Broadcom Inc. (AVGO) meldet am 12. September einen Gewinn. Wall Street-Analysten erwarten einen Gewinn von 5, 15 USD je Aktie bei einem Umsatz von 5, 52 Mrd. USD im dritten Quartal. Die Aktie hat sich nach der Veröffentlichung im zweiten Quartal um fast 6% verkauft, nachdem das Unternehmen die Umsatzerlöse verfehlt und die Prognose für das Geschäftsjahr 2019 gesenkt hatte. Er erholte sich nach dem Abwärtstrend schnell, bewegte sich aber in den letzten drei Monaten in einem relativ engen Bereich.
Der makroökonomische Gegenwind treibt die aktuellen Preisbewegungen voran, und Halbleiter geraten als Reaktion auf den eskalierenden Handelskrieg zwischen den USA und China unter Druck. Die Leistung von Broadcom wird auch durch die Lieferantenbeziehung der Dow-Komponente Apple Inc. (AAPL) beeinflusst, wodurch die Beziehungen zur asiatischen Nation anfälliger werden. Die Gefahr einer konjunkturellen Abkühlung belastet auch die Aktien, da die Chipbestände zyklische Instrumente sind und die Nachfrage während Rezessionen einbricht und während der Expansionen ansteigt.
Die Wiederaufnahme der Handelsgespräche im Oktober könnte den Aktienkurs zumindest für die erste Hälfte des vierten Quartals unterbieten. Die Skepsis gegenüber einer tatsächlichen Einigung ist jedoch nach wie vor außerordentlich groß, da Präsident Trump viel zu gewinnen hat, wenn er über eine Einigung spricht, die Kompromisse erfordert, die für seine konservative politische Basis vor den Wahlen von 2020 schädlich sein könnten.
Die Einsätze für Chipbestände werden steigen, bevor die nächste Tariftranche im Dezember in Kraft tritt. Der Sektor wird besonders anfällig sein, wenn die Handelsgespräche erneut zusammenbrechen, da China wahrscheinlich auf eine breite Gruppe von Technologieunternehmen abzielt und möglicherweise den hässlichen Ausverkauf von 2018 bis zum Jahresende wiederholt. Hoffentlich werden beide Supermächte endlich lernen, dass das Treten der Dose nicht dasselbe ist wie eine breite Annäherung.
AVGO Langzeit-Chart (2009 - 2019)
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Durch den Zusammenschluss von Avago Technologies und Broadcom Corp. im Februar 2016 ist das aktuelle Unternehmen entstanden, das das Langzeitdiagramm von Avago verwendet. Dieser Hersteller wurde Mitte der Teenager-Jahre im August 2009 an die Börse gebracht und bewegte sich in einer Handelsspanne zwischen 14 und 19 US-Dollar. Er durchbrach 2010 den Bereichswiderstand, testete sechs Monate lang die neue Unterstützung und setzte einen Trend fort, der im Sommer 2011 nahe 40 USD ins Stocken geriet.
Ein Ausbruch von 2013 führte zu beeindruckenden Gewinnen und stieg in einem engen Kanal, der mit 150 USD auf dem Hoch von 2015 verharrte. Es hat dieses Niveau in der zweiten Jahreshälfte 2016 geklärt und im vierten Quartal 2017 eine starke Rallye-Etappe hinter sich gelassen, die unter 300 US-Dollar lag. Die Aktie kämpfte sich 2018 durch, stieg im Januar 2019 schließlich und erholte sich zu einem Allrounder. Zeithoch bei $ 323 im Mai. Seitdem beschränkten sich die Kursbewegungen auf den Widerstand auf diesem Niveau und die Unterstützung beim Mai-Tief nahe 250 USD.
Der monatliche Stochastik-Oszillator ging im Mai 2019 von einem stark überkauften technischen Wert in einen Verkaufszyklus über und prognostizierte eine relative Schwäche von mindestens sechs bis neun Monaten. Der Indikator hat sich gerade vom Mittelpunkt des Panels nach oben bewegt, aber dieser Pegel löst häufig falsche Signale aus. Die Aktie hat seit Mai das Hoch von 2017 überschritten und dabei einen komplexen Test des Ausbruchs im März 2019 durchgeführt.
AVGO-Kurzzeittabelle (2018 - 2019)
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Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) blieb 2017 mit dem Preis stehen und trat in eine anhaltende Verteilungswelle ein, die im Juli 2018 ein Zweijahrestief erreichte. Der Kaufdruck im März 2019 erhöhte sich zeitgleich mit dem Preis auf das vorherige OBV-Hoch und zeigt enge Korrelation. Er erholte sich vom Höhepunkt 2017 im Juni und schwankt nun nahe am Allzeithoch, was auf eine stark loyale Aktionärsbasis hindeutet, die letztendlich viel höhere Kurse unterstützen dürfte.
Preisbewegungen seit Mai 2019 lassen ein symmetrisches Dreieck erkennen, das sich nun auf eine vierte Wellenbewegung eingelassen hat. Es wird erwartet, dass diese Muster vor einem Ausbruch oder Zusammenbruch fünf Wellen nach sich ziehen. Zusammen mit dem rückläufigen Monatszyklus sollten die Marktteilnehmer daher zumindest für einige Monate keine Trendbewegung erwarten. Infolgedessen gibt es nicht viel Grund für Bullen, vor dem Verdienstbericht der nächsten Woche bei Broadcom einzusteigen.
Die Quintessenz
Broadcom testet den Ausbruch von 2019 über dem Hoch von 2017 bei 285 USD, aber makroökonomische Gegenwinde und gemischte technische Faktoren sagen voraus, dass weder Bullen noch Bären gut positioniert sind, um die Kontrolle über langfristige Preismaßnahmen zu übernehmen.
