Wie ist die Kapitalertragsquote?
Investment Income Ratio ist das Verhältnis des Nettoeinkommens eines Versicherungsunternehmens zu den verdienten Prämien. Die Kapitalertragsquote vergleicht die Erträge, die ein Versicherungsunternehmen aus seiner Investitionstätigkeit und nicht aus seiner Geschäftstätigkeit erzielt. Es wird verwendet, um die Rentabilität eines Versicherungsunternehmens zu bestimmen.
Investment Income Ratio Explained
Die Kapitalertragsquote wird zur Berechnung der Gesamtbetriebsquote eines Versicherungsunternehmens herangezogen, die ein Maß für die Gesamtleistung des Versicherers ist. Die Gesamtbetriebsquote entspricht der Combined Ratio (die Summe aus Schaden- und Kostenquote) abzüglich der Kapitalertragsquote. Eine Betriebsquote unter 100 bedeutet, dass der Versicherer mit seinem Betrieb Gewinne erzielt.
Das Kapitalanlageergebnis wird als Zähler verwendet, da es die mit der Generierung des Kapitalanlageertrags verbundenen Aufwendungen eliminiert. Der Nenner der Kapitalertragsquote sind verdiente und keine geschriebenen Prämien. Die Verwendung schriftlicher Prämien würde den Nenner vergrößern, würde jedoch bedeuten, dass die Berechnung Prämien einschließt, die immer noch als Verbindlichkeit betrachtet werden. Die verdienten Prämien werden zur Berechnung des Nettoeinkommens eines Versicherers nach Steuern verwendet.
Versicherungsunternehmen haben zwei Haupteinnahmequellen: Prämien aus dem Versicherungsgeschäft und Kapitalerträge. Versicherungsunternehmen investieren Prämien, um einen Gewinn zu erzielen. Versicherer investieren in eine breite Palette von Vermögenswerten und müssen den Wunsch nach einer höheren Rendite durch riskantere Anlagen mit der Notwendigkeit der Aufrechterhaltung der Liquidität in Einklang bringen, um die Verbindlichkeiten zu decken, die mit Ansprüchen gegen die von ihnen abgeschlossenen Verträge verbunden sind. Versicherer investieren in Aktien, Anleihen, Immobilien und eine Reihe anderer Anlageklassen.
Die Höhe der Kapitalerträge, die ein Unternehmen erzielen kann, hängt von der Art der angebotenen Versicherung ab. Bei Verträgen, die langfristige Risiken abdecken, wie z. B. Haftpflicht- und Kunstfehlerversicherungen, besteht eine größere Lücke zwischen dem Zeitpunkt der Beitragseinnahme und der Zahlung von Ansprüchen. Dies gibt dem Versicherer mehr Zeit, um Prämien zu investieren und damit mehr Zeit, um eine höhere Anlagerendite zu erzielen.
Die Berechnung des Nettoanlageertrags
Die Nettokapitalertragsberechnung lautet wie folgt:
Betrachten Sie beispielsweise den Fonds XYZ, der seine Wertentwicklung für das Jahr meldet. Es investierte in ein Portfolio aus Wachstumsaktien, Ertragsaktien und Unternehmensanleihen. Die Wachstumsaktien erzielten einen Kapitalgewinn von 100.000 USD, die Gewinnaktien erzielten einen Kapitalverlust von 50.000 USD, zahlten aber auch Dividenden in Höhe von 10.000 USD aus, und die Unternehmensanleihen behielten ihren Wert bei und zahlten Zinsen in Höhe von 20.000 USD aus. Der Fonds ABC zahlte Verwaltungsgebühren in Höhe von 5.000 USD.
Nach der Formel ergibt sich für den Fonds XYZ ein Nettoanlageertrag von:
Nettoinvestitionsertrag = (100.000 - 50.000 USD) + (10.000 USD) + (20.000 USD) - (5.000 USD) = 75.000 USD
