Was ist die Vier-Prozent-Regel?
Die 4% -Regel ist eine Faustregel, mit der festgelegt wird, wie viel ein Rentner jährlich von einem Rentenkonto abziehen soll. Diese Regel zielt darauf ab, dem Rentner einen konstanten Einkommensstrom zu bieten und gleichzeitig einen Kontostand aufrechtzuerhalten, der den Einkommensfluss durch den Ruhestand aufrecht erhält. Experten halten die Auszahlungsrate von 4% für sicher, da die Auszahlungen hauptsächlich aus Zinsen und Dividenden bestehen werden.
Warum die 4% -Regel nicht mehr für Rentner gilt
Die zentralen Thesen
- Die 4% -Regel besagt, dass Sie jedes Jahr 4% Ihres Portfolios im Ruhestand abziehen sollten, um ein angenehmes Leben zu führen. Sie wurde unter Verwendung historischer Daten zur Aktien- und Anleiherendite über einen Zeitraum von 50 Jahren erstellt.
Die Vier-Prozent-Regel verstehen
Die 4% -Regel hilft Finanzplanern und Rentnern, die Auszahlungsrate eines Portfolios festzulegen. Die Lebenserwartung spielt eine wichtige Rolle bei der Bestimmung, ob diese Quote dauerhaft ist, da Rentner, die länger leben, eine längere Lebensdauer ihres Portfolios benötigen und die medizinischen und sonstigen Kosten mit zunehmendem Alter der Rentner steigen können.
Ursprünge der Vier-Prozent-Regel
Die 4% -Regel wurde unter Verwendung historischer Daten zur Aktien- und Anleiherendite im Zeitraum von 50 Jahren von 1926 bis 1976 erstellt. Vor Beginn der neunziger Jahre betrachteten Experten im Allgemeinen 5% als einen sicheren Betrag, den Rentner jedes Jahr zurückziehen können. Der Finanzberater William Bengen war skeptisch, ob dieser Betrag ausreichte, und führte 1994 eine umfassende Studie über die historischen Renditen durch, wobei er sich stark auf die starken Markteinbrüche in den 1930er und frühen 1970er Jahren konzentrierte. Bengen kam zu dem Schluss, dass selbst in unhaltbaren Märkten kein historischer Fall vorlag, in dem ein vierprozentiger jährlicher Rückzug ein Altersportfolio in weniger als 33 Jahren erschöpft hätte.
Bilanzierung der Inflation
Während einige Rentner, die sich an die 4% -Regel halten, ihre Auszahlungsrate konstant halten, können Rentner die Rate erhöhen, um mit der Inflation Schritt zu halten. Mögliche Möglichkeiten zur Anpassung an die Inflation sind die Festlegung eines pauschalen jährlichen Anstiegs von 2% pro Jahr, der Zielinflationsrate der US-Notenbank, oder die Anpassung von Rücknahmen auf der Grundlage der tatsächlichen Inflationsraten. Die erstgenannte Methode bietet stetige und vorhersehbare Steigerungen, während die letztgenannte Methode Einkommensänderungen besser an die Lebenshaltungskosten anpasst.
Wann ist die Vier-Prozent-Regel zu vermeiden?
Es gibt mehrere Szenarien, in denen die 4% -Regel für einen Rentner möglicherweise nicht funktioniert. Eine Person, deren Portfolio risikoreichere Anlagen enthält als typische Indexfonds und Anleihen, muss beim Abheben von Geldern vor allem in den ersten Jahren des Ruhestands konservativer sein. Ein schwerwiegender oder anhaltender Markteinbruch kann den Wert eines risikoreichen Anlagevehikels viel schneller untergraben als dies bei einem typischen Altersvorsorgeportfolio der Fall ist.
Darüber hinaus funktioniert die 4% -Regel nur, wenn ein Rentner ihr Jahr für Jahr treu bleibt. Die Verletzung der Regel, ein Jahr lang einen größeren Kauf zu tätigen, kann schwerwiegende Konsequenzen nach sich ziehen, da dies den Kapitalbetrag verringert, was sich direkt auf die Zinseszinsen auswirkt, auf die der Rentner aus Gründen der Nachhaltigkeit angewiesen ist.
Die Vier-Prozent-Regel und Wirtschaftskrisen
Tatsächlich mag die 4% -Regel ein wenig konservativ sein. Laut Michael Kitces, einem Anlageplaner, wurde er entwickelt, um die schlimmsten wirtschaftlichen Situationen wie 1929 zu berücksichtigen, und hat sich für diejenigen, die in den letzten beiden Finanzkrisen in den Ruhestand getreten sind, gut behauptet. "Der Rentner von 2000 steht lediglich im Einklang mit dem Rentner von 1929 und macht es besser als der Rest. Und der Rentner von 2008 - selbst nachdem er mit der globalen Finanzkrise von Anfang an begonnen hat - macht es bereits weitaus besser als alle diese historischen Szenarien! " Kitces weist darauf hin. "Mit anderen Worten, obwohl der Tech-Crash und insbesondere die globale Finanzkrise beängstigend waren, waren sie immer noch nicht die Szenarien, die für die 4% -Regel geradezu zum Scheitern verurteilt waren."
Dies ist natürlich kein Grund, darüber hinauszugehen. Sicherheit ist ein Schlüsselelement für Rentner, auch wenn diejenigen, die in wirtschaftlich ruhigeren Zeiten in den Ruhestand treten, "mit einer riesigen Menge Geld übrig bleiben", bemerkt Kitces und fügt hinzu, "im Allgemeinen ist eine Auszahlungsrate von 4% relativ recht bescheiden auf die langfristige historische Durchschnittsrendite von fast 8% bei einem ausgeglichenen Portfolio (60/40)!"
