Inhaltsverzeichnis
- Was ist Days Working Capital?
- Formel für das Arbeitskapital nach Tagen
- Berechnung des Arbeitstageskapitals
- Verwenden des Arbeitskapitals in Tagen
- Dolmetschertage Working Capital
- Working Capital vs. Days Working
- Einschränkungen des Arbeitstageskapitals
- Beispiel One of Days Working Capital
- Beispiel Zwei Tage Working Capital
Was ist Days Working Capital?
Tage Working Capital beschreibt, wie viele Tage ein Unternehmen benötigt, um sein Working Capital in Umsatz umzuwandeln. Je mehr Tage ein Unternehmen über Betriebskapital verfügt, desto mehr Zeit wird benötigt, um dieses Betriebskapital in Umsatz umzuwandeln. Die Anzahl der Arbeitstage ist ein Hinweis auf ein ineffizientes Unternehmen und umgekehrt.
Die zentralen Thesen
- Days Working Capital beschreibt, wie viele Tage ein Unternehmen benötigt, um sein Working Capital in Umsatz umzuwandeln. Unternehmen, die weniger Tage benötigen, um Working Capital in Umsatz umzuwandeln, sind effizienter als Unternehmen, die mehr Tage benötigen, um denselben Umsatz zu erzielen Die Anzahl der Tage, an denen das Betriebskapital sinkt, kann auf einen Umsatzanstieg zurückzuführen sein. Wenn die Anzahl der Tage, an denen das Betriebskapital sinkt oder steigt, kann dies bedeuten, dass der Umsatz sinkt oder das Unternehmen länger braucht, um bezahlt zu werden Zahlung für seine Verbindlichkeiten einziehen.
Arbeitstagskapital
Formel für das Arbeitskapital nach Tagen
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie DWC = UmsatzerlöseDurchschnittliches Betriebskapital × 365 wobei: Durchschnittliches Betriebskapital = über einen Zeitraum gemitteltes BetriebskapitalVerkaufserlöse = Umsatzerlöse
Working Capital ist ein Maß für die Liquidität. Das Betriebskapital wird wie folgt berechnet:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Working Capital = Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten, wobei: Umlaufvermögen = Vermögenswerte, die innerhalb eines normalen Betriebszyklus in Barwerte umgewandelt wurden. Umlaufvermögen = Verbindlichkeiten oder Verpflichtungen, die innerhalb eines normalen Betriebszyklus fällig sind
Berechnung des Arbeitstageskapitals
- Berechnen Sie das Working Capital für ein Unternehmen, indem Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom kurzfristigen Vermögen abziehen. Wenn Sie das Working Capital für einen langen Zeitraum berechnen, z. B. von einem Jahr zum anderen, können Sie das Working Capital zu Beginn des Zeitraums und erneut um berechnen das Ende der Periode und den Durchschnitt der beiden Ergebnisse. Sie können auch das Betriebskapital für jedes Quartal berechnen und einen Durchschnitt aus den vier Quartalen bilden und das Ergebnis als durchschnittliches Betriebskapital in die Formel einfügen. Multiplizieren Sie das durchschnittliche Betriebskapital mit 365 oder Tagen im Jahr. Teilen Sie das Ergebnis durch den Umsatz oder Einnahmen für die Periode, die in der Gewinn- und Verlustrechnung gefunden wird. Sie können den durchschnittlichen Umsatz auch über mehrere Zeiträume hinweg ermitteln. Es hängt alles davon ab, ob Sie einen oder mehrere Zeiträume im Zeitverlauf analysieren.
Verwenden des Arbeitskapitals in Tagen
Je mehr Tage ein Unternehmen über Betriebskapital verfügt, desto mehr Zeit wird benötigt, um dieses Betriebskapital in Umsatz umzuwandeln. Mit anderen Worten, ein hoher Wert für die Anzahl der Arbeitstage weist auf ein ineffizientes Unternehmen hin und umgekehrt.
Wie bereits erwähnt, ergibt sich das Working Capital aus dem Abzug kurzfristiger Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen. Die kurzfristigen Vermögenswerte umfassen Barmittel, Wertpapiere des Umlaufvermögens, Vorräte, Forderungen und sonstige kurzfristige Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres verwendet werden sollen. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie den kurzfristigen Teil der langfristigen Verbindlichkeiten, die innerhalb eines Jahres fällig werden.
Die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten entspricht dem kurzfristigen Zahlungsmittelüberschuss oder -ausfall des Unternehmens. Ein positiver Working Capital-Saldo bedeutet, dass das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten abdeckt. Umgekehrt bedeutet ein negativer Working Capital-Saldo, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten das kurzfristige Vermögen übersteigen.
Während negative und positive Working Capital-Berechnungen einen allgemeinen Überblick über das Working Capital bieten, bietet das Days Working Capital den Analysten ein numerisches Vergleichsmaß. Days Working Capital gibt Analysten die Anzahl der Tage an, die ein Unternehmen benötigt, um Working Capital in Umsatz umzuwandeln.
Dolmetschertage Working Capital
Unternehmen, die weniger Tage benötigen, um Working Capital in Umsatz umzuwandeln, sind effizienter als Unternehmen, die mehr Tage benötigen, um denselben Umsatz zu erzielen.
Ein niedriger Wert für das Betriebskapital für Tage kann bedeuten, dass ein Unternehmen sein Betriebskapital schnell nutzt und in Umsatz umwandelt. Wenn die Anzahl der Tage des Betriebskapitals abnimmt, kann dies an einem Umsatzanstieg liegen.
Wenn hingegen die Anzahl der Tage des Working Capitals hoch oder höher ist, kann dies bedeuten, dass der Umsatz sinkt oder das Unternehmen länger braucht, um Zahlungen zu erhalten oder Zahlungen für seine Verbindlichkeiten einzuziehen.
Working Capital vs. Days Working
Das Working Capital, auch als Net Working Capital bezeichnet, ist die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten eines Unternehmens wie Bargeld, Forderungen (nicht bezahlte Rechnungen der Kunden) und Lagerbeständen an Roh- und Fertigerzeugnissen sowie den kurzfristigen Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten.
Das Betriebskapital ist sowohl ein Maß für die betriebliche Effizienz eines Unternehmens als auch für dessen kurzfristige finanzielle Gesundheit. Obwohl Working Capital wichtig ist, zeigt Days Working Capital, wie viele Tage es dauert, Working Capital in Umsatz umzuwandeln.
Einschränkungen des Arbeitstageskapitals
Wie bei jeder Finanzmetrik sagt das Days Working Capital den Anlegern nicht aus, ob es sich um eine gute oder eine schlechte Anzahl von Tagen handelt, es sei denn, es wird mit Unternehmen derselben Branche verglichen. Außerdem ist es wichtig, das Working Capital der Tage über mehrere Zeiträume hinweg zu vergleichen, um festzustellen, ob eine Änderung oder ein Trend vorliegt.
Außerdem können die Verhältnisse von Zeit zu Zeit verzerrt werden und zu wackeligen Ergebnissen führen. Wenn ein Unternehmen in einem Zeitraum mit unveränderten Verbindlichkeiten und Umsätzen einen plötzlichen Anstieg des Umlaufvermögens verzeichnen würde, würde sich die Anzahl der Tage des Betriebskapitals erhöhen, da das Betriebskapital des Unternehmens höher wäre.
Kein Investor würde argumentieren, dass es eine schlechte Sache wäre, über zusätzliches Bargeld oder kurzfristiges Vermögen zu verfügen. Aus diesem Grund liefert die Ermittlung des durchschnittlichen Umlaufvermögens und des durchschnittlichen Umsatzes über mehrere Quartale ein möglichst vollständiges und genaues Bild.
Beispiel One of Days Working Capital
Ein Unternehmen erzielt einen Umsatz von 10 Millionen US-Dollar und hat kurzfristige Vermögenswerte oder 500.000 US-Dollar und kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 300.000 US-Dollar für den Zeitraum.
- Das Betriebskapital des Unternehmens würde 200.000 USD oder 500.000 USD - 300.000 USD betragen. Das Betriebskapital der Tage wird berechnet aus (200.000 USD (oder Betriebskapital) x 365) / 10.000.000 USD Betriebskapital der Tage = 7, 3 Tage
Wenn das Unternehmen jedoch einen Umsatz von 12 Mio. USD erwirtschaftete und sich das Betriebskapital nicht änderte, sank das Betriebskapital auf 6, 08 Tage oder (200.000 USD (oder Betriebskapital) x 365) / 12.000.000 USD.
Ein erhöhtes Umsatzniveau führt bei sonst gleichen Bedingungen zu einer geringeren Anzahl von Arbeitstagen, da das Unternehmen Arbeitskapital schneller in mehr Umsatz umwandelt.
Ein Unternehmen mit einem Working Capital von 6 Tagen benötigt doppelt so viel Zeit, um Working Capital wie Inventar in Umsatz umzuwandeln, als ein Unternehmen mit einem Working Capital von 3 Tagen für denselben Zeitraum. Mit anderen Worten, das Unternehmen mit einem Betriebskapital von 3 Tagen ist doppelt so effizient wie das Unternehmen mit einem Betriebskapital von 6 Tagen. Während das Unternehmen mit einer höheren Quote im Allgemeinen am ineffizientesten ist, ist es wichtig, sich mit anderen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, da verschiedene Branchen unterschiedliche Standards für das Betriebskapital haben.
Beispiel Zwei Tage Working Capital
Nachstehend ist ein Teil der Bilanz der Apple Inc. zum 31. Dezember 2018 gemäß dem 10Q-Antrag des Unternehmens aufgeführt.
- Das kurzfristige Vermögen belief sich im Berichtszeitraum auf 140.828. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich im Berichtszeitraum auf 108.283 USD. Der Umsatz oder der Nettoumsatz belief sich im Berichtszeitraum auf 84.310 USD. Dieser Wert wird nicht ausgewiesen, befindet sich jedoch in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens Das Betriebskapital errechnet sich aus (32.545 x 365 US-Dollar) / 84.310 US-Dollar. Das Betriebskapital entspricht 140, 89 Tagen für den Zeitraum, dh es dauert so viele Tage, bis das Betriebskapital des Unternehmens in Umsatz oder Umsatz umgewandelt wird.
Apple-Bilanzteil vom 31.12.2008 10Q. Investopedia
