Icahn Enterprises (IEP), das von dem milliardenschweren Aktivisten Carl Icahn geführte Konglomerat, verkauft angeblich den Autoteilehersteller Federal Mogul. Laut CNBC wird der Handel mit dem konkurrierenden Autoteilehersteller Tenneco Inc. (TEN) abgewickelt. Tenneco wird Federal Mogul für 5, 4 Milliarden US-Dollar in bar und in Aktien kaufen. Nach Abschluss der Transaktion plant Tenneco, die kombinierten Unternehmen im Rahmen einer steuerfreien Abspaltung in zwei getrennte Aktien aufzuteilen. Ein Unternehmen konzentriert sich auf "Aftermarket and Ride Performance", das andere auf "Powertrain Technology"."
Icahn erwartet, dass die Beziehung fortgesetzt wird
In einer Erklärung zu dem Deal gab Icahn seine Erwartung an, dass seine Investitionsbeziehung mit Tenneco auch in Zukunft bestehen bleibt. "Wir gehen davon aus, dass wir künftig bedeutende Aktionäre von Tenneco sein werden, und freuen uns über die Aussichten auf zusätzliche Wertschöpfung", sagte er. "Diese Transaktion ist ein hervorragendes Beispiel für unser allgemeines Vorgehen bei Icahn Enterprises, mit dem wir unterbewertete Vermögenswerte erwerben, deren Zustand und Betrieb fördern, steuern und verbessern und letztendlich zu wertvolleren Unternehmen entwickeln wollen, die den Wert für alle erheblich steigern Aktionäre."
Icahn Enterprises wird voraussichtlich 800 Mio. USD in bar und 29, 5 Mio. TEN-Stammaktien als Teil des Geschäfts erhalten. Der Eigenkapitalwert des Deals beträgt 2, 4 Milliarden US-Dollar, wenn man bedenkt, dass Federal Mogul eine Bruttoverschuldung von 3, 1 Milliarden US-Dollar hatte. Icahn kaufte 2001 erstmals Wandelanleihen in Federal Mogul und investierte 1, 1 Mrd. USD in das Unternehmen. Er nahm es letztes Jahr schließlich privat und schloss den Kauf der letzten 18% des Unternehmens ab, die er nicht besaß. Es wird erwartet, dass der Deal einen Jahresgewinn von 200 Millionen US-Dollar sowie ein Betriebskapital von 250 Millionen US-Dollar generieren wird.
Langfristige Aussichten
In einem Bericht von Reuters heißt es, dass "das neue Unternehmen für Technologie im Bereich Massenantriebsstrang wahrscheinlich von der Tatsache profitieren wird, dass die Autohersteller Teile für Verbrennungsmotoren und Abgasreinigungstechnologien für Auspuffanlagen für lange Zeit benötigen werden", wenn man bedenkt, dass es sich um vollelektrische Autos und andere handelt Alternativen bleiben ein fernes Ziel. Gleichzeitig sollte das zweite Unternehmen von Tenneco, der Ersatzteilhersteller, einen potenziell stabilen Cashflow liefern.
Christopher Van Horn, Analyst bei B. Riley, schlug vor, dass dieser Deal als der jüngste Schritt in einer Reihe von Konsolidierungen unter den Automobilzulieferern angesehen werden könnte. In den Nachrichten des Deals stieg die TEN-Aktie um 5, 8% auf 58, 78 USD je Aktie, während die IEP-Aktie um 2, 7% auf 61, 29 USD stieg.
Gregg Sherrill, Vorstandsvorsitzender von Tenneco, äußerte sich begeistert über den Deal und schlug vor, dass "die Markteinführung von gut bekannten Marken, mehr Produktkategorien, größerer Reichweite und erweiterten Vertriebskapazitäten eine starke Formel ist, um das Wachstum zu sichern, insbesondere in China."
