Was ist eine antizyklische Aktie?
Eine antizyklische Aktie bezieht sich auf die Aktien eines Unternehmens, das einer Branche oder Nische angehört und dessen finanzielle Leistung in der Regel negativ mit der Gesamtwirtschaftslage korreliert. Infolgedessen tendiert der Aktienkurs auch dazu, sich in eine Richtung zu bewegen, die der allgemeinen wirtschaftlichen Entwicklung entgegengesetzt ist, was bedeutet, dass in Zeiten der Rezession eine Aufwertung und in Zeiten der wirtschaftlichen Expansion eine Wertminderung eintritt.
Dies kann einem zyklischen Bestand gegenübergestellt werden.
Die zentralen Thesen
- Antizyklische Aktien beziehen sich auf die Aktien jener Unternehmen, die in Zeiten wirtschaftlicher Abschwünge oder Rezessionen eine Outperformance oder sogar einen Anstieg verzeichnen, was sie zu guten Diversifikatoren macht Es wird immer schwieriger, gute Beispiele für antizyklische Industrien zu finden, da die Unternehmen und ihre Wertschöpfungsketten miteinander verflochten sind.
Antizyklische Bestände verstehen
Zunehmend wird es für die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens schwieriger, antizyklisch zu werden, da es ziemlich schwierig ist, ein Geschäftsmodell zu finden, das in einer Zeit gedeiht, in der die meisten Menschen kein Geld haben. Lagerbestände von Outplacement-Agenturen würden beispielsweise als antizyklisch angesehen, da diese Unternehmen entlassenen Arbeitnehmern helfen, gegen eine Gebühr Arbeit zu finden. Diese Art von Unternehmen wäre in Zeiten der Rezession erfolgreicher, da es zu diesem Zeitpunkt im Vergleich zu Zeiten der Expansion mehr arbeitslose Arbeitnehmer gäbe. Der Kauf antizyklischer Aktien kann eine gute Absicherung gegen den üblichen Rezessionsdruck sein, der dazu führen kann, dass die meisten Aktien fallen.
Wichtig
Antizyklische Aktien steigen und fallen im Gegensatz zu zyklischen Aktien. Dies sollte nicht mit nichtzyklischen Aktien verwechselt werden, die eine anhaltende Nachfrage haben. Dies bedeutet, dass die Nachfrage nach ihrem Produkt oder ihrer Dienstleistung immer ist Dort ist beispielsweise die Nachfrage nach Insulin.
Nicht so viele Anleger denken über antizyklische Aktien nach, wenn sie über ihre Anlagemöglichkeiten nachdenken. Außerdem besteht immer völlige Übereinstimmung darüber, welche Unternehmen und Branchen als antizyklisch eingestuft werden können. Zu den normalerweise genannten Unternehmen zählen alkoholbezogene Unternehmen und Discounter. In Zeiten, in denen es zu verzweifelten Maßnahmen kommen kann, können Investoren jetzt in den Aufschwung der Kriminalität investieren, die mit einer sauren Wirtschaft einhergeht, da viele Gefängnisse jetzt von der Öffentlichkeit betrieben werden Unternehmen.
Antizyklische Industrien können während der wirtschaftlichen Expansion (die Jahre dauern kann) stark leiden. Solche Unternehmen können sogar bankrott gehen, wenn sie nicht über genügend liquide Mittel oder solide Bilanzen verfügen, um eine lange wirtschaftliche Expansion zu überstehen. Anleger, die sich für Aktien in antizyklischen Branchen interessieren, stehen vor der mühsamen Aufgabe, den Markt zeitlich abzustimmen, dh vorherzusagen, wo sich der untere Teil des Konjunkturzyklus befindet, um zum optimalen Zeitpunkt zu verkaufen, und dann vorherzusagen, wo der obere Teil liegt des Zyklus ist, um zum optimalen Zeitpunkt zu kaufen. Dies kann schwierig sein, da einige antizyklische Aktien abrutschen, bevor eine Erholung tatsächlich einsetzt.
Risiken der Investition in antizyklische Aktien
Stark in antizyklische Aktien zu investieren birgt Risiken, die sich aus der Komplexität des Börsensystems ergeben. Wenn zum Beispiel der Markt auf eine große Rezession zusteuert, gibt es einige potenzielle Probleme, über die Sie nachdenken müssen, bevor Sie Vermögenswerte sofort in antizyklische Aktien oder andere Wertpapiere umschichten. Ein mögliches Problem ist, dass das Marktwachstum nicht immer proportional zum Börsenwachstum ist. Ein winziger Marktaufschwung, insbesondere während einer Rezession, kann zu einem enormen Marktsprung führen. Aus diesem Grund kann es vorkommen, dass der gesamte Markt rückläufig ist, in bestimmten Bereichen jedoch starke Anstiege zu verzeichnen sind, die zu einer Underperformance antizyklischer Aktien führen können.
