Was ist die Kapitalrendite?
Eine Kapitalgewinnrendite ist der Anstieg des Preises eines Wertpapiers, beispielsweise Stammaktien. Bei Stammaktien ist der CGY der Anstieg des Aktienkurses geteilt durch den ursprünglichen Kurs des Wertpapiers.
Berechnet als:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Kapitalgewinnrendite = P0 P1 - P0 wobei: P0 = ursprünglicher Kaufpreis des WertpapiersP1 = aktueller Marktpreis des Wertpapiers
Kapitalgewinnrendite
Kapitalerträge verstehen
Zum Beispiel kauft Peter eine Aktie der Firma ABC für 200 US-Dollar und verkauft sie dann für 220 US-Dollar. Der CGY für den Anteil an der Firma ABC beträgt (220-200) / 200 = 10%.
Anleger müssen die Gesamtrendite und den CGY einer Anlage bewerten. Eine CGY-Bewertung beinhaltet keine Dividenden. Je nach Aktie können Dividenden jedoch einen erheblichen Teil der Gesamtrendite im Vergleich zu Kapitalgewinnen ausmachen.
Die Gesamtrendite einer Stammaktie beinhaltet CGY und Dividendenrendite. CGY entspricht der Gesamtrendite, wenn die Investition keinen Cashflow generiert. Hierbei handelt es sich um den Geldbetrag, den ein Aktienkurs voraussichtlich schätzen oder verlieren wird, und um die prozentuale Veränderung des Marktpreises eines Wertpapiers im Laufe der Zeit. Wenn eine Aktie jedoch an Wert verliert, handelt es sich um einen Kapitalverlust.
Formelberechnung
Die CGY-Formel verwendet die Änderungsratenformel. CGY kann positiv, negativ oder ein Kapitalverlust sein. Eine Anlage mit einem negativen CGY kann jedoch für einen Anleger Gewinne generieren. Je höher der Aktienkurs in einem bestimmten Zeitraum ist, desto größer sind die Kapitalgewinne, die auf eine höhere Aktienperformance hindeuten. Darüber hinaus ist die Berechnung des CGY auf das Gordon-Wachstumsmodell bezogen. Für Aktien mit konstantem Wachstum ist der CGY g, die konstante Wachstumsrate.
Analyse
CGY ist nicht vorhersehbar und kann monatlich, vierteljährlich oder jährlich auftreten. Dieses Format unterscheidet sich von Dividenden, die von der Gesellschaft festgelegt und an die Aktionäre in einem festgelegten Zeitraum ausgezahlt werden.
Ein Wertpapier kann keinen CGY generieren, wenn der Aktienkurs den ursprünglichen Kaufpreis unterschreitet. Einige Aktien zahlen hohe Dividenden und können geringere Kapitalgewinne erzielen. Dies liegt daran, dass jeder als Dividende ausgezahlte Dollar ein Dollar ist, den das Unternehmen nicht in das Unternehmen reinvestieren kann.
Andere Aktien zahlen geringere Dividenden, können jedoch höhere Kapitalgewinne erzielen. Hierbei handelt es sich um Wachstumswerte, da die Gewinne nicht an die Anteilseigner ausgeschüttet werden, sondern dem Unternehmen wieder zum Wachsen zugeführt werden, während andere Werte nur geringe Dividenden ausschütten und nur geringe oder keine Kapitalgewinne erzielen.
Viele Anleger berechnen den CGY eines Wertpapiers, da die Formel angibt, wie stark der Kurs schwankt. Dies hilft einem Anleger bei der Entscheidung, welche Wertpapiere eine gute Investition sind. Veräußerungsgewinne können zur Zahlung von Veräußerungsgewinnsteuern führen. Anleger können die Steuern jedoch mit Verlusten verrechnen oder auf das Folgejahr übertragen.
