Was ist ein Covered Writer?
Ein Covered Writer ist ein Investor oder Händler, der das zugrunde liegende Wertpapier als Absicherung gegen den Optionskontrakt hält. Da der Anleger bereits Eigentümer des Basiswerts ist, kann er jede Kündigung vor oder zum Verfallsdatum der Option abdecken.
Grundlegendes zu Covered Writer
Ein Covered Writer ist ein Optionsverkäufer, dem der durch den Optionsvertrag dargestellte Basiswert gehört. Da der Covered Writer das zugrunde liegende Wertpapier hält, kann der Covered Writer bei Ausübung des Optionsvertrags den Vertrag „abdecken“, ohne auf den offenen Markt zu gehen. Covered Writer begrenzen ihr Risiko, indem sie das zugrunde liegende Wertpapier besitzen. Diese Strategie ist konservativ und steht im Gegensatz zu nacktem Schreiben. Naked Writing ist der Fall, wenn der Optionsverkäufer nicht über das zugrunde liegende Wertpapier verfügt und bei Kündigung in den Markt eintreten muss, um den Vermögenswert zu kaufen.
Wie verdient ein Covered Writer Geld?
Der Covered Writer profitiert vom Erhalt der vom Käufer des Optionskontrakts gezahlten Prämien. Diese Verträge geben dem Käufer das Recht und nicht die Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an oder zu einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen oder zu verkaufen. Abgedeckte Optionen können ein Portfolio flexibler machen, da sie das Anlagerisiko absichern können.
Stellen Sie sich vor, Sie besitzen 100 Aktien einer ZXY-Aktie, die für 100 USD pro Aktie gehandelt wird. Sie können das Recht oder die Option verkaufen, diese Aktie sechs Monate in der Zukunft zu einem festgelegten Preis von 105 USD zu kaufen. Da diese Aktie am Ende des Halbjahres einen Wert von mehr als 105 USD haben könnte, zahlt der Käufer der Option 5 USD pro Aktie für die Gelegenheit, die ZXY-Aktie später zu einem potenziell reduzierten Kurs zu kaufen. Der Käufer ist nicht verpflichtet, die Aktie zu kaufen, wenn der Vermögenswert vor dem Ablaufdatum der Option wertgemindert ist. Derzeit erhält der Verkäufer eine Prämie von 500 USD für seine Aktie und kann möglicherweise 10.500 USD verdienen, wenn der Käufer die Aktie nach Ablauf von sechs Monaten kauft.
Durch die Zahlung dieser Prämie investiert der Käufer in ein gewisses Risiko, indem er darauf setzt, dass die Aktie steigen könnte. Zum Beispiel könnte die Aktie nach sechs Monaten auf 125 USD steigen, was bedeutet, dass der Käufer sie für 12.500 USD verkaufen könnte.
Covered Writers in anderen Situationen
Optionskontrakte können durch ihre Verbindung mit dem Aktienhandel und die Anwendung einer Kaufoption auf eine physische Immobilie ziemlich kompliziert werden. Wenn Sie ein Hausbesitzer sind, könnten Sie sich einen verdeckten Schriftsteller finden.
Zum Beispiel besitzt Robert ein Haus im Wert von 300.000 US-Dollar und eine We-R-Land-Entwicklung spricht ihn mit einem Angebot an, die Immobilie für 350.000 US-Dollar zu kaufen. Der Bauträger wird die Immobilie jedoch nur kaufen, wenn in den nächsten fünf Jahren spezifische Immobiliengesetze erlassen werden. Robert ist als Covered Writer tätig und kann dem Entwickler eine Call-Option auf dem Grundstück zu einem Preis von 3% der Gesamtkosten oder 10.500 USD verkaufen. We-R-Land Development kann dann den Kaufpreis von 350.000 USD unabhängig von der Marktwertsteigerung des Eigenheims am Ende dieser fünf Jahre festlegen. Wenn jedoch die Immobiliengesetze nicht in Kraft treten und der Bauträger sich dafür entscheidet, die Immobilie nicht zu kaufen, haben Sie als versicherter Verfasser dennoch eine Zahlung von 10.500 USD für die Option geleistet.
