Obwohl der breite US-Aktienmarkt in der Nähe von Rekordhöhen notiert, hat Goldman Sachs laut einem aktuellen Forschungsbericht mehr als ein Dutzend "niedergeschlagene Aktien" gefunden, die mit attraktiven Preisnachlässen gehandelt werden und somit die besten Kandidaten für eine Rallye sind. Zu dieser Gruppe gehören die International Business Machines Corp. (IBM), die Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), die Flex Ltd., vormals Flextronics International (FLEX), die Conagra Brands Inc. (CAG) und die Carnival Corp. (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) und Macy's Inc. (M).
Goldman gibt an, dass Anleger, die diese Aktien aufgrund niedriger Bewertungen gekauft haben, in letzter Zeit eine Outperformance gegenüber Aktien mit schneller wachsenden Gewinnen erzielt haben. "Während die Fundamentaldaten auch den langfristigen Kurs von Aktien bestimmen, verwenden wir Signale von Options- und Kreditmärkten, um 20 Value-Aktien zu identifizieren, von denen die Schätzungen unserer Analysten starke Value-Scores ausweisen", so Vishal Vivek, ein Aktienderivat-Partner von Goldman, schrieb kürzlich in einer von BI zitierten Mitteilung an Kunden.
Die zentralen Thesen
- Goldman Sachs identifizierte Value-Aktien mit Aufwärtspotenzial. Mehrere von ihnen fielen im vergangenen Jahr stärker als der S & P 500. Eine breite Palette von Branchen ist vertreten.
Bedeutung für Investoren
Die von Goldman empfohlenen Aktien decken ein breites Spektrum von Branchen ab: Computerhardware und -software, Einzelhandel mit Unterhaltungselektronik, Finanzdienstleistungen, Dienstleistungen der Technologielieferkette, Lebensmittel, Kreuzfahrtschiffe, Erdölraffinerie, Versandservices, Düngemittel für die Landwirtschaft und Einzelhandel mit Kaufhäusern.
Bis zum Handelsschluss am 26. September 2019 erzielte der S & P 500 Index (SPX) einen Zuwachs seit Jahresbeginn (YTD) von 18, 8%. Die entsprechenden Gewinne für die Goldman-Auswahl lauten nach bereinigten Schlusskursdaten von Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%. Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4% und Macy's, -45, 9%.
Die Anteile des Kreuzfahrtschiffsbetreibers Carnival sind um 15, 9% gefallen, seit das Management am 20. Juni eine niedrigere Gewinnprognose für 2019 veröffentlicht hat. Auf der positiven Seite bietet Carnival eine Dividendenrendite von 4, 2%, die angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen über die stärkste Bilanz als seine beiden führenden Wettbewerber Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) und Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) verfügt, als sicher erscheint. Per Barron. Karneval ist auch billig, mit einem Forward-P / E-Verhältnis von 9, 4-fachem Gewinn für die nächsten 12 Monate.
Der Aktienkurs von Carnival sank jedoch allein am 26. September um 8, 6%, basierend auf negativeren Prognosen, wie aus einem anderen Bericht von Barron's hervorgeht. Dies trotz der Tatsache, dass das Unternehmen für das 3. Quartal 2019 einen Gewinn je Aktie von 2, 63 USD ausgewiesen hat, was einem Anstieg von 11, 5% gegenüber dem Vorjahr (YOY) entspricht und um 4, 0% besser ist als die Konsensschätzung. Der Umsatz belief sich auf 6, 53 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 11, 8% gegenüber dem Vorjahr, und lag um 6, 0% über der Schätzung.
Die Marktkapitalisierung von Carnival in Höhe von 31, 5 Milliarden US-Dollar macht Carnival jedoch zu einem potenziellen Übernahmekandidaten für einen aktivistischen Investor, wie der frühere Bericht von Barron mit der Nennung von Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) oder einer Private-Equity-Firma als mögliche Kandidaten vermuten lässt. Mit einem Marktanteil von 47% ist Carnival branchenführend, ein Oligopol, in dem sich die drei führenden Unternehmen zu einem Konzentrationsgrad von 80% zusammenschließen. Buffett favorisiert diese Art von Wettbewerbsgraben, bemerkt Barron.
In der Tat könnte die kürzliche Liquidation des ehrwürdigen britischen Reisebüros Thomas Cook Group für Carnival "kurzfristig ein bescheidenes positives Ergebnis sein", da preisbewusste Verbraucher in Großbritannien und Europa möglicherweise "Urlaubs- / Urlaubsoptionen von stabilen Betreibern" anstreben. Nach einem Forschungsbericht von Wells Fargo, wie in einem dritten Bericht in Barrons zitiert. Der 70-jährige Vorsitzende Micky Arison kontrolliert 18% der Aktien von Carnival.
Der Unterhaltungselektronik-Einzelhändler Best Buy hat sich Skeptikern über die Zukunft der stationären Geschäfte widersetzt. Der Umsatz im Geschäftsjahr 2019 belief sich auf 42, 9 Milliarden US-Dollar und das Non-GAAP-Betriebsergebnis auf 2, 0 Milliarden US-Dollar. Damit wurden die für 2017 festgelegten Ziele für das Geschäftsjahr 2021 laut Investor Update vom 25. September zwei Jahre vor dem Plan erreicht.
Das Update zeigt auch, dass Best Buy Kosteneinsparungen in Höhe von 730 Millionen US-Dollar erzielt hat und dass das Umsatzziel für 2025 bei 50 Milliarden US-Dollar liegt. "Trotz der Unsicherheit hinsichtlich möglicher Zölle deutet die Anhebung der Leitlinien durch Best Buy darauf hin, dass das Unternehmen der Ansicht ist, dass es die jeweilige Tarifsituation mit minimaler Störung überstehen kann", so Charlie O'Shea, Vice President von Moody's, in einer Ende August veröffentlichten Mitteilung Barrons Artikel.
Vorausschauen
Die Performance von Goldman's Picks hängt stark von der weiteren wirtschaftlichen Expansion und den Bedingungen des Bullenmarktes ab. Sollte das Wachstum oder die Märkte ins Stocken geraten, könnten ihre Picks nicht in der Lage sein, gegen die Flut zu schwimmen.
