Rohöl könnte in den kommenden Monaten unter Druck geraten, da die chinesischen Zölle die US-Exporte untergraben, während eine konjunkturelle Abkühlung und ein Überangebot die Angebot-Nachfrage-Gleichung zugunsten niedrigerer Preise verschieben. Der Rückgang könnte für US-amerikanische Produktions- und Explorationsunternehmen verheerender sein als für die West Texas Intermediate (WTI) - oder Brent-Futures-Kontrakte.
China hat jetzt einen Zoll auf US-Rohölimporte auferlegt, der in einem "schwankenden Bereich" von 5% auf 10% schwanken wird. Die Zahl könnte im vierten Quartal weiter steigen, da sich die asiatische Nation gegen eine Vergeltung entschied, nachdem Präsident Trump auf die Ankündigung mit einer Erhöhung seiner bereits angekündigten Zölle gegen China geantwortet hatte. Viel hängt von schwer fassbaren Handelsgesprächen im September ab, und die beiden Supermächte haben sich immer noch nicht auf ein Datum oder ein Format geeinigt.
Das Niveau von 50 USD ist nach wie vor eine wichtige psychologische Zone für den WTI-Vertrag. Seit 2015 überschreitet die Preisbewegung immer wieder die magische Grenze. Die Nichteinhaltung dieses Niveaus vor vier Jahren sorgte für einen brutalen Höhepunkt beim Verkauf und senkte den Vertrag auf ein 13-Jahrestief in der USA Mitte der 20er Jahre. Ein ähnlicher Einbruch in das neue Jahrzehnt könnte verheerende Folgen haben und ein Ausfallmuster bis ins Jahr 2004 vervollständigen.
Rohöl-Langzeit-Chart (1990 - 2019)
Investing.com
Der WTI-Kontrakt stieg zu Beginn des ersten Irak-Krieges im Jahr 1990 deutlich an und erreichte 41, 15 USD, bevor er sich in eine enge Handelsspanne verwandelte, die während der asiatischen Ansteckung 1997 nach unten abbrach. 1999 wurde die gebrochene Unterstützung wieder hergestellt, und im Jahr 2000 stieg sie innerhalb von fünf Punkten gegenüber dem vorherigen Hoch an. Ein höheres Tief von 2001 bereitete die Grundlage für eine zweite Kaufwelle nach den Anschlägen vom 11. September, die innerhalb von zwei Punkten nach dem Widerstand von 1990 im Jahr 2003 ins Stocken geriet.
Die zinsbullischen Maßnahmen haben 2004 ihren Durchbruch geschafft und einen kräftigen Aufwärtstrend ausgelöst, der durch ein erneutes Wachstum nach dem Bärenmarkt von 2000 bis 2002 gestützt wurde. Besonders stark war die Nachfrage in China und anderen BRIC-Staaten, die im Sommer 2008 ein Allzeithoch bei 147, 27 US-Dollar verzeichneten und die Breakout-Unterstützung unterboten, bevor sie zum Jahresende ihren Tiefpunkt erreichten.
Eine Erholungswelle in das neue Jahrzehnt kam zum Stillstand, nachdem das Ausverkaufs-Retracement-Niveau von.618 Fibonacci angestiegen war, und löste sich in einem symmetrischen Dreieck auf, das 2014 zusammenbrach und ein niedrigeres Hoch im langfristigen Preismuster bestätigte. Die Aufschlüsselung löste auch einen weltweiten Rohstoffrückgang aus, der sich bis ins erste Quartal 2016 fortsetzte. Rohöl unterbot das Tief von 2008 während des Berichtszeitraums und verzeichnete das niedrigste Tief seit 2003.
Die Erholung in den Juli 2018 kehrte auf das Niveau des Retracement von 0, 382 des ursprünglichen Rückgangs von 2008 zurück und schnitzte möglicherweise das zweite Tief seit 2011. Der nächste Rückgang der Unterstützung auf dem Tief von 1990 wird ebenfalls ein massives absteigendes Dreieckmuster vervollständigen, das die Potenzial, den Vertrag in die Teenager fallen zu lassen. Es bleibt 2019 jedoch nicht viel zu tun, außer abzuwarten und zu beobachten. Die Preisbewegungen kämpfen derzeit um einen eng abgestimmten 50- und 200-Tage-Widerstand des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) in der Nähe von 60 USD.
Der monatliche Stochastik-Oszillator verzeichnete im Januar 2018 das extremste überkaufte technische Ergebnis seit 1999 und trat in einen Verkaufszyklus ein, der im vierten Quartal den überverkauften Stand erreichte. Der Kaufzyklus bis 2019 ist im Mai gescheitert, was auf das Scheitern der bilateralen Handelsgespräche schließen lässt. Dieses rückläufige Signal hat im dritten Quartal zugenommen, während der Kontrakt einige Punkte über 50 USD handelt, eine starke Kombination, die einen Zusammenbruch im vierten Quartal begünstigt.
Die Quintessenz
Bärische Stars stehen kurz vor dem Zusammenbruch eines WTI-Rohöl-Futures-Kontrakts durch psychologische Unterstützung bei 50 USD.
