Nach einem Rekordjahr 2017 haben die Schwellenländer im Jahr 2018 einen Schlaganfall erlitten. Von der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums in China bis hin zur Abwertung der türkischen Währung brach die Lira ein - alles vor dem Hintergrund volatiler lateinamerikanischer Präsidentschaftswahlen, Handelskriege und einer lebhaften Krise US-Dollar, der es verschuldeten Schwellenländern schwer macht, ihre Schulden zu bezahlen - es ist leicht zu verstehen, warum diese sogenannten Wachstumsmärkte die Anleger in diesem Jahr nicht freundlich behandelt haben.
"Das ist noch lange nicht vorbei", sagte Andrew Brenner, globaler Stratege bei National Alliance Capital Markets, gegenüber CNBC. "Je länger die Federal Reserve (Fed) nachlässt, desto enger werden sie, desto mehr Ärger für die Schwellenländer, und wir haben nicht das Schlimmste davon gesehen", fügte er hinzu.
Händler, die der Ansicht sind, dass die Herausforderungen, denen sich die Schwellenländer gegenübersehen, nicht von heute auf morgen bewältigt werden können, sollten in Erwägung ziehen, mit ETFs (Inverse Exchange Traded Funds) gegen diese Märkte vorzugehen. Schauen wir uns einige aktuelle Handelsmöglichkeiten an.
Direxion Daily MSCI Emerging Markets trägt 3X ETF (EDZ)
Der Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bear 3X ETF wurde 2008 aufgelegt und zielt darauf ab, die dreifache tägliche Wertentwicklung des MSCI Emerging Markets Index zu erzielen. Der zugrunde liegende Index tendiert zu Finanz- und Technologieunternehmen in China, Korea und Taiwan, beinhaltet jedoch auch Engagements in Unternehmen in Indien, Brasilien und Mexiko. Seit dem 9. November 2018 verwaltet EDZ ein Vermögen von 90, 39 Mio. USD (Assets under Management, AUM) und bietet eine Dividendenrendite von 0, 26%. Der Fonds erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0, 96% und erzielt im laufenden Jahr eine Rendite von 18, 4%.
Der Kurs der EDZ-Aktie ist im Laufe des Jahres 2018 stetig gestiegen. Die Stimmung zeigte sich optimistisch, als der 50-Tage-SMA (Simple Moving Average) Anfang Juli den 200-Tage-SMA überschritt, der von technischen Analysten als "goldenes Kreuz" bezeichnet wird. Diejenigen, die gegen Schwellenländer wetten möchten, sollten nach einem Einstiegspunkt bei 53, 5 USD Ausschau halten, an dem der Fondspreis wahrscheinlich von einer neunmonatigen Aufwärtstrendlinie unterstützt wird, die mehrere Swing-Tiefs miteinander verbindet. Eine Stop-Loss-Order könnte unter dem September-Tief liegen, während das Jahreshoch am 29. Oktober von 73, 3 USD ein geeigneter Bereich ist, um Gewinne mitzunehmen.
ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets ETF (EEV)
Der ProShares UltraShort MSCI Emerging Markets ETF wurde 2007 gegründet und versucht, die doppelte tägliche Wertentwicklung des MSCI Emerging Markets Index nachzubilden. Der Fonds mit einem AUM von 25, 16 Mio. USD ist ideal für Swingtrader, die eine bescheidene Wette gegen Schwellenländer eingehen möchten. EEV weist eine durchschnittliche Streuung von 0, 2% auf, wobei täglich rund 40.000 Aktien den Besitzer wechseln. Am 9. November 2018 notierte der Fonds bei 50, 16 USD, erzielte eine Rendite von 0, 14% und eine Jahresrendite von 14, 4%. Die Kostenquote von 0, 95% entspricht dem Kategoriedurchschnitt von 0, 94%.
Der Aktienkurs der EEV erholte sich im Oktober stark, als die globalen Aktienmärkte ein Bad nahmen. Der Anstieg ging mit einem überdurchschnittlichen Volumen einher, was auf institutionelle Käufe schließen lässt. Der EEV-Preis hat im November damit begonnen, zu einer etablierten Aufwärtstrendlinie auf dem Niveau von 48 USD zurückzukehren, die den Händlern eine Buy-in-Möglichkeit bietet. Der Relative Strength Index (RSI) notiert unter 50, was dem Handel genügend Spielraum gibt, bevor er überkaufte Konditionen erreicht. Händler könnten ihren Stop unterhalb des aktuellen Swing-Tiefs positionieren und versuchen, mit Gewinnen nahe dem Hoch des letzten Monats auf dem Niveau von 58 USD auszusteigen.
ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF (EUM)
Der ebenfalls 2007 gegründete ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF ist bestrebt, die inverse Tagesperformance des MSCI Emerging Markets Index bereitzustellen. Der Fonds mit einem Nettovermögen von über 250 Mio. USD hat ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (ADTV) von 19, 03 Mio. USD und einen engen durchschnittlichen Spread von 0, 05%, was ihn zu einem geeigneten Instrument für kurzfristige Händler macht. EUM hat eine YTD-Rendite von 9, 46%, eine Kostenquote von 0, 95% und zahlt den Anlegern ab dem 9. November 2018 eine Dividendenrendite von 0, 22%.
EUM bildet denselben Index ab wie EDZ und EEV; Daher ähnelt sein Diagramm den ersten beiden erörterten ETFs. Der Fondspreis hat sich seit Ende Februar kontinuierlich von der Aufwärtstrendlinie erholt, was die derzeitige Rückkehr zur Trendlinie auf dem Niveau von 19, 5 USD zu einem Bereich mit hoher Kaufwahrscheinlichkeit macht. Händler sollten ihr Kapital mit einem Stop etwas unterhalb der Aufwärtstrendlinie schützen und in Betracht ziehen, Gewinne in der Nähe des Hochs von Ende Oktober mitzunehmen, wo der Fondspreis möglicherweise auf Widerstand stößt.
