch die Kosten für die Bücher und Studienprogramme, die Sie kaufen müssen. Insgesamt sollten Sie bei jedem Prüfungsversuch mit mehreren tausend Dollar rechnen.
