Prime Rate Funds sind geschlossene Investmentfonds, die Renditen erzielen möchten, die dem Prime Rate entsprechen. Diese attraktive Rendite ist häufig mehr als doppelt so hoch wie die Bundesmittel und etwas höher als die Rendite auf Einlagenzertifikate mit einer Laufzeit von fünf Jahren (CDs). Lesen Sie weiter, um herauszufinden, warum Anleger, die einkommensgenerierende Portfolios suchen, erstklassige Fonds finden, die einen zweiten Blick wert sind.
Wie der Ertrag generiert wird
Um solch hohe Renditen zu erzielen, investieren erstklassige Fonds in variabel verzinsliche, besicherte Unternehmenskredite. Diese Kredite wurden von Geschäftsbanken und Versicherungsunternehmen an Unternehmen vergeben, die sich in einer nicht perfekten finanziellen Situation befinden. Zusätzlich zur Aufnahme von Krediten bei Banken oder Versicherungsunternehmen können die Unternehmen auch Kredite aufgenommen haben, indem sie Anleihen unter Investment Grade, üblicherweise als Junk Bonds bezeichnet, emittieren. Während die den Prime Rate Funds zugrunde liegenden Unternehmenskredite durch Sicherheiten besichert sind, gibt der Einsatz von Junk Bonds zur Finanzierung eine Aussage über die finanzielle Gesundheit dieser Unternehmen.
Vorteile
Die Anleihen, die von erstklassigen Fonds gekauft werden, werden häufig als vorrangige Anleihen bezeichnet, da sie durch Sicherheiten besichert sind. Falls der Anleiheemittent in Konkurs geht, müssen Inhaber vorrangiger Anleihen vor anderen Gläubigern zurückgezahlt werden. Dieser Status garantiert zwar keine vollständige Rückzahlung, bedeutet jedoch im Allgemeinen, dass Anleger den größten Teil ihres Geldes erhalten, wenn eine Insolvenz eintritt.
Die Renditen steigen und fallen mit Änderungen der kurzfristigen Zinssätze, sodass der Aktienkurs stabil bleibt und im Allgemeinen nicht um mehr als ein paar Cent schwankt. Traditionelle festverzinsliche Anleihen verlieren an Wert, wenn die Zinsen steigen, da Anleger bereit sind, die Anleihen mit niedrigerer Rendite nur dann zu kaufen, wenn sie einen Abschlag auf den Preis erhalten. Prime-Rate-Fonds tendieren nicht nur dazu, ihren Wert zu halten und eine geringe Volatilität zu genießen, sondern bieten auch eine Absicherung gegen Zinserhöhungen, da sich ihre Rendite mit dem Markt bewegt.
Prime-Rate-Fonds halten eine große Anzahl von Krediten in ihren Portfolios. Diese Diversifikation bedeutet, dass die Gesamtauswirkung auf das Portfolio minimal ist, wenn eines der zugrunde liegenden Unternehmen Insolvenz anmeldet.
Nachteile
Am anderen Ende des Spektrums kann die Insolvenz eines der zugrunde liegenden Anleiheemittenten zu einem Verlust führen. Während vorrangige Gläubiger für eine Forderung auf Vermögenswerte an erster Stelle stehen, wird die Einziehung weniger als 100% betragen.
Ein weiterer zu berücksichtigender Faktor ist, dass Rücknahmen nur monatlich oder manchmal vierteljährlich zulässig sind. Diese Illiquidität bedeutet, dass der Zugang eines Anlegers zu Geld eingeschränkt ist.
Diese Fonds weisen häufig auch überdurchschnittliche Kostenquoten auf und erheben Rücknahmegebühren, wenn Anleger ihr Geld abheben möchten, bevor sie die erforderliche Mindesthaltedauer erreicht haben.
Ein weiterer potenzieller Kostenfaktor besteht darin, dass diese Fonds zwar einen konstanten Aktienkurs anstreben, aber manchmal mit einem Aufschlag oder Abschlag gehandelt werden. Wenn Sie kaufen, wenn der Fonds mit einem Aufschlag handelt oder wenn Sie ihn mit einem Abschlag zurücknehmen, geben Sie entweder mehr aus, als die zugrunde liegenden Vermögenswerte wert sind, oder Sie erhalten weniger als den vollen Wert für Ihre Bestände.
Handelsstrategien sind ein weiterer bemerkenswerter Punkt. Um ihre attraktiven Renditen zu erzielen, investieren diese Fonds in private Kredite, die an Unternehmen vergeben werden, deren Rating von einer Agentur als Junk eingestuft wird. Denken Sie daran, dass die von erstklassigen Fonds gekauften Kredite im Gegensatz zu Junk Bonds durch Sicherheiten besichert sind, die Emittenten selbst jedoch in einem nicht gerade soliden finanziellen Zustand sind. Um diese Kredite zu kaufen, üben die Fonds häufig eine Hebelwirkung aus, die sowohl Gewinne als auch Verluste vergrößern kann.
Die Quintessenz
Während erstklassige Fonds von einer Vielzahl potenziell beängstigender Negative begleitet werden, können diese Fonds eine solide Erfolgsbilanz bei der Erfüllung ihrer Versprechen vorweisen. Die Renditen liegen häufig um 2% über den Renditen von Geldmarktfonds. Anleger, die eine niedrige Volatilität und eine stabile, vorhersehbare Einnahmequelle mit überdurchschnittlich hohen Zinssätzen anstreben, sollten diese in Betracht ziehen. Sie sind keine gute Wahl für Anleger, die einen einfachen und häufigen Zugang zu ihrem Geld suchen.
Prime-Rate-Fonds sind etwas anspruchsvoller als viele andere Investmentfonds. Ihre Komplexität führt zu vielen Faktoren, die vor dem Kauf berücksichtigt werden müssen. Wie bei allen einfachen oder komplexen Anlagen sollten sich Anleger die Zeit nehmen, sich mit allen Aspekten der Anlage vertraut zu machen, bevor sie ihr Geld einsetzen. Das Eingehen gemessener Risiken ist Teil des Investitionsprozesses, aber es ist niemals eine gute Idee, etwas zu kaufen, das Sie nicht vollständig verstehen.
