Die Aktien von Walt Disney Co. (DIS) könnten in die Höhe schnellen, wenn die Geschichte etwas zu sagen hat. Das letzte Mal, als die Aktien so günstig waren, war im Oktober 2016, und danach stieg die Aktie um etwa 26%. Mit einem erwarteten Gewinnsprung von über 20% im Jahr 2018 könnte die Disney-Aktie in diesem Jahr um fast 20% zulegen. (Für verwandte Literatur siehe auch: Der Aktienvorschub von Disney könnte nur der Anfang sein .)
Analysten erwarten, dass der Gewinn von Disney im Geschäftsjahr 2018 um rund 23, 5% auf etwa 7, 05 USD steigen wird, während der Umsatz voraussichtlich um etwas mehr als 6% auf 58, 55 Mrd. USD steigen wird. In der Zwischenzeit wird erwartet, dass das Ergebnis im Geschäftsjahr 2019 um weitere 9% und im Jahr 2020 um 6% steigen wird. Das kürzlich in Kraft getretene US-Steuergesetz hilft Disney, sein Endergebnis zu verbessern und die effektive Steuer für das Geschäftsjahr 2018 von 35 auf 24, 5% zu senken % im Vorjahr.
Günstige Bewertung
Die nachstehende Grafik zeigt, wie niedrig die Bewertung von Disney im Jahr 2018 war. Sie liegt nur bei dem 13, 5-fachen der Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2019 von 7, 66 USD. Das letzte Mal, dass die Bewertung der Aktie auf dieses Tief gefallen ist, war im Oktober 2016, und es führte letztendlich dazu, dass die Aktien von Disney bis zum Frühjahr 2017 von ungefähr 91 USD auf 115 USD stiegen, was einem Anstieg von über 26% entspricht.
DIS-Daten von YCharts
Seit Ende 2014 hat Disney einen Durchschnitt von rund 16, 5 Termingewinnmultiplikatoren für ein Jahr mit einer Standardabweichung von ungefähr 1, 65 erzielt und liegt damit im Bereich des 14, 9- bis 18, 2-fachen. Bei seiner aktuellen Bewertung handelt Disney derzeit unter seiner historischen Norm und mit fast zwei Standardabweichungen unter seinem historischen Durchschnitt. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Disney steht kurz vor dem Ausbruch des Fox-Deals .)
127 US-Dollar
Sollten die Disney-Aktien auf den Mittelwert von etwa 16, 5-fachen Gewinnschätzungen für ein Jahr von 7, 66 USD zurückkehren, könnten die Disney-Aktien von derzeit rund 107 USD auf 127 USD steigen, was einem Anstieg von etwa 20% entspricht. Aber das mag nicht einfach sein, denn seit 2016 hat Disney seinen Gewinn nur dreimal auf dieses Vielfache gesteigert.
Grundlegende Chartdaten von YCharts
Wachstumsbeschleuniger
Darüber hinaus könnte das Umsatz- und Ertragswachstum von Disney durch die kürzlich geplante Akquisition des Vermögenswerts Twenty-First Century Fox, Inc. (FOX) und dessen Pläne, in den nächsten zwei Jahren einen eigenen Online-Video-Streaming-Dienst zu eröffnen, einen zusätzlichen Nutzen bringen.
Es ist jedoch anzumerken, dass Disney immer noch einen großen Teil seines Umsatzes mit Kabelnetzen wie ESPN erzielt, die aufgrund zunehmender Kundenverluste, da die Kunden das Kabel weiter abschneiden, im Fokus der Investoren standen. Sollte sich dieser Trend verschlechtern, könnte dies zu einem Abwärtsdruck auf Umsatz, Ergebnis und Bewertung der Aktie führen.
Angesichts des fast 3, 5-Jahrestiefs bei der Bewertung von Disney, der erwarteten Ertragssteigerung und einer Vielzahl weiterer Wachstumstreiber in der Pipeline erscheint die Aktie von Disney zu attraktiv, um ignoriert zu werden, insbesondere mit Blick auf die langfristige Perspektive.
