Die Aktienperformance der Walt Disney Co. (DIS) im vergangenen Jahr war alles andere als magisch. Die Aktien stiegen um etwa 4% gegenüber einem um 14, 5% gestiegenen S & P 500. Händler sehen jetzt, dass die Aktie etwas aufholt, und rechnen bis Mitte September mit einem Anstieg der Aktie um etwa 6%.
Analysten prognostizieren für das Unternehmen ein Gewinnwachstum von fast 25%, wenn die Quartalsergebnisse im August veröffentlicht werden. Dieser zinsbullische Ausblick ist einer der Gründe, warum Händler kurzfristig einen Anstieg der Aktie erwarten. Das Unternehmen ist jedoch bestrebt, einen Deal zum Erwerb von Vermögenswerten von Twenty-First Century Fox Inc. (FOX) abzuschließen und gleichzeitig einen Direct-to-Consumer-Streaming-Mediendienst einzuführen, der als langfristiger Katalysator fungieren könnte für die Firma.
Bullische Wetten
Optionshändler sind Wetten, dass die Aktien von Disney bis zum Ablauf des 21. Septembers steigen werden, basierend auf den Wetten zum Ausübungspreis von 105 USD. Die Anzahl der Trader, die auf Aktien setzen, wird größer sein als die Anzahl der Wetten, bei denen die Aktie mit 6.500 offenen Kaufverträgen um ein Verhältnis von 3 zu 2 fällt. Der Aufwärtstrend steigt jedoch mit dem Ausübungspreis von 110 USD, bei dem die Anzahl der offenen Calls auf über 17.000 offene Kontrakte deutlich ansteigt. Für einen Käufer dieser Calls, um zumindest die Gewinnschwelle zu erreichen, müsste der Aktienkurs auf ca. 113, 10 USD steigen, ein Anstieg von ca. 6% gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 107, 20 USD. Mit einem Wert der offenen Kontrakte von rund 5, 3 Millionen US-Dollar ist dies ebenfalls eine beträchtliche Wette.
Starkes Wachstum im Jahr 2018
Die Bullen dürften auf das robuste Wachstum setzen, das für das kommende Quartal und das gesamte Jahr erwartet wird. Analysten gehen davon aus, dass die Gewinne im Geschäftsjahr 2018 um rund 25% steigen werden. Ein Grund, warum Händler möglicherweise nur einen kurzfristigen Gewinn der Aktie erwarten, ist, dass sich das Gewinnwachstum im Jahr 2019 voraussichtlich erheblich verlangsamen und um rund 9% steigen wird..
Bewertung ist billig
Ein Großteil dieses langsamen Wachstums könnte bereits in Disney-Aktien eingepreist sein, wobei der Aktienhandel mit nur 14-fachen Gewinnschätzungen für 2019 deutlich unter dem Forward-KGV des S & P 500 von etwa 17 liegt seit 2014.
In die Zukunft schauen
Das sich verlangsamende Wachstum könnte sich jedoch in den kommenden Monaten ändern, da das Unternehmen mit seinem neuen Direct-to-Consumer-Streaming-Service und dem bevorstehenden Erwerb von Vermögenswerten von Fox versucht, seine Inhaltsbibliothek zu stärken und neue Einnahmequellen zu erschließen.
Wenn Disneys neue Unternehmungen funktionieren, könnte dies den kurzfristigen Optimismus in etwas Längerfristiges verwandeln.
