Was ist eine Hantel?
Eine Kurzhantel- oder Langhantel-Anlagestrategie beinhaltet den Kauf von kurz- und langfristigen Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten, um stabile und zuverlässige Erträge zu erzielen.
Kurzhantel abbauen
Mit einer Kurzhantelmethode können die besten Aspekte von kurz- und langfristigen Anleihen genutzt werden. Bei dieser Strategie werden nur sehr kurzfristige und extrem langfristige Anleihen gekauft. Langfristige Anleihen bieten in der Regel höhere Zinserträge, während kurzfristige Anleihen mehr Flexibilität bieten. Die kurzfristigen Anleihen geben dem Anleger die Liquidität, um die Investitionen alle paar Monate oder Jahre anzupassen. Wenn die Zinssätze zu steigen beginnen, können Anleger aufgrund der kürzeren Laufzeiten Kapital in Anleihen reinvestieren, die höhere Renditen erzielen, als wenn dieses Geld in einer langfristigen Anleihe gebunden wäre. Durch die langfristigen Anleihen kann ein Anleger über die Laufzeit der Anleihe stetig höhere Renditeerträge erzielen. Das Nichtvorhandensein des gesamten Kapitals in langfristigen Anleihen begrenzt die Abwärtseffekte, wenn die Zinssätze in dieser Anleiheperiode steigen würden.
Wie man eine Hantelstrategie einsetzt
Die Hantelmethode ist in der Regel besser als der Aktienmarkt, sodass ein Anleiheninvestor das Potenzial hat, regelmäßigere Erträge als bei Aktien zu erzielen. Dies nutzt höhere Zinssätze und minimiert das Risiko, ohne die finanzielle Flexibilität einzuschränken. Da einige Wertpapiere alle paar Jahre fällig werden, verfügt der Anleger über die für größere Käufe und Notfälle erforderliche Liquidität. Durch die Aufnahme eines Teils eines festverzinslichen Portfolios in langfristige Anleihen wird das Risiko steigender Zinssätze verringert, die sich auf den Wert von Wertpapieren mit längeren Laufzeiten auswirken.
Nach der Einführung muss eine Kurzhantelstrategie aktiv überwacht werden, um neue Anleihen zu erwerben, die fällige Anleihen ersetzen, und um weiterhin ein regelmäßiges Einkommen zu erzielen. Ein Anleger muss möglicherweise warten, bis andere Wertpapiere fällig sind, bevor er einen Hantelansatz anwendet. Es ist nicht garantiert, dass das monatliche Einkommen die Ziele eines Anlegers erreicht. Der Kauf mehrerer Anleihen ist teurer als der Kauf einer, und potenzielle Renditen rechtfertigen möglicherweise nicht die zusätzlichen Kosten. Und das Risiko ist nicht vollständig beseitigt.
Bei Aktien bestünde ein Hantel-Investment-Ansatz darin, die drei Sektoren mit der höchsten Performance und die drei Sektoren mit der niedrigsten Performance aus dem Vorjahr zu kaufen. Die Kombination einer Momentum-Strategie, die drei besten Sektoren zu besitzen, mit einem Value-Ansatz, die drei niedrigsten zu kaufen, kann je nach Markt zu günstigeren Renditen führen als eine Buy-and-Hold-Strategie. Im wachsenden Universum der Exchange Traded Funds (ETFs) kann auch der Hantelansatz attraktiv sein. Handelskosten, Steuern und Verwaltungsgebühren können sich jedoch bei einem Kurzhantel-Ansatz erhöhen, da häufigere Anlageumsätze zu höheren Provisionen führen. Dies könnte auch zu mehr Steuern auf Kapitalerträge führen, wenn dies nicht in einem steuerlich geschützten Konto wie einem registrierten Altersvorsorgeplan (RRSP) oder einem steuerfreien Sparkonto (TFSA) verwendet wird).
