Was ist ein Composite?
Ein Composite ist eine Gruppierung von Aktien, Indizes oder anderen Faktoren, die auf standardisierte Weise kombiniert werden und eine nützliche statistische Messung der Gesamtmarkt- oder Sektorperformance im Zeitverlauf liefern. Anleger verwenden auch den Begriff "zusammengesetzter Index". Composites werden sowohl für die Investitionsanalyse wirtschaftlicher Trends als auch für die Vorhersage der Marktaktivität erstellt.
Composite verstehen
Ein zusammengesetzter Index enthält eine große Anzahl von Faktoren, die zusammengemittelt werden, um eine Statistik zu bilden, die einen Gesamtmarkt oder eine Gesamtbranche darstellt. Beispielsweise ist der NASDAQ Composite Index eine nach Marktkapitalisierung gewichtete Gruppierung von ungefähr 3.000 Stammaktien, die an der NASDAQ-Börse notiert sind. Diese Indizes sind nützliche Instrumente zur Messung und Nachverfolgung von Preisniveauänderungen für einen gesamten Aktienmarkt oder Sektor. Ein Index bietet eine nützliche Benchmark, anhand derer die Wertentwicklung des Portfolios eines Anlegers gemessen werden kann. Das Ziel eines gut diversifizierten Portfolios ist es, einen bestimmten Index zu übertreffen.
Wie ein Index verwaltet wird
Ein beliebter Index ist der Dow Jones 65 Composite Average, der 65 Unternehmen umfasst, aus denen drei weitere Dow Jones-Indizes bestehen. Ziel eines Index ist die Auswahl von Aktien, die einen bestimmten Sektor oder Markt repräsentieren, und ein Ausschuss entscheidet, welche Aktien in den Index aufgenommen werden sollen. Die meisten Indizes werden nach der Marktkapitalisierung gewichtet, die sich auf den Gesamtbetrag in US-Dollar bezieht, den ein bestimmtes Unternehmen ausstehend hat. Ein Unternehmen mit einer hohen Kapitalisierung macht einen größeren Prozentsatz des Gesamtwerts des Index aus und hat einen größeren Einfluss auf die Wertentwicklung des Index. Die Verwendung dieses Ansatzes bedeutet, dass Unternehmen mit einer geringeren Kapitalisierung weniger Einfluss auf den Index haben. Neben Aktien bietet die Finanzbranche Indizes für Anleihen und Wechselkurse.
Berücksichtigung von Wirtschaftsindizes
Ökonomen überwachen eine Vielzahl von Indizes, um die wirtschaftliche Aktivität vorherzusagen. Der Index der Frühindikatoren ist beispielsweise ein Index anderer Indizes. Dieser Index ist ein monatlicher Bericht, der sich aus 10 Wirtschaftsindizes zusammensetzt, darunter neue Aufträge für Investitionsgüter und neue Baugenehmigungen für Wohngebäude. Diese Frühindikatoren ändern sich tendenziell, bevor sich die Gesamtwirtschaft bewegt.
Beispiele für Benchmarks
Ein Index wird als Benchmark verwendet, um die Performance eines Portfoliomanagers für einen Investmentfonds oder einen börsengehandelten Fonds zu messen. Ein Portfolio aus Aktien mit hoher Marktkapitalisierung verwendet beispielsweise den Standard & Poor's 500 Index als Benchmark. Finanzseiten wie Morningstar vergleichen die Wertentwicklung des Fonds mit der Benchmark und die Ergebnisse des Fonds mit anderen Fonds, die dieselbe Benchmark verwenden. Alle diese Daten werden zur Beurteilung der Performance des Fondsmanagers verwendet.
