Die Aktien der Alibaba Group (BABA) fliegen seit mehr als einem Jahr auf Hochtouren, aber das hindert Raymond James nicht daran, vorherzusagen, dass die Aktie noch Raum für einen Anstieg hat.
In einem Research-Bericht sagte Raymond James-Analyst Aaron Kessler, dass die aktuelle Bewertung der Aktie starke Handelsgewinne nicht berücksichtigt. Kessler sagte in dem von Barron's abgedeckten Vermerk, dass die Aktie mit dem 28-fachen des Kerngewinns des Handels gehandelt wird, was niedriger ist als die Handelswachstumsrate von 40%, die für 2018 erwartet wird.
Der Analyst verwies auf Amazon.com Inc. (AMZN) als Beispiel für die Unterbewertung des chinesischen E-Commerce-Giganten. Laut Kessler betreiben Alibaba und Amazon ähnliche Geschäftsbereiche, wobei der Schwerpunkt auf dem Einzelhandel liegt. Beide Unternehmen verfügen über wachsende Cloud-Computing-Einheiten und digitale Medien- und Unterhaltungsangebote. Trotzdem kann Alibaba nicht das gleiche Vielfache wie Amazon verbuchen. Die Amazon-Aktie wird derzeit rund 300-mal so hoch gehandelt wie für 2018 erwartet, so Barron's. "Wir glauben, dass Alibaba weiterhin von einer verbesserten Echtzeit-Personalisierung profitiert, die zu einer verbesserten Klickrate und Conversion sowie zu einer verbesserten Take-Rate führt", schrieb Kessler im Bericht.
An Wall Street Views vorbei
Kessler hat ein starkes Kaufrating für Alibaba und ein Kursziel von 220 USD. Dies bedeutet, dass die Aktien um bis zu 8% zulegen können. Vor kurzem stand die Aktie vor dem Börsengang unter Druck, nachdem Ergebnisse des dritten Quartals gemeldet wurden, die auf der Einnahmenseite schlugen, aber auf der Gewinnprognose verfehlten. In den drei Monaten, die im Dezember endeten, erzielte der E-Commerce-Riese einen Umsatz von 12, 8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 56 Prozent gegenüber dem Vorjahr und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1, 63 US-Dollar. Analysten suchten nach einem Umsatz von 12, 8 Milliarden US-Dollar und einem Gewinn von 1, 67 US-Dollar. Alibaba kündigte im Zusammenhang mit seinem Ergebnisbericht an, 33% der Anteile an Ant Financial, dem Zweig für digitale Zahlungen, zu einem nicht genannten Preis zu erwerben.
Für das zweite Quartal des Geschäftsjahres, das Alibaba im November vermeldete, wurden die Erwartungen der Wall Street übertroffen. Die Gewinne lagen um fast 26% über den Erwartungen der Wall Street und der Umsatz um 6% über der Schätzung. „Wir hatten ein ausgezeichnetes Quartal mit einem Umsatzwachstum von 56% gegenüber dem Vorjahr. Angesichts unserer starken Leistung und unserer klaren Visibilität zum Ende des Geschäftsjahres nehmen wir unsere Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2018 auf 55% bis 56% an. Dies ist eine Steigerung gegenüber dem oberen Ende unserer Spanne von 53% Kommunikation im letzten Quartal “, sagte Maggie Wu, Chief Financial Officer von Alibaba, in einer Pressemitteilung. „Unser Kerngeschäft erzielte im Quartal einen signifikanten Free Cashflow von 7, 1 Milliarden US-Dollar, mit dem wir in New Retail, Cloud Computing, digitale Unterhaltung und Globalisierung investieren konnten.“
Raymond James ist nicht der einzige, der die Aussichten von Alibaba in seinem Gewinnbericht positiv beurteilt. Aufgrund der jüngsten Aktivitäten auf dem Optionsmarkt gehen Händler davon aus, dass die Aktien Mitte April bei rund 237 USD liegen könnten. Alibabas Fähigkeit, die Ansichten der Wall Street in der Vergangenheit um einen beträchtlichen Betrag zu übertreffen, könnte die bullischen Optionsgeschäfte vorantreiben.
