Die Diskontrendite ist ein Maß für die Rendite einer Anleihe für einen Anleger, angegeben als Prozentsatz. Die Diskontrendite wird zur Berechnung der Rendite von Kommunalanleihen, Commercial Paper und Schatzwechseln verwendet, die mit einem Abschlag verkauft werden. Die Diskontrendite wird berechnet als (Nennwert - Kaufpreis) * 360 / Tage bis zur Fälligkeit, und die Formel verwendet einen 30-Tage-Monat und ein 360-Tage-Jahr, um die Berechnung zu vereinfachen.
Rabattrendite aufschlüsseln
Die Diskontrendite berechnet den Return on Investment (ROI) des Anlegers, der durch den Kauf der Investition mit einem Abschlag und durch das Erhalten von Zinserträgen erzielt wird. Ein Schatzwechsel wird mit einem Abschlag vom Nennwert (Nennbetrag) ausgegeben, zusammen mit vielen Formen von Commercial Paper und Municipal Notes, die von Kommunen begebene kurzfristige Schuldtitel sind. US-Schatzwechsel haben eine maximale Laufzeit von sechs Monaten (26 Wochen), während Schatzanweisungen und Anleihen längere Laufzeiten haben.
So berechnen Sie die Rabattrendite
Angenommen, ein Anleger kauft eine Schatzanweisung in Höhe von 10.000 USD mit einem Abschlag von 300 USD vom Nennwert (einem Preis von 9.700 USD) und das Wertpapier hat eine Laufzeit von 120 Tagen. In diesem Fall beträgt die Diskontrendite (300 USD Diskont) * 360/120 Tage bis zur Fälligkeit oder eine Dividendenrendite von 9%.
Die Unterschiede zwischen Discount Yield und Accretion
Wertpapiere, die mit einem Abschlag verkauft werden, verwenden die Abzinsungsrendite zur Berechnung der Rendite des Anlegers. Diese Methode unterscheidet sich von der Anleihegewinnung. Anleihen, bei denen die Anleihe angerechnet wird, können mit einem Nennwert, einem Abschlag oder einem Aufschlag ausgegeben werden, und die Anleihe wird angerechnet, um den Abschlagbetrag über die Restlaufzeit der Anleihe in die Anleiheerträge umzuwandeln.
Angenommen, ein Anleger kauft eine Unternehmensanleihe im Wert von 1.000 USD für 920 USD und die Anleihe hat eine Laufzeit von 10 Jahren. Da der Anleger bei Fälligkeit 1.000 USD erhält, ist der Abschlag von 80 USD ein Anleiheertrag für den Eigentümer, zusammen mit den Zinsen, die auf die Anleihe gezahlt wurden. Anleihezuwachs bedeutet, dass der Abschlag von 80 USD über die Laufzeit von 10 Jahren auf die Anleiheerträge gebucht wird und ein Anleger eine lineare Methode oder die Effektivzinsmethode anwenden kann. Bei linearen Buchungen wird jedes Jahr derselbe Dollarbetrag in die Anleiheerträge eingestellt, und die Effektivzinsmethode verwendet eine komplexere Formel zur Berechnung der Anleiheerträge.
Berücksichtigung eines Wertpapierverkaufs
Wenn ein Wertpapier vor dem Fälligkeitsdatum verkauft wird, ist die vom Anleger erzielte Rendite unterschiedlich und die neue Rendite basiert auf dem Verkaufspreis des Wertpapiers. Wenn beispielsweise die für 920 USD gekaufte Unternehmensanleihe in Höhe von 1.000 USD fünf Jahre nach dem Kaufdatum für 1.100 USD verkauft wird, hat der Anleger einen Gewinn aus dem Verkauf. Der Anleger muss den Betrag des Bond-Abschlags ermitteln, der vor dem Verkauf als Ertrag verbucht wird, und diesen mit dem Verkaufspreis von 1.100 USD vergleichen, um den Gewinn zu berechnen.
