Was ist der Eurowährungsmarkt?
Der Eurowährungsmarkt ist der Geldmarkt, an dem Währungen, die von Banken außerhalb des Landes, in dem sie gesetzliches Zahlungsmittel sind, gehalten werden, von Banken geliehen und verliehen werden. Der Eurowährungsmarkt wird von Banken, multinationalen Konzernen, Investmentfonds und Hedgefonds genutzt, die regulatorische Anforderungen, Steuergesetze und Zinsobergrenzen umgehen möchten, die im inländischen Bankgeschäft häufig vorkommen, insbesondere in den USA. Der Begriff Eurowährung hat nichts mit der Eurowährung oder Europa zu tun, und der Markt funktioniert in vielen Finanzzentren auf der ganzen Welt.
Eurowährungsmarkt erklärt
Auf Einlagen auf dem Eurowährungsmarkt gezahlte Zinssätze sind in der Regel höher als auf dem Inlandsmarkt, da der Einleger nicht durch inländische Bankgesetze geschützt ist und keine staatliche Einlagensicherung hat. Die Zinssätze für Kredite in Euro-Währungen sind in der Regel aus im Wesentlichen denselben Gründen niedriger als auf dem Inlandsmarkt: Banken unterliegen keinen Mindestreservepflichten und müssen keine Einlagensicherungsprämien zahlen.
Hintergrund des Eurowährungsmarktes
Der Eurowährungsmarkt entstand nach dem Zweiten Weltkrieg, als der Marshall-Plan zum Wiederaufbau Europas eine Flut von Dollars nach Übersee sandte. Der Markt entwickelte sich zuerst in London, als Banken einen Markt für Dollareinlagen außerhalb der Vereinigten Staaten benötigten. Dollar, die außerhalb der USA gehalten werden, werden als Eurodollar bezeichnet, auch wenn sie auf asiatischen Märkten wie Singapur oder karibischen Märkten wie Grand Cayman gehalten werden.
Der Eurowährungsmarkt hat sich erweitert und schließt andere Währungen wie den Yen und das britische Pfund ein, wenn sie außerhalb ihres Heimatmarktes handeln. Der Eurodollarmarkt bleibt jedoch der größte.
Größe
Der Eurodollar wird meistens über Nacht gehandelt, obwohl Einlagen und Kredite mit einer Laufzeit von bis zu 12 Monaten möglich sind. Obwohl Einzahlungen außerhalb der Küste getätigt werden, findet ein Großteil der Aktivitäten tatsächlich in New Yorker Handelsräumen statt, während sie auf Offshore-Konten gebucht werden. Eine Studie der Federal Reserve Bank aus dem Jahr 2016 ergab, dass der durchschnittliche tägliche Umsatz auf dem Eurodollarmarkt 140 Mrd. USD betrug. Transaktionen sind in der Regel für ein Minimum von 25 Millionen US-Dollar und können eine Milliarde US-Dollar in einer einzelnen Einzahlung übersteigen.
Eurobond Markt
Für Unternehmen und Finanzinstitute besteht ein aktiver Anleihemarkt, auf dem sie Fremdwährungen aufnehmen können. Die erste Anleihe dieser Art wurde 1963 von der italienischen Firma Autostrade aufgenommen. Sie hat 15 Millionen US-Dollar für 15 Jahre in einem in London geschlossenen und an der Luxemburger Börse notierten Geschäft geliehen. Im Jahr 2014 konnte Apple auf dem Eurodollar-Anleihemarkt Kredite in Höhe von 3, 5 Mrd. USD aufnehmen.
