Da sowohl die Aktienmärkte als auch die Immobilienpreise im Rekordbereich liegen, kann man leicht auf die Große Rezession als nur eine unglückliche Erinnerung zurückblicken. Das ist ganz einfach, es sei denn, Sie gehören zu der Generation, die mitten im wirtschaftlichen Zusammenbruch erwachsen wurde.
Für Millennials - die zwischen 1981 und 1996 geboren wurden und deren Datumsbereich kürzlich vom Pew Research Center geklärt wurde - wirkten sich der Immobilienzusammenbruch und die anschließende Finanzkrise nachhaltig aus, die noch ein Jahrzehnt später nachwirken. Es ist eine Zeit, die diese jungen Erwachsenen in greifbarer Weise getroffen hat und sie gezwungen hat, durch einen schwachen Arbeitsmarkt zu schlüpfen, dessen Erholung Jahre gedauert hat. Aber es veränderte auch die Einstellung und säte einen deutlichen Pessimismus darüber, ob ihre Zukunft für ihre Eltern oder Großeltern so rosig ausfällt wie für sie.
Weniger Jobs
Ein Jahrzehnt später ist es fast schwer, sich genau daran zu erinnern, wie beängstigend die Wirtschaftsnachrichten im Jahr 2008 waren. Ein plötzlicher Abschwung auf dem Immobilienmarkt erschütterte nicht nur die Hausbesitzer, sondern auch die unzähligen Wall-Street-Unternehmen, die stark in hypothekarische Vermögenswerte investiert waren. Die Investmentbank Lehman Brothers meldete Insolvenz an, JPMorgan kaufte einen kämpfenden Bear Stearns zu Feuer-Verkaufspreisen und Versicherer AIG brauchte eine staatliche Rettungsaktion, um über Wasser zu bleiben.
Da immer mehr schlechte Nachrichten aus dem Finanzsektor kamen, verlor der Aktienmarkt zwischen seinem Höchststand von 2007 und dem Frühjahr 2009 mehr als 50% seines Wertes. Es dauerte nicht lange, bis die Turbulenzen im Finanzsektor einsetzten Fahren Sie auf die Main Street. Durch den daraus resultierenden und abrupten Rückgang der Verbraucherausgaben wurden bis 2010 auf dem Arbeitsmarkt fast 9 Millionen Arbeitsplätze abgebaut.
Das war das schreckliche Szenario, in dem viele „ältere“ Millennials nach dem Abschluss ihres Studiums auf Arbeitssuche gingen. Viele waren zumindest zeitweise arbeitslos. Obwohl ein Mangel an Arbeitsplätzen nach dem Platzen der Immobilienblase alle Segmente der Belegschaft betraf, waren jüngere Erwachsene stärker betroffen als die meisten anderen.
Bei den 16- bis 24-Jährigen stieg die Arbeitslosenquote zwischen Herbst 2007 und Herbst 2009 um fast 8 Prozentpunkte und erreichte einen Höchststand von 19%. Bei den anderen Altersklassen stieg die Arbeitslosenquote leicht über 5%. Gerade als Hochschulabsolventen dachten, sie würden ihre Karriere beginnen und den Grundstein für ihren späteren Ruhestand legen, zog die Krise den Teppich unter ihren Füßen hervor.
Abbildung 1. Nach der Finanzkrise stieg die Arbeitslosenquote für Millennials - von denen viele gerade die High School oder das College abgeschlossen hatten - stärker an als für ältere Altersgruppen.
Es half nicht, dass diese Absolventen die Schule mit einem Haufen von Studentendarlehen verließen, mit denen sich die Generation ihrer Eltern nie auseinandersetzen musste. Laut dem Project on Student Debt (Projekt zur Verschuldung von Studenten) haben 2008 rund zwei Drittel der College-Studenten eine Studentendarlehensschuld mit einem durchschnittlichen Anfangsbestand von 23.200 USD (heute sogar noch höher) abgeschlossen. 1996, nur 12 Jahre zuvor, nahmen nur 58% Kredite auf, um ihre Ausbildung zu finanzieren, und ihre durchschnittliche Schuldenlast betrug 13.200 USD.
Seit der Rezession haben sich die Beschäftigungsaussichten langsam aber sicher verbessert. Heute liegt die saisonbereinigte Arbeitslosenquote der 25- bis 34-jährigen Amerikaner - also derjenigen, die sich mitten in der Millennial-Generation befinden - bei lediglich 3, 5%. Und eine Umfrage von Paychex im letzten Jahr ergab, dass die Jahreslöhne um 5, 8% gestiegen sind und damit deutlich schneller gestiegen sind als der Rest der Belegschaft.
Geringere Einsparungen
Die jahrelangen Schwierigkeiten, nach dem Abschwung Arbeit zu finden, und die hohen Studienkredite haben jedoch die Fähigkeit dieser Generation, Wohlstand aufzubauen, beeinträchtigt.
Ein kürzlich veröffentlichter Bericht des Nationalen Instituts für Rentensicherheit stellte fest, dass 66% der erwerbstätigen Millennials nichts für ihren Ruhestand übrig haben, da nach der Rezession von 2008-2009 eine hohe Arbeitslosigkeit und stagnierende Löhne vorlagen. Und laut der Federal Reserve Bank von St. Louis hat der durchschnittliche Jahrtausendwechsel 34% weniger Familienvermögen als diese Alterskohorte in früheren Generationen. Besonders beunruhigend an diesen Statistiken ist, dass nur wenige dieser Arbeitnehmer einen rentenpflichtigen Arbeitsplatz haben, was bedeutet, dass sie einen noch größeren Bedarf haben, ein Notgroschen zu bauen. (Lesen Sie, wie viel Millennials sparen müssen, um bequem in den Ruhestand zu gehen .)
Es gibt auch Hinweise darauf, dass jüngere Amerikaner, die Geld in 401 (k) investieren, sich für einen konservativeren Ansatz entscheiden, der wenig Möglichkeiten für langfristiges Wachstum bietet. Eine Bankrate-Umfrage ergab, dass 30% der Erwachsenen im Alter von 18 bis 37 Jahren glauben, dass Bargeld die beste Wahl für Geld ist, das sie erst nach 10 Jahren benötigen. Von den über 38-Jährigen gaben nur 21% an, Bargeld sei die beste Option für langfristige Bedürfnisse.
Einige Experten glauben, dass die Große Rezession und der Zusammenbruch der Dotcom-Blase einige Jahre zuvor viel mit diesem risikoaversen Ansatz zu tun haben. "Die beiden wirtschaftlichen Büsten haben die Millennial-Generation über ihre eigene finanzielle Zukunft unsicher gemacht", stellte das Beratungsunternehmen Watson Wyatt in einem Bericht über die Finanzkrise fest.
Kaufzurückhaltung
Die Börse ist nicht die einzige Strategie zur Vermögensbildung, die Millennials abgelehnt hat. Sie sind auch weniger wahrscheinlich als andere Altersgruppen, ein Haus zu kaufen, in dem sie im Laufe der Zeit Eigenkapital aufbauen können.
Laut dem gemeinnützigen Urban Institute liegt die Wohneigentumsquote bei den 25- bis 34-Jährigen um beachtliche 8, 4% unter der Quote der gleichaltrigen Mitglieder der Generation X.
Abbildung 2. Die Zahl der jungen Amerikaner, die sich für den Kauf eines Eigenheims entscheiden, ist seit dem Zusammenbruch des Immobilienmarkts erheblich zurückgegangen. Die Daten legen nahe, dass Millennials nicht nur weniger für eine Anzahlung gespart haben, sondern auch den Immobilienmarkt weniger als sichere Wette ansehen.
Sicherlich würde die Belastung durch mehr Schulden von Studenten zusammen mit der Tendenz, die Ehe auf später im Erwachsenenalter zu verschieben, diesen Trend noch verstärken. Die Tatsache, dass Millennials rassisch vielfältiger sind als die vorherigen amerikanischen Generationen, würde im Allgemeinen mit einer geringeren Anzahl von Eigenheimkäufen korrelieren. Aber selbst bei weißen Ehepaaren mit hohem Einkommen ist die Wohneigentumsquote um 2 bis 3% niedriger als vor ein oder zwei Generationen.
Diese Zurückhaltung, Wurzeln zu schlagen, scheint nicht nur ein Mangel an Mitteln zu sein, sondern kann auch eine Enttäuschung über den Immobilienmarkt selbst widerspiegeln. Eine Analyse des Urban Institute zum Millennial Housing Market lieferte folgende Erklärung:
„Baby-Boomer und Gen Xer sahen Wohneigentum als einen Ort zum Leben und als einen Wertvorrat und die beste Möglichkeit, Wohlstand aufzubauen, aber Millennials, deren Gründungsjahre während der Großen Rezession stattfanden, werden die Vermutung, Wohlstand aufzubauen, wahrscheinlich nicht als solche betrachten gegeben. “(Siehe die Auswirkungen der großen Rezession auf den Wohnungsmarkt und die Finanzkrise +10: Wo sind die Immobilienpreise jetzt? )
Für einige Ökonomen sind das keine besonders guten Nachrichten für die Gesamtwirtschaft. JH Cullum Clark von der Southern Methodist University argumentiert zum einen, dass ein Mangel an Wohlstand dazu führt, dass weniger Menschen ein Unternehmen gründen und die nächste Generation von Arbeitnehmern aufziehen, was beides das langfristige finanzielle Wachstum hemmen könnte.
Was vielleicht weniger umstritten ist, ist der Schaden, den es den Millennials selbst zufügt. Diejenigen, die nicht ausreichend gespart und investiert haben, werden es schwerer haben, in einem typischen Alter in den Ruhestand zu treten, und sie werden weniger Ressourcen zur Verfügung haben, wenn die Wirtschaft auf eine weitere schwierige Phase trifft.
In dieser Hinsicht könnte die Große Rezession nur eine tickende Zeitbombe sein, die vergessen wurde, bis die Mitglieder dieser riesigen Generation keine andere Wahl haben, als sich den Konsequenzen zu stellen.
Die Quintessenz
Im Gegensatz zu älteren Generationen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt ihres Lebens eine relativ lange wirtschaftliche Stabilität erlebten, waren Millennial Americans in ihren Gründungsjahren von zwei finanziellen Katastrophen geprägt: der Implosion der Dotcom-Blase und der Finanzkrise von 2008. Diese Ereignisse sind Wirkt sich nach wie vor darauf aus, wie junge Menschen wichtige finanzielle Entscheidungen treffen, und äußert sich skeptisch, ob die Märkte ihr Vertrauen verdienen. Sie könnten auch interessiert sein an Millennials: Finanzen, Investitionen & Ruhestand .
