Inhaltsverzeichnis
- Was sind Abschlüsse?
- Verwenden von Abschlüssen
- Bilanz verstehen
- Die Bilanzformel
- Daten aus der Bilanz
- Bilanzpositionen
- Beispiel einer Bilanz
- Gewinn-und Verlustrechnung
- Erfolgsrechnungsformel
- Daten aus Gewinn- und Verlustrechnungen
- Beispiel einer Gewinn- und Verlustrechnung
- Die Kapitalflussrechnung
- Daten aus Kapitalflussrechnungen
- Beispiel einer Kapitalflussrechnung
- Einschränkungen des Finanzberichts
Was sind Abschlüsse?
Finanzberichte sind schriftliche Aufzeichnungen, die die Geschäftstätigkeit und die finanzielle Leistung eines Unternehmens vermitteln. Finanzberichte werden häufig von Regierungsbehörden, Wirtschaftsprüfern, Unternehmen usw. geprüft, um die Richtigkeit zu gewährleisten und zu Steuer-, Finanzierungs- oder Anlagezwecken. Der Jahresabschluss umfasst:
- BilanzGewinn- und VerlustrechnungGeldflussrechnung.
Jahresabschluss
Verwenden von Abschlussinformationen
Investoren und Finanzanalysten verlassen sich auf Finanzdaten, um die Leistung eines Unternehmens zu analysieren und Vorhersagen über die zukünftige Richtung des Aktienkurses des Unternehmens zu treffen. Eine der wichtigsten Quellen für zuverlässige und geprüfte Finanzdaten ist der Jahresbericht, der den Jahresabschluss des Unternehmens enthält.
Der Jahresabschluss wird von Investoren, Marktanalysten und Gläubigern verwendet, um die finanzielle Gesundheit und das Ertragspotenzial eines Unternehmens zu bewerten. Die drei wichtigsten Finanzberichte sind die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung.
Die zentralen Thesen
- Finanzberichte sind schriftliche Aufzeichnungen, die die Geschäftstätigkeit und die finanzielle Leistung eines Unternehmens vermitteln. Die Bilanz gibt einen Überblick über Vermögenswerte, Schulden und Eigenkapital als Momentaufnahme. Die Gewinn- und Verlustrechnung konzentriert sich hauptsächlich auf die Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums. Sobald die Aufwendungen von den Einnahmen abgezogen wurden, ergibt sich aus der Aufstellung ein Unternehmensgewinn, der als Nettoertrag bezeichnet wird. Die Kapitalflussrechnung (Cash Flow Statement, CFS) misst, wie gut ein Unternehmen Barmittel generiert, um seine Schulden zu begleichen, seine Betriebskosten zu finanzieren und Investitionen zu finanzieren.
Bilanz verstehen
Die Bilanz bietet einen Überblick über die Vermögenswerte, Schulden und das Eigenkapital eines Unternehmens als Momentaufnahme. Das Datum oben in der Bilanz gibt Auskunft darüber, wann der Schnappschuss erstellt wurde. Dies ist in der Regel das Ende des Geschäftsjahres.
Die Bilanzformel
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Aktiva = (Passiva + Eigenkapital)
Die Bilanzsummen werden bereits berechnet, aber so identifizieren Sie sie.
- Suchen Sie die Bilanzsumme für den Zeitraum. Gesamtsumme aller Verbindlichkeiten, die in der Bilanz separat aufgeführt werden sollen. Eventualverbindlichkeiten sind möglicherweise nicht enthalten. Lokalisieren Sie das gesamte Eigenkapital und addieren Sie die Anzahl zu den gesamten Verbindlichkeiten. Die Summe der Vermögenswerte sollte der Summe der Verbindlichkeiten und des gesamten Eigenkapitals entsprechen.
Daten aus der Bilanz
Die Bilanz gibt an, wie Vermögenswerte finanziert werden, entweder mit Verbindlichkeiten wie Schulden oder mit Eigenkapital wie Gewinnrücklagen und Kapitalrücklagen. Die Vermögenswerte werden in der Reihenfolge ihrer Liquidität in der Bilanz ausgewiesen.
Verbindlichkeiten sind in der Reihenfolge aufgeführt, in der sie bezahlt werden. Es wird erwartet, dass kurzfristige oder kurzfristige Verbindlichkeiten innerhalb des Jahres beglichen werden, während langfristige oder langfristige Verbindlichkeiten Schulden sind, die voraussichtlich innerhalb eines Jahres beglichen werden.
In der Bilanz enthaltene Posten
Nachfolgend sind Beispiele für in der Bilanz aufgeführte Posten aufgeführt.
Vermögenswerte
- Miete, Steuern und Nebenkosten
Eigenkapital
- Das Eigenkapital ist das Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner gesamten Verbindlichkeiten. Das Eigenkapital stellt den Geldbetrag dar, der den Aktionären zurückerstattet würde, wenn das gesamte Vermögen liquidiert und die gesamten Schulden des Unternehmens getilgt würden. Die einbehaltenen Gewinne sind Teil des Eigenkapitals und entsprechen dem Prozentsatz des Nettogewinns, der nicht ausgezahlt wurde an die Aktionäre als Dividende.
Beispiel einer Bilanz
Nachstehend finden Sie einen Teil der Bilanz der Exxon Mobil Corporation (XOM) zum 30. September 2018.
- Die Bilanzsumme betrug 354.628 USD (grün hervorgehoben). Die Gesamtsumme der Verbindlichkeiten betrug 157.797 USD (1. rot hervorgehobener Bereich). Die Gesamtsumme des Eigenkapitals betrug 196.831 USD (rot hervorgehoben). Die Gesamtsumme der Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals betrug 354.628 USD, was der Bilanzsumme des Berichtszeitraums entspricht.
Beispiel für eine Exxon-Bilanz. Investopedia
Gewinn-und Verlustrechnung
Im Gegensatz zur Bilanz deckt die Gewinn- und Verlustrechnung einen Zeitraum ab, der ein Jahr für den Jahresabschluss und ein Quartal für den Quartalsabschluss ist. Die Gewinn- und Verlustrechnung gibt einen Überblick über Umsatz, Aufwand, Jahresüberschuss und Ergebnis je Aktie. In der Regel werden Daten für zwei bis drei Jahre zum Vergleich bereitgestellt.
Formel und Berechnung der Gewinn- und Verlustrechnung
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Nettoeinkommen = (Einnahmen - Ausgaben)
- Gesamtsumme aller Einnahmen oder Verkäufe für den Zeitraum. Gesamtsumme aller Ausgaben und Kosten des Geschäftsbetriebs. Gesamtsumme der Ausgaben von den Einnahmen abziehen, um das Nettoeinkommen oder den Periodengewinn zu erzielen.
Daten aus Gewinn- und Verlustrechnungen
Eine Gewinn- und Verlustrechnung ist einer der drei wichtigsten Abschlüsse, mit denen die finanzielle Leistung eines Unternehmens über einen bestimmten Abrechnungszeitraum berichtet wird. Die Gewinn- und Verlustrechnung, auch Gewinn- und Verlustrechnung oder Aufwands- und Ertragsrechnung genannt, konzentriert sich in erster Linie auf die Einnahmen und Ausgaben eines Unternehmens während eines bestimmten Zeitraums.
Nach Abzug der Aufwendungen von den Einnahmen ergibt sich aus der Aufstellung ein Unternehmensgewinn, der als Nettogewinn bezeichnet wird.
Arten von Einnahmen
Der Betriebsertrag ist der Umsatz, der durch den Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen eines Unternehmens erzielt wird. Die operativen Einnahmen eines Autoherstellers würden durch die Produktion und den Verkauf von Autos erzielt. Die operativen Erträge stammen aus den Kerngeschäftsaktivitäten eines Unternehmens.
Der nicht operative Umsatz ist das Ergebnis aus nicht zum Kerngeschäft gehörenden Aktivitäten. Diese Einnahmen fallen nicht in die Hauptfunktion des Geschäfts. Einige Beispiele für nicht operative Einnahmen sind:
- Auf Bargeld bei der Bank verdiente ZinsenMieteinnahmen aus einem GrundstückErgebnis aus strategischen Partnerschaften wie LizenzzahlungenErgebnis aus einer Anzeige auf dem Grundstück des Unternehmens
Sonstige Einnahmen sind die Einnahmen aus sonstigen Tätigkeiten. Die sonstigen Erträge können Gewinne aus dem Verkauf von langfristigen Vermögenswerten wie Grundstücken, Fahrzeugen oder einer Tochtergesellschaft enthalten.
Arten von Ausgaben
Primärausgaben entstehen während des Prozesses der Erzielung von Einnahmen aus der primären Geschäftstätigkeit. Die Aufwendungen umfassen die Herstellungskosten der verkauften Waren (COGS), die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten (SG & A), die Abschreibungen sowie die Forschungs- und Entwicklungskosten (F & E). Zu den typischen Ausgaben zählen Löhne und Gehälter der Mitarbeiter, Verkaufsprovisionen und Nebenkosten wie Strom und Transport.
Zu den Aufwendungen im Zusammenhang mit Nebentätigkeiten zählen Zinsen für Darlehen oder Schulden. Verluste aus dem Verkauf eines Vermögenswerts werden ebenfalls als Aufwand erfasst.
Hauptzweck der Gewinn- und Verlustrechnung ist es, Angaben zur Rentabilität und zum Finanzergebnis der Geschäftstätigkeit zu machen. Es kann jedoch sehr effektiv sein, um zu zeigen, ob der Umsatz oder der Umsatz über mehrere Zeiträume hinweg steigt. Investoren können auch sehen, wie gut das Management eines Unternehmens die Ausgaben kontrolliert, um zu bestimmen, ob die Bemühungen eines Unternehmens, die Umsatzkosten zu senken, den Gewinn im Laufe der Zeit steigern können.
Beispiel einer Gewinn- und Verlustrechnung
Nachfolgend finden Sie einen Teil der Gewinn- und Verlustrechnung der Exxon Mobil Corporation (XOM) zum 30. September 2018.
- Der Gesamtumsatz belief sich im Berichtszeitraum auf 76.605 USD. Die Gesamtkosten betrugen 67.525 USD. Der Nettoertrag oder -gewinn betrug 6.240 USD.
Exxon Gewinn- und Verlustrechnung 30.09.2008. Investopedia
Die Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung (Cash Flow Statement, CFS) misst, wie gut ein Unternehmen Zahlungsmittel generiert, um seine Schulden zu begleichen, seine Betriebskosten zu finanzieren und Investitionen zu finanzieren. Die Kapitalflussrechnung ergänzt die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung.
Daten aus der Kapitalflussrechnung
Mit dem CFS können Anleger nachvollziehen, wie die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens abläuft, woher das Geld stammt und wie Geld ausgegeben wird. Das CFS gibt auch Aufschluss darüber, ob ein Unternehmen finanziell solide aufgestellt ist.
Es gibt an sich keine Formel für die Berechnung einer Kapitalflussrechnung, sondern sie enthält drei Abschnitte, in denen der Cashflow für die verschiedenen Aktivitäten angegeben wird, für die ein Unternehmen seinen Cashflow verwendet hat. Diese drei Komponenten des CFS sind nachfolgend aufgeführt.
Betriebliche Tätigkeiten
Die operativen Aktivitäten des CFS umfassen alle Quellen und Verwendungszwecke von Bargeld aus dem Betrieb des Geschäfts und dem Verkauf seiner Produkte oder Dienstleistungen. Cash from Operations umfasst alle Änderungen der Zahlungsmittel, Forderungen, Abschreibungen, Vorräte und Verbindlichkeiten. Diese Transaktionen umfassen auch Löhne, Einkommensteuerzahlungen, Zinszahlungen, Mieten und Einzahlungen aus dem Verkauf eines Produkts oder einer Dienstleistung.
Investitionstätigkeit
Die Investitionstätigkeit umfasst alle Quellen und Verwendungszwecke von Barmitteln aus Unternehmensinvestitionen für die langfristige Zukunft des Unternehmens. Ein Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts, Kredite an Verkäufer oder von Kunden erhalten oder Zahlungen im Zusammenhang mit einer Fusion oder Akquisition sind in dieser Kategorie enthalten.
In diesem Abschnitt sind auch Anschaffungen von Gegenständen des Anlagevermögens wie Sachanlagen enthalten. Kurz gesagt beziehen sich Änderungen der Ausrüstung, des Vermögens oder der Investitionen auf den Cashflow aus der Investitionstätigkeit.
Finanzierungstätigkeit
Zu den Zahlungsmitteln aus Finanzierungstätigkeit zählen die Zahlungsmittelquellen von Anlegern oder Banken sowie die Verwendung der an die Aktionäre gezahlten Zahlungsmittel. Die Finanzierungstätigkeit umfasst die Emission von Schuldtiteln, Aktienemissionen, Aktienrückkäufe, Darlehen, gezahlte Dividenden und die Rückzahlung von Schuldtiteln.
Die Kapitalflussrechnung gleicht die Gewinn- und Verlustrechnung mit der Bilanz in drei wesentlichen Geschäftsbereichen ab.
Beispiel einer Kapitalflussrechnung
Nachfolgend finden Sie einen Teil der Kapitalflussrechnung der Exxon Mobil Corporation (XOM) zum 30. September 2018. Wir können die drei Bereiche der Kapitalflussrechnung und ihre Ergebnisse sehen.
- Aus betrieblichen Tätigkeiten resultierte im Berichtszeitraum ein positiver Cashflow von 27.407 USD. Aus Investitionstätigkeiten resultierte im Berichtszeitraum ein negativer Cashflow oder ein Mittelabfluss von - 10.862 USD. Die Investitionen in das Sachanlagevermögen machten den größten Teil der Mittelabflüsse aus, was bedeutet, dass das Unternehmen in neue Sachanlagen investierte. Aus der Finanzierungstätigkeit ergab sich im Berichtszeitraum ein negativer Cashflow oder Mittelabfluss von - 13.945 USD. Die kurzfristigen Schulden und die ausgeschütteten Dividenden machten den größten Teil der Mittelabflüsse aus.
Exxon CFS 09-30-2018. Investopedia
Einschränkungen des Finanzberichts
Obwohl Finanzberichte eine Fülle von Informationen zu einem Unternehmen enthalten, weisen sie Einschränkungen auf. Die Aussagen sind offen für Interpretationen, weshalb Anleger häufig sehr unterschiedliche Schlussfolgerungen über die finanzielle Leistung eines Unternehmens ziehen.
Einige Anleger möchten möglicherweise Aktienrückkäufe tätigen, während andere Anleger es vorziehen, das Geld in langfristige Vermögenswerte zu investieren. Die Verschuldung eines Unternehmens kann für einen Investor in Ordnung sein, während ein anderer Bedenken hinsichtlich der Verschuldung des Unternehmens hat. Bei der Analyse von Abschlüssen ist es wichtig, mehrere Zeiträume zu vergleichen, um festzustellen, ob Trends vorliegen, und die Ergebnisse des Unternehmens mit denen der gleichen Branche zu vergleichen.
