Die Finanztechnologie war früher die Backoffice-Support-Funktion für Banker und Händler. Risikokapitalgeber investierten kaum in den Sektor. Öffentliche Unternehmen der Branche wurden selten mit den wachstumsstarken Lieblingen des Silicon Valley verglichen. Aber das alles hat sich geändert. Während des letzten Jahrzehnts stieg das private Risikokapital in die Höhe und der Anteil der in Fintech investierten US-Dollar stieg von 5% auf fast 20% - ein Wert, der dem gerechten Anteil der Finanzbranche am Bruttoinlandsprodukt entspricht. Fintech hat seinen Platz in der Innovationswirtschaft gefunden.
Mit dem Wachstum der Fintech wurde es immer schwieriger, den Hype von der Realität zu unterscheiden. In den letzten Jahren sind Chatbots und künstliche Intelligenz, Blockchain- und Krypto-Assets, Roboadvisors und Neobanks sowie unzählige andere Digitalisierungssymptome zu Schlagworten in den Fachmedien geworden. Große globale Banken haben Corporate Venture Arms und digitale Inkubatoren gegründet und in aufstrebende Unternehmen investiert, Lösungen erworben oder kopiert. Weltweit haben osteuropäische Technologieunternehmen Messaging-Super-Apps mit Hunderten von Millionen Nutzern und eingebetteten Finanzdiensten eingeführt und damit das Potenzial westlich regulierter Gerichtsbarkeiten übertroffen. Auch amerikanische Tech-Firmen haben tiefgreifend nach Wegen gesucht, um Finanzprodukte anzubieten, ohne die dritte Regulierungslinie zu berühren. Hier sind wir im Jahr 2019 und versuchen, unter all dem Rauschen ein Signal zu finden.
Vom Produkt zum Kunden
Lassen Sie uns einige Dinge klarstellen. Erstens ist die Finanzierung viel einfacher, als die meisten Menschen glauben. Es gibt Fabriken, die Produkte herstellen - Banken, die Einlagen mit Zinssätzen halten, oder Investmentmanager, die Investmentfonds anlegen, oder Kreditgeber und Versicherer, die ein gewisses Kundenrisiko mit Kapital eingehen. Dann gibt es Geschäfte, die das Produkt verkaufen - Bankfilialen, Finanzberater, Versicherungsverkäufer oder Kreditsachbearbeiter. Zwischen diesen beiden Extremen liegen komplexe Wertschöpfungsketten von Menschen, Bilanzen und Software, die durch Vorschriften und Branchengewohnheiten miteinander verwoben sind. Aber am Ende des Tages besuchen Kunden ein Geschäft und kaufen ein Finanzprodukt.
Die Digitalisierung vollzieht sich entlang der gesamten Wertschöpfungskette. Im Front-Office verlagern sich die Kundenbeziehungen von physischen Gesprächen auf Mobiltelefone. Zu den Symptomen zählen europäische Neobanken wie Revolut, amerikanische Roboadvisors wie Betterment oder asiatische Aufständische wie Ping An. Rohe Automatisierung wird auf den Prozess der Bewertung, Integration und Betreuung des Kunden angewendet. Spekulativere Benutzeroberflächen verwenden maschinelles Lernen und die Verarbeitung natürlicher Sprachen, um Chat und Sprache zu generieren, anstatt die Interaktion mit einem Live-Agenten zu ermöglichen.
Eine derart unkomplizierte Automatisierung hat zu einem massiven vertikalen Wettbewerb zwischen verschiedenen Branchen geführt, da diese ihre Dienstleistungen bündeln und Cross-Selling betreiben. Der beste digitale Kreditgeber konkurriert jetzt mit der besten App für digitale Zahlungen um die Chance, das beste digitale Bankkonto anzubieten. Investoren wie Softbank haben Milliarden von Dollar in Direct-to-Consumer-Fintech-Unternehmen gesteckt, um den derzeit unrentablen Millennial-Kunden bedienen zu können. Viele mobile Apps haben Millionen kleiner Accounts als Kunden. Traditionelle Finanzinvestoren sind skeptisch, dass die Wirtschaftlichkeit dieser Unternehmen langfristig funktionieren und Kapital zurückbringen kann. Um die Wettbewerbsfähigkeit zu erhöhen, haben große etablierte Unternehmen wie JP Morgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander (SAN) und andere neue Produktmodelle auf den Markt gebracht. LED-Lösungen. Digitale Banken und Anlageberater sind die Regel, nicht die Ausnahme.
Die unkomplizierte Automatisierung hat zu einem massiven vertikalen Wettbewerb zwischen verschiedenen Branchen geführt. Der beste digitale Kreditgeber konkurriert jetzt mit der besten App für digitale Zahlungen um die Chance, das beste digitale Bankkonto anzubieten.
Vom Kunden zur Plattform
Digitale Punktlösungen sind ein guter Anfang, aber sie sind nicht das Ziel unserer Fintech-Reise. Wenn Sie Aspirin gegen Kopfschmerzen kaufen müssen, gehen Sie nicht in den Aspirin-Laden. Sie gehen in den Supermarkt oder in die Apotheke, in der Tausende von Produkten angeboten werden. Ebenso bieten die heutigen Social- und E-Commerce-Plattformen ihren Kunden Tausende von Funktionen. Amazon Prime-Abonnenten erhalten eine Lieferung für Windeln und Spielzeug am nächsten Tag sowie einen Katalog mit Filmen, die sie sich kostenlos ansehen können. WeChat-Benutzer können über dieselbe Telefon-App SMS schreiben, einkaufen, Geld bewegen und investieren. In der Welt der Aufmerksamkeitsplattformen - unabhängig davon, ob sie von Google, Facebook, YouTube oder auf andere Weise betrieben werden - ist die Absicht des Verbrauchers ausschlaggebend. Finanzprodukte sind reine Funktionen, die in diesem Panoptikum vorkommen.
Mit der Einführung von Financial Application Programming Interfaces, die auf Datenaggregations-Sites in den USA und der gesetzlich vorgeschriebenen PSD2 in Europa basieren, können Bank- und Investitionsdaten über verschiedene Ziele hinweg übertragen werden. Finanzunternehmen, die ihre Lizenzen, Urkunden und Bilanzen an Technologieunternehmen vermieten, wurden als Bank as a Service in Rechnung gestellt. Sie ermöglichen jeder Vertriebserfahrung, relevante finanzielle Fähigkeiten einzubeziehen. Dies ist eine Herausforderung für traditionelle etablierte Unternehmen, die es gewohnt sind, Produkte herzustellen und über Vertriebskanäle an die Menschen zu bringen. Stattdessen interagieren die Verbraucher jetzt mit der Finanzierung an den Rändern ihrer Erfahrung. Tesla Inc. (TSLA) bietet eine eigene Kfz-Versicherung an, Greensky Inc. (GSKY) hilft Bauunternehmern, Kreditnehmern in ihren Häusern Finanzierungen anzubieten, und Affirm bietet Kredit für einen E-Commerce-Check-out. Sie müssen keine Finanzen kaufen, da diese jetzt direkt an der Verkaufsstelle verfügbar sind.
Wir sind schnell im Zeitalter der Finanzgenerika angelangt. Genau wie Walmart Inc. (WMT) Ihnen sowohl das Marken-Aspirin als auch das Generika-Nachahmer-Medikament oder das Charmin-Toilettenpapier und die Generika-Eigenmarke verkaufen kann, sollte es Ihnen ein generisches Finanzprodukt verkaufen können. Bei diesen Produkten handelt es sich nicht um High-End-Versionen von Goldman Sachs und Apple Inc. (AAPL), die zusammen eine Kreditkarte anbieten. Vielmehr handelt es sich hierbei um das Äquivalent zu Foxconn-Smartphones von Drittanbietern, die auf den Erkenntnissen des iPhones basieren. Da die Finanzbranche exponiert und transparent wird, obwohl Daten aggregiert werden und die Infrastruktur auf Blockchain-Basis besteht, wird es immer mehr billige generische Lösungen geben. Und wir werden es besser machen.
Sie müssen keine Finanzen kaufen, da diese jetzt direkt an der Verkaufsstelle verfügbar sind.
Wiederaufbau der Fertigung
In der Vergangenheit war die Herstellung von Finanzprodukten ein High-End-Handwerk, das von maßgeschneiderter Software unterstützt wurde. So wie die Sixtinische Kapelle ein Kunstwerk auf dem Höhepunkt des menschlichen Könnens war, sind Core-Banking-Systeme und Wealth-Management-Plattformen hochentwickelte und maßgeschneiderte Lösungen. Angesichts der Erfindung der Kamera hatte die Porträtmalerei jedoch keine Chance. In ähnlicher Weise sieht die heutige Finanzinfrastruktur einen fundamentalen Herausforderer in Form von Blockchain-nativen Finanzierungen. Im Gegensatz zu den älteren Chassis, die für jedes Unternehmen (oder Technologieanbieter wie Fiserv) unterschiedlich sind, verfügt das neue Chassis über integrierte Abrechnungs-, Digital-Knappheits-, Kontoeröffnungs- und Geldbewegungs-, Handels- und Zeichnungs-Engines. Jedes Jahr geben Crypto Miner Milliarden von Dollar für Datenschutz und Cybersicherheit aus, und Tausende von Open-Source-Entwicklern verbessern regelmäßig die Software für alle Benutzer. Während die heutigen Märkte immer noch von den finanziellen Merkmalen von Bitcoin besessen sind, erfinden die programmierbaren Blockchain-Netzwerke der Zukunft wie Ethereum Datenstandards und Grundelemente neu, um eine effizientere Finanzfabrik zu schaffen.
Die ersten Umsetzungen dieser neuen Vision des Finanzwesens haben bereits gezeigt, dass Zahlungsverkehr, Bankgeschäfte, digitale Investitionen, Vermögensverwaltung und Kreditvergabe funktionieren. Diese Symptome sind noch im Entstehen begriffen und zeigen uns, wie größere Institutionen Innovationen einführen und ihre Branchen neu gestalten können. Die Haupthindernisse für einen solchen Wandel sind die Regulierung und das Gesetz, die beide als Reaktion auf die Entstehung der Industrie in der Vergangenheit geschrieben wurden - und ihre Sünden auf dem Weg dorthin. Zwar ist eine Regulierung zwingend erforderlich, doch bei der Regulierung von Pferd und Auto würde man nicht so denken. Geografische Regionen, die am schnellsten zu dieser Erkenntnis gelangen, werden die größten Vorteile durch das Überspringen der Infrastruktur erzielen. So wie M-Pesa in Kenia als von der Telekommunikation entwickeltes mobiles Geld eingestiegen ist, als das traditionelle Bankgeschäft nicht zustande kam, werden sich auch digitale Vermögenswerte und Finanzinstrumente dort vermehren, wo der Boden am angenehmsten ist.
All diesen Veränderungen liegt die Fähigkeit des Menschen zugrunde, sich weiterzuentwickeln und neue Verhaltensweisen anzunehmen. Wie kommt es, dass sich die Amerikaner seit Jahrzehnten weigern, ein Upgrade von Kreditkartenabbuchungen durchzuführen, während das iPhone nur wenige Jahre gebraucht hat, um touchbasierte Schnittstellen einzuführen? Daher wird selbst die beste finanzielle Fertigung nichts bringen, wenn Unternehmer keine schönen Schnittstellen entwerfen und Unternehmen Produkte millionenfach vertreiben. Die Fintechs haben ihren Anfang gehabt. Die Banken holen auf, obwohl viele den Kampf verloren haben, ohne es zu wissen. Die Technologiefirmen haben es schwer mit der Finanzierung und leiten ihre Milliarden von Website-Besuchern zu Partnern und Anbietern. Es ist Ihr Verhalten, das bestimmt, wer gewinnt - laden Sie einfach die richtige App herunter.
