Es ist bekannt, dass der Aktienmarkt alle bekannten Informationen widerspiegelt (wie aus der effizienten Markthypothese hervorgeht) und neue Daten über den Marktmechanismus des Kaufs und Verkaufs schnell verarbeitet und aufbereitet. Der Aktienmarkt ist ebenfalls zukunftsorientiert und erklärt, warum die Aktien eines Unternehmens fallen könnten, obwohl sich die ausgewiesenen Gewinne gegenüber dem Vorquartal verbessert haben. Unternehmen müssen die kollektiven Markterwartungen ihrer Gewinne übertreffen, um die Marktkapitalisierung positiv zu beeinflussen. Es ist kein Zufall, dass Unternehmen häufig dabei erwischt werden, ihre Gewinnberichte so zu manipulieren, dass sie den Schätzungen entsprechen oder diese übertreffen, um ihre Aktienkurse künstlich zu verbessern. Infolgedessen wird das Ergebnismanagement von der SEC eingehend geprüft.
Angesichts der Funktionsweise der Börse ist die Veröffentlichung einer innovativen, umsatzsteigernden Ware oder Dienstleistung eine der wenigen Möglichkeiten, mit denen ein Unternehmen die Bewertung seiner Aktie dramatisch beeinflussen kann. Dies liegt daran, dass die Herausforderung, die Auswirkungen eines international vertriebenen Produkts auf die Erträge eines Unternehmens und in der Folge auf die Aktien des Unternehmens genau abzuschätzen, herkulisch ist. Wenn Wall Street-Analysten falsch liegen, kann die Belohnung für Anleger astronomisch sein. Trotzdem kann so die Strafe.
Wall Street bewertete beispielsweise, dass das iPhone 5 an seinem ersten angebotenen Wochenende zwischen 6 und 10 Millionen Einheiten verkaufen würde. Stattdessen verkaufte sich das iPhone 5 etwas mehr als 5 Millionen Einheiten. Am 21. September 2012, dem offiziellen Erscheinungsdatum des iPhone 5, wurde Apple für 702, 56 US-Dollar eröffnet. Zum Börsenschluss am 9. November notierte Apple bei 547, 06 USD, was einem Wertverlust von 22% entspricht. Da Apple Inc. innovative Produkte und Dienstleistungen anbietet, die von den Verbrauchern stark nachgefragt werden, zeigt das Unternehmen insbesondere die hohe Korrelation zwischen neuen Produkten und dem Aktienkurs.
Apple Produktlinien
Die Hauptprodukte von Apple sind das iPhone, der iPod, das iPad und das MacBook, die jeweils auf dem Markt für Mobiltelefone, Mediaplayer, Tablets und PCs konkurrieren und eine starke Diversifizierung in ihrem Produktportfolio darstellen. Das in Cupertino ansässige Unternehmen ist in jedem Markt präsent - ein Ruf, der auf das Monopol zurückzuführen ist, das das Unternehmen anscheinend auf Innovation hat.
Beginnend mit dem iPod hat das Unternehmen Wege gefunden, Märkte zu schaffen, die es zuvor nicht gab, und diese zu revolutionieren. Im Gegensatz zu anderen Fortune-500-Unternehmen ist Apple für sein Engagement für Innovation durch Forschung und Entwicklung bekannt. Dies zeigt sich in einem Forschungs- und Entwicklungsbudget von 3, 4 Milliarden US-Dollar (plus 1 Milliarde US-Dollar gegenüber 2011). Andere Unternehmen konzentrieren sich mehr auf Werbung, Kostensenkung oder allgemeine Effizienz und die Unterschiede zwischen Apple und "anderen Unternehmen" sind klar.
The Heavy Hitters: Apple-Produkte, die einen Unterschied machten
Produktveröffentlichungen sind eine potenzielle Goldmine oder ein Erdrutsch für Anleger. Es wurden zahlreiche Studien und Analysen im Bereich der Vorhersage von Auswirkungen von Ereignissen wie Produktveröffentlichungen durchgeführt, was durch Szenariotests mit Hilfe der Spieltheorie belegt wird. Schauen wir uns in diesem Sinne einige der großen Produktversionen von Apple an.
Der iPod Der erste iPod wurde im November 2001 auf den Markt gebracht und bietet Platz für bis zu 1.000 Titel bei einer Akkulaufzeit von 10 Stunden. Der Preis beträgt 399 US-Dollar. Am ersten Handelstag nach dem Veröffentlichungsdatum des Produkts erholte sich die Aktie und beendete schließlich einen unscheinbaren Anstieg um 5 Cent auf 9, 38 USD. Eine Woche später, am 19. November, würde Apple jedoch bei 10, 00 USD je Aktie schließen, was einer Steigerung von 6, 6% entspricht.
Während seine anfängliche Auswirkung auf den Aktienkurs von Apple verhalten war, führte dieser erste iPod eine Kette von erfolgreichen iPod-Produkten an und setzte die Messlatte für andere Unternehmen auf dem Markt für tragbare Media-Player. Im Jahr 2002 veröffentlichte Apple den iTunes Store sowie eine Windows-kompatible Version von iTunes und machte den iPod schließlich zu einer praktikablen Option für Windows-Benutzer. Bis Ende 2004 hatte Apple über 10 Millionen iPods verkauft und notierte bei 32, 20 USD.
Heute hält Apple einen Marktanteil von rund 73, 4%. Die Herrschaft des iPod mag jedoch gekommen und gegangen sein: Immer mehr Menschen tragen ihre Musik auf ihren Handys und veranlassen Apple, das Produkt aus dem Programm zu nehmen.
Der iMac Der MacBook-Computer ist ein weiteres Beispiel für äußerst erfolgreiche Apple-Produkte, insbesondere den iMac. Der iMac wurde im Mai 1998 auf den Markt gebracht. Apple notierte im Penny Stock-Bereich bei 7, 58 US-Dollar. Apple hatte zwar keine unmittelbaren Auswirkungen auf die Apple-Aktie, notierte jedoch nur drei Monate später bei 9, 22 USD, was einer Steigerung von 21, 6% entspricht.
Der iMac wird laut der New York Times weiterhin die "Nummer eins unter den Verkaufsmaschinen im Einzelhandel und im Versandhandel in der Weihnachtszeit 1998" sein. Zwei Jahre nach der Veröffentlichung des iMac notierte Apple bei 27, 53 USD - ein Anstieg von 263%! Die Popularität des iMac ebnete den Weg für Qualitätsprodukte wie das PowerBook G4 im Jahr 2001 und das MacBook Pro im Jahr 2006. Nach Schätzungen für das zweite Quartal 2012 hält Apple einen Marktanteil von 12% und tendiert nach oben.
Das iPhone Das wohl revolutionärste Technologieprodukt, das jemals entwickelt wurde. Das erste Apple iPhone wurde am 9. Januar 2007 mit großer Begeisterung angekündigt. Das Telefon enthielt eine Kombination aus drei Produkten: "Ein Mobiltelefon, ein Breitbild-iPod mit Touch-Steuerung, und ein bahnbrechendes Internetkommunikationsgerät mit E-Mail, Surfen im Internet, Suchen und Karten der Desktop-Klasse."
Als das Telefon im Juni 2007 offiziell zum Verkauf freigegeben wurde, verkaufte es in den ersten 1, 25 Tagen rund 270.000 Telefone auf dem Markt. Die Apple-Aktie legte zum Veröffentlichungstermin des Telefons nur um 7 Cent zu, eine Reaktion, die möglicherweise verhalten war, da die frühen Verkäufe des Telefons Schätzungen der Wall Street verfehlten. Einen Monat später war der Aktienkurs jedoch von 122, 04 USD auf 141, 43 USD gestiegen, was einem Anstieg von 15, 9% entspricht. Das iPhone hat die Landschaft des Mobilfunkmarktes grundlegend verändert. Heute hält das iPhone einen Marktanteil von 8, 8% bei Mobiltelefonen, während es 73% der Gewinne von Mobiltelefonen erzielt.
Das iPad Das iPad rundet unsere Liste der bahnbrechenden Apple-Produkte ab. Das am 27. Januar 2010 angekündigte und erstmals Anfang April desselben Jahres verkaufte iPad hat im Wesentlichen den globalen Tablet-Markt geschaffen. Interessanterweise hatte Apple 1993 tatsächlich ein Tablet verkauft. Es hieß Newton MessagePad und wurde als persönlicher digitaler Assistent eingesetzt. Trotzdem war es ein Schatten des iPad, das alle Funktionen des iPod Touch auf einem viel größeren Bildschirm mit einem schnelleren Prozessor enthielt.
Am ersten Handelstag nach dem Verkauf stieg die Apple-Aktie leicht von 234, 98 USD zum Handelsschluss auf 238, 49 USD, was einer Steigerung von etwas mehr als 1% entspricht. Einen Monat später notierte Apple jedoch bei 266, 35 USD je Aktie. Nur ein Jahr nach der Veröffentlichung des iPads stieg Apple um 43% auf 341, 19 US-Dollar. Apple hält derzeit einen Marktanteil in der Tablet-Arena von 50, 4%.
Die Quintessenz
Es gab nur wenige Produktveröffentlichungen von Apple, die sofort zu einem rasanten Anstieg des Aktienkurses des Unternehmens führten. Es ist bekannt, dass Tageshändler Apple auf die Veröffentlichung jedes seiner Produkte ausrichten, aber der schnelle Reichtum, den sie suchen, ist nur allzu oft ein Trugbild, das schnell verschwindet. Zum anderen wirkte sich jedes Produkt über einen längeren Zeitraum spürbar positiv auf den Lagerbestand aus. Die übergreifende, langfristige Sichtweise ist diejenige, mit der Sie Ihre Anlageentscheidungen richtig einrahmen und nicht die alltägliche Volatilität. Mit der Zeit wird der Marktmechanismus den wahren Wert auf dem Markt ermitteln. Verlassen Sie sich langfristig auf die Weisheit der Massen, nicht auf die Spekulanten, die routinemäßig kommen und gehen, und lassen Sie so Unternehmen wie Apple für Sie arbeiten.
