Kaffee: Viele von uns schwören auf unsere tägliche Koffeinfixierung. Kaffee muss eine der billigsten Suchtmittel der Welt sein und als zusätzlicher Bonus gibt es keinen Krebs. In einem Lebensmittelwagen in New York erhalten Sie einen 8-Unzen-Becher für einen Dollar oder weniger.
Dies kann sich jedoch ändern, da einige langfristige Trends den Preis für die Verbraucher wahrscheinlich in die Höhe treiben werden. Wie viel ist eine Schätzung, da es von mehreren Faktoren abhängt, die nur einige Züchter kontrollieren können.
So funktioniert der Kaffeemarkt
In den Ländern, die Kaffee produzieren, wie Brasilien (das größte Land), Kolumbien oder Indonesien, werden die Bohnen auf Bergplantagen angebaut. Der Kaffee wird in 60-Kilogramm-Säcke verpackt und an jemanden übergeben, der ihn zu den Häfen transportiert. Zu diesem Zeitpunkt ist der Kaffee eine grünliche Bohne.
Der Kaffee wird in die Häfen gebracht und in das Verbraucherland verschifft. Der größte Verbraucher sind die USA, wobei Europa an zweiter Stelle steht, aber das ist die EU als Block. Die USA sind die Nummer eins unter den einzelnen Ländern und importieren 2013 rund 27 Millionen Säcke.
Danach werden die Kaffeebohnen geröstet. Röster kaufen Kaffee in loser Schüttung und backen in einer Marge, um ihn an die Unternehmen weiterzuverkaufen, die ihn vertreiben - was große Outfits wie Smucker's, das die Marke Folgers besitzt, oder große Endverbraucher wie Starbucks (SBUX) bedeuten könnte.
Die Margen der Röstereien sind ziemlich flexibel, aber nicht unendlich. Das heißt, die Marge dort bietet ein Polster für diejenigen von uns, die Kaffee im Einzelhandel kaufen.
Dan Cox, Inhaber und Präsident von Coffee Enterprises, einem Beratungsunternehmen, stellte fest, dass Röstereien manchmal mehrere Monate lang Kaffee zu einem bestimmten Preis kaufen, jedoch nicht zu lange, falls der Preis sinkt. Es gibt auch eine wichtige Rolle für die "Zwischenhändler", die den Kaffee von der Farm in das Land exportieren, in das er geht. "Direktkauf ist ein Betrug", sagte er. "Es gibt so viel Risiko. Sie müssen sicherstellen, dass der Kaffee das gleiche Produkt ist, für das Sie bezahlt haben."
Das ist die Rolle, die Importeure und Verlader spielen. Cox sagte, wenn er Kaffee für eine große Kette kaufte, würde er vielleicht zur Farm gehen und einen Preis für eine bestimmte Menge vereinbaren, aber er würde zu einer anderen Firma gehen, die sicherstellen würde, dass das Produkt richtig war und es zum Hafen verschicken würde.
Eine Preisaufschlüsselung
Cox gab die folgende Aufschlüsselung für einen Pfund-Beutel Premium-Kaffee an, der für 15 US-Dollar pro Pfund verkauft wird (das entspricht ungefähr dem Preis für ein Pfund Equal Exchange-Kaffee mit ganzen Bohnen bei Amazon.com).
Das Einzelhandelsgeschäft, sagte er, kostet etwa 4 Dollar. Der Röster, der den Kaffee "kocht", wenn er in den USA ankommt, nimmt ungefähr 2 Dollar ein. Der Transport der gerösteten Bohnen kostet ca. 1, 50 USD. Während des Röstvorgangs gehen etwa 15-20% des Kaffeegewichts verloren, da die grünen Bohnen von der Feuchtigkeit befreit werden. Starbucks oder Peet's, die einen dunklen Braten verwenden, verlieren 20-22%, während ein Massenverbraucher wie die Kraft Foods Group (KRFT) weniger verliert, etwa 15%. Aber das erhöht den Preis um 2, 50 USD. Ein weiterer Betrag von 1 USD fließt in die Beschaffung des Kaffees von einer möglicherweise abgelegenen Farm bis zu dem Punkt, an dem er exportiert wird. Hinzu kommen die 4 USD pro Pfund für die rohen Bohnen. Eine große Kette wie Starbucks zahle durchschnittlich 2-3 Dollar pro Pfund, sagte Cox.
Bei den nicht spezialisierten Kaffees, die in Dosen und Großgebinden angeboten werden, ist die Situation etwas anders. Dies sind normalerweise Mischungen aus zwei Kaffeesorten: Coffea Arabica, die die meisten hochwertigen Biersorten herstellt, und Coffea Robusta, die eine Sorte mit schlechterem Geschmack herstellt. Letzteres wird hinzugefügt, um Arabica mehr Volumen zu verleihen. Cox merkte an, dass sich der Preis nicht mehr als ein paar Cent auf einmal bewegen wird, und eine Erhöhung der Preise um 1 US-Dollar würde auf einen weltweiten Mangel an Kaffee hinweisen. Diese Marken werden in der Regel mit geringeren Margen verkauft, und die Kundenbindung ist bei weitem nicht so hoch.
Aus diesem Grund war es diesen Monat (Juni) eine große Neuigkeit, als Kraft Foods, Smucker's und Starbucks sagten, sie würden den Preis für Kaffee erhöhen. Für eine typische Dose von Maxwell House, die Kraft gehört, bedeutet das nicht viel mehr als ein paar Cent. Starbucks sagte jedoch, dass einige Getränkepreise um bis zu 40 Cent steigen würden.
Der Fahrer ist eine Dürre in Brasilien und eine Pilzkrankheit in Mittelamerika. Brasilien ist der größte Einzelproduzent von Kaffee für den Massenmarkt, während andere Nationen Kaffee für Kaffeeketten wie Starbucks produzieren.
Angebot und Nachfrage
Die Kaffeepreise hängen auch fast ausschließlich vom Angebot und nicht von der Nachfrage ab. Die Nachfrage ist in der Regel relativ unelastisch und steigt linear an, sagt Tom Copple, Ökonom bei der International Coffee Organization. Die einzige Ausnahme ist Deutschland, aber die Deutschen sind im Vergleich zu den USA ein relativ kleiner Verbraucher, ungeachtet des Ruhmes ihrer Coffeeshops. (Während einige europäische Nationen die USA in Bezug auf den Pro-Kopf-Kaffeekonsum schlagen, sind die USA mit Abstand der größte Einzelmarkt.)
Neue Produzenten können den Preis für Kaffee drastisch beeinflussen. Cox sagte, als Vietnam Mitte der neunziger Jahre mit der Kaffeezubereitung begann, hatte das Land keine Tradition, Kaffee anzubauen - aber jetzt ist es ein bedeutender Produzent mit etwa 20 Prozent des Weltmarktes. Vietnam war ein Faktor für den Preisverfall von Kaffee in den frühen 2000er Jahren, der viele lateinamerikanische Produzenten aus dem Geschäft drängte. Eine Zunahme der Größe des Kaffeespezialitätenmarktes kehrte diesen Trend um und seitdem hat Lateinamerika wieder eine Spitzenposition eingenommen.
Der Preis auf dem Kaffee-Terminmarkt ist nicht immer eng mit dem verbunden, was die Röster bezahlen oder wie hoch der Verkaufspreis auf dem Bauernhof ist. Der Grund ist, dass der Futures-Preis eine Wette auf das zukünftige Angebot und die Nachfrage nach Kaffee ist und somit auf den Preis, den ein Erzeuger verlangen kann. Die Preise in der realen Welt tendieren dazu, hinter dem zurückzubleiben, was der Futures-Markt zeigt, was bedeutet, dass der Preis im Geschäft oder im Coffee-Shop relativ stabil bleibt, obwohl Kaffee als Ware ein sehr volatiler Handelsartikel ist.
Während es scheint, dass ein großer Benutzer wie Starbucks den Preis beeinflussen könnte, stellt sich heraus, dass dies nicht der Fall ist. Die Richtlinien von Starbucks könnten sich auf eine einzelne Farm oder eine Gruppe von Farmen auswirken, aber niemand der Kaffeekonsumenten ist groß genug, um die Rohstoffpreise zu beeinflussen.
Langfristig gibt es einen besorgniserregenderen Trend: den Klimawandel. Kaffee hat eine gewisse Flexibilität darin, wo er wachsen kann, aber es ist nicht unendlich so. Ein großes Problem ist der Verlust von Land, auf dem Kaffee angebaut werden kann, wenn die Temperaturen steigen und sich die Niederschlagsmuster ändern. Viele afrikanische Länder sind möglicherweise überhaupt nicht mehr in der Lage, Kaffee zu produzieren. Die Produktion mag sich nach Süden bewegen, aber es ist alles andere als klar, ob Temperaturen, Niederschläge und Bodenchemie für die Pflanze zugänglich sind.
Und all dies könnte den Preis Ihrer täglichen Tasse Joe erheblich erhöhen. Unter der Annahme eines linearen Verhältnisses zwischen Angebot und Preis würde ein Verlust der Hälfte der verfügbaren Kaffeeanbaufläche eine Verdoppelung von 3 USD Latte bei Starbucks bedeuten.
Aber bisher ist das nicht geschehen, und es wird daran gearbeitet, die Kaffeepflanze zu verbessern und Sorten zu schaffen, die in einem breiteren Klimabereich wachsen können.
Die Quintessenz
Kaffee wird für Investoren eine wilde Fahrt bleiben. Unterdessen besteht die Möglichkeit, dass Bemühungen zur Verbesserung der Kaffeepflanzen die Anbaufläche für Kaffee erweitern, auch wenn der Klimawandel die traditionellen Regionen unter Druck setzt. Da dies ein ungewisser Prozess ist, werden die Kaffeepreise wahrscheinlich langfristig steigen. Bei einer langsamen Verbrennung werden die Verbraucher dies wahrscheinlich nicht bemerken, da dies Jahre dauern wird.
