Die Bullen von Cisco Systems Inc. (CSCO) prognostizieren große Kursgewinne - aber sie könnten schlecht stolpern. Analysten gehen davon aus, dass die Aktie des Netzwerkunternehmens um mehr als 13% steigen wird. Dieser Optimismus könnte sich jedoch für ein Unternehmen als unbegründet erweisen, das Schwierigkeiten hat, seine Gewinne zu steigern.
Die Aktie von Cisco ist im vergangenen Jahr um über 36% gestiegen, mehr als das Doppelte des Anstiegs des S & P 500. Die Aktie gerät bereits ins Stocken und ist seit Anfang Mai um über 6% gesunken. Die Aktie gab nach der Meldung von Quartalsergebnissen und Prognosen, die nicht ausreichten, um zinsbullischen Anlegern zu gefallen, stark nach. Das technische Diagramm ist ebenfalls schwach und deutet darauf hin, dass die Aktien um etwa 10% fallen könnten.
Hohe Erwartungen des Analytikers
Die Gewinne von Cisco sind der Hauptgrund für Vorsicht. Das Gewinnwachstum wird voraussichtlich im Geschäftsjahr 2019 um 12% steigen und sich dann im Jahr 2020 auf 9% verlangsamen. Gleichzeitig wird erwartet, dass sich der Umsatz sowohl für 2019 als auch für 2020 auf nur 3% verlangsamen wird.
Nicht billig
Was täuschen könnte, ist das angeblich günstige P / E-Verhältnis des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2020 von rund 13, 5. Vergleicht man dieses Bewertungsmaß jedoch mit seiner historischen Bandbreite, stellt man fest, dass es auf der hohen Seite liegt. Von Sommer 2014 bis Anfang 2018 lag die Bewertung nie über 13, 8 und handelte in einer Bandbreite von 9, 9 bis 13, 75. Wenn das P / E-Vielfache an das Wachstum angepasst wird, handelt Cisco außerdem mit einem PEG-Verhältnis von etwa 1, 5. Sollte die Aktie das durchschnittliche Kursziel für Analysten von 49 USD erreichen, würde das Vielfache auf fast 15, 5 steigen.
Schwaches technisches Diagramm
Ein weiteres Warnsignal für die Aktie könnte die rückläufige technische Ausrichtung sein. Die Aktie durchbrach ab November 2017 einen kritischen technischen Aufwärtstrend. Derzeit halten sich die Aktien bei rund 43, 25 USD. Der relative Stärkeindex ist jedoch weiterhin rückläufig, was darauf hindeuten würde, dass die Aktie weiterhin Aufwärtstrend verzeichnet. Sollte Cisco weiter sinken, sinkt die nächste Stufe des technischen Supports um etwa 10% auf rund 38, 90 US-Dollar.
Die Aktie von Cisco sieht sich aus fundamentaler und technischer Sicht zwei Hauptproblemen gegenüber. Um sich von der Abwärtsdynamik abzuwenden, muss das Unternehmen die Erwartungen der Anleger in den kommenden Quartalen besser übertreffen.
