EBITDA-Marge vs. Gewinnmarge: Ein Überblick
Die Differenz zwischen der Gewinnmarge vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) und den Standardgewinnmargen ergibt sich lediglich aus dem Ausschluss aus den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP).
Die zentralen Thesen
- Die EBITDA-Marge ist für die Gewinnspanne verantwortlich, während die Abschreibungen und Amortisationen zusätzlich berücksichtigt werden. Die allgemein angewendete Gewinnspanne kann in drei Kategorien unterteilt werden: Bruttomarge, operative Marge und Nettomarge. breiter als die drei oben aufgeführten Kategorien der Gewinnspanne.
EBITDA-Marge
Die Konzernrechnungslegung muss sich an die Standards und Praktiken halten, die gemeinsam als allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze bezeichnet werden. Das EBITDA ist eine hervorragende Möglichkeit für Wirtschaftsprüfer, mit der Datenerfassung zu beginnen, sollte jedoch nicht als absolutes Ergebnis gewertet werden. Dies liegt an der Tatsache, dass das EBITDA für viele eher ein breiter Strich als eine endgültige Form der Rechnungslegung ist.
Zwei der gebräuchlichsten Non-GAAP-Rentabilitätskennzahlen sind das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) und das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA).
Gewinnspanne
In der Unternehmensfinanzierung bezieht sich der Begriff Gewinnspanne im Allgemeinen auf eine der drei nach GAAP genehmigten Rentabilitätskennzahlen in der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens: Bruttogewinnspanne, Betriebsgewinnspanne und Nettogewinnspanne.
Der Vorteil von GAAP-Gewinnspannen besteht darin, dass ihre Berechnung standardisiert ist und Vergleiche zwischen einem Unternehmen und seinen Konkurrenten sehr einfach sind. Es wurden jedoch andere Metriken entwickelt, die die Rentabilität etwas anders messen. Obwohl sie nicht den GAAP-Standards entsprechen, können diese Metriken für ein Unternehmen nützlich sein, um die eigene Leistung von Jahr zu Jahr zu vergleichen.
Diese Rentabilitätskennzahlen spiegeln die Fähigkeit eines Unternehmens wider, einen Dollar Umsatz in einen Dollar Gewinn umzuwandeln, nachdem verschiedene Arten von Ausgaben berücksichtigt wurden. Die Nettogewinnspanne, die manchmal einfach als Gewinnspanne bezeichnet wird, wird allgemein als einer der wichtigsten Indikatoren für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens angesehen.
Hauptunterschiede
Obwohl sie in gewisser Weise ihren GAAP-Pendants sehr ähnlich sind, gibt es entscheidende Unterschiede zwischen Gewinnmarge und EBITDA-Marge. Beispielsweise spiegelt der Bruttogewinn die Einnahmen abzüglich der Kosten wider, die direkt mit der Herstellung von zum Verkauf stehenden Waren verbunden sind. Das Betriebsergebnis entspricht dem Bruttogewinn abzüglich aller anderen Gemeinkosten, Betriebs- oder Vertriebskosten, die für die Führung des Geschäfts erforderlich sind, einschließlich Abschreibungen auf Vermögenswerte.
Das EBITDA teilt die Differenz zwischen diesen beiden Kennzahlen im Wesentlichen auf, indem es alle durch die Produktion und den laufenden Betrieb verursachten Kosten berücksichtigt, aber die Abschreibungskosten addiert.
Wie bei GAAP entspricht auch die EBITDA-Gewinnmarge dem EBITDA geteilt durch den Umsatz.
Die Differenz zwischen der EBITDA-Gewinnspanne und der Standard-Gewinnspanne ergibt sich lediglich aus dem Ausschluss aus den GAAP-Grundsätzen. Das EBITDA ist nach wie vor eine Gewinnmarge, aber eine vorsichtige Unternehmens- und Aktienbewertung schließt die Analyse dieser Metrik zusätzlich zu den GAAP-Margen und nicht stattdessen ein.
